【按：這是2018年小米想在內地發CDR時候的文章，今天一字不改再發一次，一方面內地韭菜能夠在內地避坑要感謝當時證監會主席641，另一方面也是大家看看當初我們的判斷是否正確】
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小米和獨角獸的故事，其實是不想寫了，但今天早上在床上看了小米在中國證監會更新披露的信息，原來如果2019年之前小米不上市雷軍就算賭輸了，怪不得雷軍殺紅了眼。作為一家外國公司，小米凈資產﹣1000億+，未來5年不分紅，而我們用發行獨角獸基金這樣的方式，用舉國韭菜之力拯救小米真的值得嗎？
再說，小米在智能手機的紅海中，雷軍在市場殺紅了眼，在融資和資本市場也殺紅了眼，舉國韭菜可能也拯救不來雷總，不如放過大媽，小編保證買一個獨角獸基金超過1元錢，小米成功上市小編保證買1股行嗎？3000點股市岌岌可危，雷老闆，放過大媽放過韭菜吧！
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獨角獸基金銷售 大媽不上當
面向獨角獸配售的基金不看好，雖然各個基金使出了吃奶的力道，在菜場和抖抖做廣告，但這次好像大媽們也不買了，這充分說明股市投資的大媽比p2p的大媽素質高，懂！小編的幾個在券商和基金的朋友都被單位要求買了，一個朋友說他裝窮了，但也只能掏出1000大洋買了，準備虧500萬捐款了。今天早上網上還看到某銀行系統因為銷售獨角獸基金不力的檢討書，未知真假。
據21世紀經濟報道報道，記者從渠道人士處了解，自開售首日創下近300億的銷售成績後，6隻獨角獸基金的總銷量不斷攀升。截至6月14日，6隻基金的總銷量或已突破700億元，其中個別基金規模或超過200億。渠道方面，券商在此次獨角獸基金的銷售中發揮了不小作用，但銀行仍然是銷售頭牌，但不同銀行之間的銷量也有明顯分化。據記者了解，除招行外，建行、中行等在營銷獨角獸基金方面也較為積極，而同時代銷了三隻獨角獸基金的工行則稍顯動力不足。
當一個人不再以自我為中心的時候，青春結束了；當一個人為別人而活時，他開始成熟了。
——赫爾曼·黑塞《蓋特露德》
01
1、要在A股融資超過50億美元，小編建議千萬別把A股當主上市地 子女快查家裡老人有沒有誤買獨角獸基金的
更新的招股說明書披露，小米本次擬發行B類普通股股票，作為擬轉換為CDR的基礎股票，佔CDR和港股發行後總股本的比例不低於7%，CDR融資金額並沒有披露。
。按各大機構分析師給出超800億美元市值來算，CDR融資額度可能在56億美元左右。也就是359億人民幣。毛估一下就算350億人民幣吧。假如獨角獸基金只搞到
不到1000億（後面社保等應該不會出錢吧），那獨角獸配售的數量可能很多，那風險可能就非常大了，小編估計證監會是非常想搞好第一單的，所以讓小米把上海作為主上市地，但雖然證監會現在搞了2萬字的問題，但難道真的不知道小米不是高科技公司，是紅海公司嗎？
小編的建議是，不要把上海作為主上市地，第一是不符合證券法，第二是韭菜承受不去。至於獨角獸基金，沒買的就還是不買，已經買了的能退就去退了。看到銀行系統這次是獨角獸基金的銷售主要渠道，以前曾經有過銀行把保險賣給大媽的情況，不知道這次有沒有大媽不小心買了獨角獸基金的，我家老人有一次也是被騙買了保險，後來小編還是用了招數才全身而退。各位子女快去查一下，老人們有沒有錯誤買入的。
02
2、雷軍的承諾：文字遊戲太嚇人
雷軍是小米大股東，承諾三年內不主動放棄公司實際控制人地位，學過中文的人能理解不？就是假如不是我自己而是被迫就不算。根據香港的上市規則，半年內不能減持套現，so。。。有什麼想像空間嗎？
03
3、估值遊戲真實案例：現在的資金還能堅持12個月
明年年底前不上市就玩完
小編曾經寫過一篇文章叫做獨角獸大躍進，其中說到獨角獸估值的問題，就是對賭、不斷詐騙下一個投資者，而下一個投資者也是就是和前面的對賭。這一下看看
小米不斷膨脹的融資過程就清楚了，小米是如何對賭的，獨角獸是如何估值然後最後找韭菜買單的。小米就是獨角獸估值的。假如你不上市，就是相當於你給我借錢，還要支付8%的利息。記得以前中國證監會對於IPO中有對賭協議的公司是有非常嚴格規定的，難道為了小米這次證監會又要破一下自己啊。
而且小米的對賭中非常清楚，必須在2019年12月23日前」合格上市「，否則人家就要對雷軍動手。還有，根據小米的數據，現在的資金可以維持12個月，也就是說如果沒新的融資，過12個月就沒錢了。
根據小米集團此前公布的CDR申報材料，截至今年3月末公司累計虧損1352億的主要原因，是因為「可轉換可贖回優先股以公允價值計量」。這一解釋，引出了小米A、B、C、D、E、F六輪融資的一系列對賭協議，而這些協議的具體內容，很可能直接決定了小米首發融資的底牌。
前六輪融資完成後，公司股東增至71席。其中A類普通股佔比31.9706%，B類普通股股東佔比17.8666%，其餘六輪優先股總共佔比50.1628%。小米與優先股股東之間有協議約定，如果公司在2019年12月23日前沒有完成合格上市，則需要贖回。值得注意的是，無論小米上市失敗贖回優先股，還是上市成功完成股份轉換，都對小米的估值提出了潛在要求。因為雙方約定，如果不能實現「合格上市」，投資成本加年複利8%加已計提但尚未支付的股息，或者贖回時點市場公允價值，價格孰高者為準；如果能夠「合格上市」，也要求「公司上市時估值達到一定水平」。
04
4、雷大爺的股權激勵是花1599美元合10257元人民幣買的，現在價值98.27億人民幣，相當於已發出的獨角獸基金的六分之一。100億人民幣重量115噸！
數學不好，可以用計算機，1599美元相當於10000人民幣左右，現在可以換取差不多100億人民幣，相當於已發出的獨角獸基金的六分之一，115噸人民幣！各位韭菜自己去算吧。小編想到一個場景，當韭菜大媽去菜場的時候可能碰到了發獨角獸基金的人，從菜費中掏出100大洋....然後轉移支付給中國首富雷老闆....
算一算
發表於4天前135編輯器
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剛出庫的新鈔，一張百元鈔票重約1.15克。
1.15X100000000=115 000 000克=115噸
那1億張就是115噸
不僅僅是雷軍，小米其他的高管，還有員工都有大量期權等待韭菜買單。！
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4、研發投入非常非常少
這個不說了，上次寫了小米專利，然後有人說你和一個平台銷售公司說專利是自取其辱。但小米堅持自己是科技研發公司，小編也沒辦法了。小編好奇的是，最新的數據中說技術人員5515人，是研發人員嗎？請問小米有沒有研發人員呢。因為假如5515人是研發，一共這麼多經費。。。。發下人頭費以後。。。。。
5、小米沒監事會
上次小編說了，雷軍一個人沾光中國大陸和香港，其實雷軍還沾光其他，比如根據開曼群島法律，不要監事會。。。。到中國大陸之後，應該有了吧。。。。要有吧。
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6、公司尚未盈利 未來5年也不分紅
看到下面這些數據，小編想要吐血。
從市場來看，小米就是一家典型的利潤率非常低的硬件公司，這裡要為董明珠大媽和中興通訊再喊一次冤枉！
過去沒盈利，未來也可能不盈利，過去不分紅，未來5年也不分紅。證監會的同志們，你們是雷軍家的嗎？
（六）公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況 公司尚未盈利及存在累計彌補虧損的情況（這個是拷貝招股說明書的，不斷重複，留下大家強化一下。）
凌通社
5分鐘前：
最後給證監會的建議：繼續充分問詢、披露、合法，從小米現在的披露看，小編建議小米去香港上市，別來A股，或者只上市互聯網那部分，剝離手機業務！！
