周一，港口航運板塊爆發，寧波海運、寧波遠洋、南京港、興通股份、招商南油等掀起漲停潮，國航遠洋早盤一度大漲20%，航運市場再次成為資本市場關注焦點。
消息面上，伊朗議會近日提出應關閉霍爾木茲海峽的言論，立即引發全球航運市場巨震。作為僅次於馬六甲海峽的全球第二大油品海運通道，霍爾木茲海峽承載着波斯灣內大量港口向外出口的油品，佔全球油品海運貿易量的26%-28%。
另據媒體報道，波羅的海原油運價指數過去一周漲超13%，以伊衝突高風險航線運費漲超2倍。
此外，近期航運行業利好消息頻傳，全球最大的獨立集裝箱船公司正加速投資環保船舶和技術，探索使用更多低碳燃料。國內首艘甲醇雙燃料船"中遠海運洋浦"輪已在上海長興島成功交付，這艘新船除了可以使用傳統燃油驅動，還可以加註綠色甲醇，單船每年可減少約12萬噸二氧化碳排放，為全球航運業綠色低碳轉型提供了"中國方案"。與此同時，中遠海運集團正與吉電股份、上港集團能源合作成立上海吉遠綠色能源有限公司，計劃投資生產綠色甲醇，積極應對航運業脫碳挑戰。
中東局勢對航運市場影響：
油運市場：中東地區在全球原油產量和貿易格局中佔據着十分重要的地位。2024年數據顯示，全球原油日均產量7540萬桶/天，中東地區佔比34.5%；全球油品出口7550萬桶/天，中東地區佔比35.5%。
霍爾木茲海峽的封鎖影響：從供需層面看，vlcc相比於suezmax和aframax在今年擁有最低的靜態運力增速，接近0%。需求端方面，儘管全球環保脫碳步伐不斷推進，但在特朗普政府重返舊能源政策以及中東地緣政治影響下，油品的發運需求仍存在上升潛力。
集運市場：與油運市場相比，中東/印巴集運市場在全球的影響力相對有限：亞洲→中東/印巴2024年集裝箱出口數量僅佔全球5.2%。船司配置924艘共計446萬teu的中東/印巴航線運力，佔比全球運力13.8%。中東/印巴航線平均單艘船運力為4827 teu，遠低於亞歐航線的16108 teu和太平洋航線的9753 teu。
替代燃料競爭白熱化：
隨着歐盟海運燃料條例實施和國際海事組織確定2050年實現凈零排放目標，各大航運公司正積極探索替代燃料：2024年所有新簽訂單中，超過50%在交付時會使用不同類型的替代燃料。lng燃料目前最受歡迎，其次是甲醇。預計到2050年，航運業的燃料組合中60%將是碳中和燃料，主要包括甲醇、氨以及生物燃料。
相關上市公司分析：
招商南油（601872）：作為大型油輪運營商，公司擁有vlcc船隊，直接受益於中東地緣政治衝突帶來的油輪運費上漲，霍爾木茲海峽緊張局勢有望提升公司業績。
寧波海運（600798）：公司主營國內沿海、長江中下游及國際船舶運輸業務，擁有34艘船舶，總運力144萬載重噸，受益於全球航運市場運費上漲。
中遠海能（600026）：作為國內領先的油輪運營商，公司擁有超過50艘各類油輪，包括vlcc、suezmax和aframax，是直接受益於油運市場變化的重要標的。
興通股份（301373）：公司專註於國際國內液體化學品的水上運輸服務，在全球特殊化工品運輸市場具有競爭優勢，同樣受益於航運市場整體向好。
國航遠洋（001308）：公司具備國際船舶運輸資質，是集國際干散貨海上運輸和第三方船舶管理於一體的航運企業，船隊結構合理，擁有多艘靈便型散貨船和超靈便型散貨船。
本文源自：金融界
