2023年07月07日19:52:10 熱門 1224

劉倩楠

投資諮詢從業證號：Z0014425

航運/集裝箱運力

【重要資訊】

1、6/30日發佈的SCFI集裝箱運價指數953.6,環比+3.2%,同比-77.3%。其中,上海-美西集裝箱運價1408美元/FEU,環比+20%,同比-80.8%;上海-歐洲集裝箱運價763美元/TEU,環比-3.8%,同比-86.7%。7/3日發佈的SCFIS(上海出口集裝箱結算運價指數)美西航線報690.96點,環比-3.8%,歐線報816.07點,環比-2.3%。

2、干散貨運價:7/5日波羅的海干散貨運價指數994點,環比-4.79%。

3、油輪運價:7/5日波羅的海原油運輸指數BDTI報974,環比-1.42%,同比-22.70%。成品油運價:7/5日波羅的海成品油運輸指數BCTI報609,環比-0.98%,同比-57.53%。

4、美聯儲會議紀要顯示,幾乎所有官員預計2023年將有更多的利率上調;官員們維持對2023年「溫和」衰退的預測;一些人支持加息,但最終決定暫停;支持加息的人士指出勞動力市場非常緊張,經濟勢頭超出預期,沒有證據表明通脹會逐漸回歸2%的目標。一些與會者表示他們支持或可能支持將目標利率上調25個基點;所有與會者一致認為保持緊縮立場是適當的。

5、歐洲央行管委維斯科表示,提高利率並非遏制通脹唯一途徑,貨幣政策也可以通過維持利率在足夠長的時間內保持適當高位來達到目的,在提高利率時需要謹慎,沒有必要採取過度緊縮政策。

6、歐元區5月PPI環比下降1.9%,預期降1.8%,前值降3.2%;同比降1.5%,預期降1.3%,前值升1.0%。

【行情展望】

集裝箱航運方面,宏觀方面,美聯儲會議紀要顯示幾乎所有官員預計2023年將有更多的利率上調,但歐元區5月PPI不及預期加息情緒有所緩解。近期歐線馬士基達飛提價引發市場關注,但貨量方面短期看依舊疲軟,預計集裝箱運價繼續偏弱,下半年仍有繼續探底空間。關注中美貿易關係是否出現緩和。

干散貨航運方面,四大礦山季末衝量結束,預計短期發運回落,但未來看海外澳巴礦庫存仍高,鐵礦發運預計穩中有升,尤其是巴西將提供更多增量。煤炭方面,中國隨氣溫回升日耗增加,旺季居民用電需求增加,但國內供應無憂進口增量有限,國外方面厄爾尼諾發酵歐洲美國高溫天氣到來有望增加煤炭需求。糧食方面,南美糧食發運旺季高峰已過,貨量一般。整體來看,短期干散運價預計震蕩上行。觀察厄爾尼諾的進展和中國三季度經濟刺激政策情況。

油輪運輸方面,在7月沙特減產前中東簽署的合同原油加速流出,以及來自中國煉廠需求的回歸將利好VLCC運價。不過近期受到尼日利亞對油輪船東追溯高昂稅收的影響,部分航線出現運價上漲局面,導致原油油輪運價波動幅度較大,呈現快漲快跌局面。整體來看,貨量釋放的節奏仍是影響運價走勢關鍵的因素。考慮到中國煉廠檢修逐步結束,中國原油進口正逐步恢復,預計對油輪運價有所支撐,後續還需關注進口數量與進口節奏對運價的影響。

銀河期貨

大豆/粕類

【外盤情況】

CBOT大豆下跌0.56%至1367.02美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.3%至396.1美金/短噸。

【相關資訊】

1.Anec:預計巴西大豆出口在7月份將達到944萬噸,而去年同期為700萬噸;預計巴西玉米出口在7月份達到634萬噸,而去年同期為563萬噸;預計巴西豆粕出口在7月份將達到225萬噸;

2.油世界:2023/24年,大豆的產量和出口將大幅減少,主要是由於嚴重的乾旱。隨着收割的完成,農業部目前認為大豆產量僅為65萬噸,為17年來的最低水平,不到正常產量的三分之一;

3.USDA月度壓榨報告:5月美國大豆壓榨量為568.0萬噸(合計1.89億蒲式耳),上月為561.0萬噸(合計1.87億蒲式耳),去年同期為543.0萬噸(合計1.81億蒲式耳);

4.我的農產品:截止6月30日當周,111家油廠大豆實際壓榨量為160.96萬噸,開機率為54.09%,其中大豆庫存為471.34萬噸,較上周增加69.67萬噸,增幅17.35%,同比去年減少74.54萬噸,減幅13.66%,豆粕庫存為71.12萬噸,較上周增加1.37萬噸,增幅1.96%,同比去年減少36.32萬噸,減幅33.8%;

【交易策略】

1.單邊:短期天氣雖然好轉,但美豆平衡表大幅收緊給予價格支撐,關注1300一線處的支撐,人民幣匯率反彈疊加近期豆粕正常累庫,09豆粕看3850-3900支撐,菜粕自身平衡表矛盾仍明顯,但提貨開始走弱,區間預計3400-3550;

2.套利:粕類整體累庫以及遠月增倉影響,m91回落,但美豆減產影響下,大方向仍維持正套思路

3.期權:買m2309-p-4100&賣m2309-p-4300(觀點僅供參考,不作為買賣依據)

銀河期貨

油脂板塊

【外盤影響】

CBOT美豆油主力價格變動幅度+1.75%至60美分/磅;BMD馬棕油主力價格變動幅度-0.94%至3948林吉特/噸。

【重要資訊】

1.SPPOMA:2023年6月1-30日馬來西亞棕櫚油單產減少4.01%,出油率減少0.1%,產量減少4.5%

2.SGS:預計馬來西亞6月1-30日棕櫚油出口量為1069705噸,較上月同期出口的1122247噸減少4.68%。

3.據外電,馬來西亞派出了由副總理Seri Fadillah Yusof拿督率領的代表團,參加在肯雅內羅畢舉行的2023年馬來西亞棕櫚油論壇東非地區會議。該論壇將於7月3-7日舉行,屆時將探討東非市場棕櫚油的開發趨勢和增長潛力,同時促進馬來西亞和肯雅在該行業的雙邊合作。

【交易策略】

單邊:昨日三大植物油期價受外圍油脂提振均出現大漲,但隔夜盤面有所回落。當前從棕櫚油產區高頻數據來看,相比出口較為偏弱是被市場普遍預期到的,而增產期產量並未出現大幅增加,市場對後幾個月馬來產量開始擔憂,不過產區供需雙弱的格局不變,預計馬來仍將保持累庫勢頭。總體上,天氣依然是當前油脂油料市場上關注的重點,短期棕櫚油仍受外圍影響較大,建議暫且保持觀望。

套利策略:yp09合約350-400布局做擴。

期權策略:持有現貨的貿易商,賣出09合約8000以上的看漲期權持續持有。

(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

玉米/玉米澱粉

【重要資訊】

1、據外媒報道,周三芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨市場收盤互有漲跌,其中基準期約收平。玉米市場繼續受到上周五美國農業部種植面積高於預期以及作物狀況改善的壓制。受美國玉米播種面積增加以及作物狀況改善的影響,周三早盤12月玉米一度跌至兩年半來的最低水平4.8550美元。不過鄰池小麥市場飆升,最終拉動玉米價格收復失地。近來玉米種植帶出現降雨,氣象預報顯示中西部的中部和南部農業帶將出現更多的降雨,限制了玉米市場的漲幅。不過北部平原和西北部玉米種植帶的天氣依然乾燥。

2、據外媒報道,周三芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥期貨市場收盤大幅上漲,其中基準期約收高5.06%,結束過去七個交易日的連跌態勢,經過連續7個交易日的下跌後,小麥市場技術面嚴重超賣,存在反彈要求。

3、Mysteel玉米團隊調研數據顯示,6月30日北方四港玉米庫存共計199.3萬噸,周比減少5.6萬噸;當周北方四港下海量共計22.6萬噸,周比增加0.7萬噸。

4.、截至7月5日,全國玉米澱粉企業澱粉庫存總量86.7萬噸,較上周減少1.7萬噸,降幅1.92%,月降幅2.64%;年同比降幅22.87%。

5、本周(6月29日-7月5日)全國玉米加工總量為54.88萬噸,較上周降低3.38萬噸;周度全國玉米澱粉產量為27.93萬噸,較上周產量降低2.01萬噸;開機率為52.03%,較上周降低3.74%。

【交易策略】

1.單邊:美玉米窄幅震蕩,國內進口利潤較高。短期國內玉米現貨偏緊,芽麥流入飼料行業較慢,玉米短期仍偏強。傳聞稻穀拍賣延後,東北產區庫存偏低,下游被動補庫,01玉米2500支撐較強,09玉米創新高,觀望為主。

2.套利:09玉米和澱粉價差450-410做縮。

3.期權:囤糧客戶可以賣出c2309-c-2800期權。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

生豬

【相關資訊】

1.生豬報價:今日生豬價格小幅回落,東北13.6-13.7元/公斤,持穩或小幅下跌0.1元/公斤,華北14元/公斤,持穩,華中14-14.1元/公斤,下跌0.1元/公斤,華東14.4-15.2元/公斤,持穩或下跌0.1元/公斤,華南14.6-15.3元/公斤,穩定;

2.仔豬母豬價格:截止6月29日當周,50公斤母豬價格1601元,較上周下跌13元,15公斤仔豬價格495元,較上周下跌7元;

3.農業農村部:7月4日"農產品批發價格200指數"為119.79,下降0.20個點,「菜籃子」產品批發價格指數為120.06,下降0.24個點。全國農產品批發市場豬肉平均價格為18.92元/公斤,下降0.9%;牛肉71.90元/公斤,上升0.3%;羊肉64.28元/公斤,下降0.5%;雞蛋9.51元/公斤,上升0.5%;白條雞17.77元/公斤,上升0.3%;

4.華儲網:2023年7月7日中央儲備凍豬肉輪換出庫競價交易2.875萬噸。

【交易策略】

1.單邊:月初生豬出欄量整體偏低,市場看漲情緒仍存,但終端需求表現較差,價格或有支撐,建議背靠16500-17000逢高空;

2.套利:LH91反套

3.期權:賣LH2309-C-16500&賣LH2309-P-15500(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

雞肉

【重要資訊】

1、白羽肉毛雞:昨晚山東濱州、濰坊地區大肉食毛雞棚前主流收購價格下滑0.10元/斤,在4.00元/斤,實單實談。屠宰企業收購積極性一般,毛雞走貨穩定,卓創資訊預計今晚山東濱州、濰坊地區大肉食毛雞對外參考報價穩定在4.00元/斤,實際成交價格需單談。(卓創資訊)

2、白羽肉雞雞苗:今日山東大型孵化場大肉食雞苗報價下滑0.10元/羽,廠家報價1.90元/羽,實際成交價格需單談。養殖戶補欄積極性不佳,苗價下調。對應價格執行時間為7日。(卓創資訊)

3、分割品:今日東北、華北地區多數分割品價格有穩有落,部分成交有讓利情況。毛雞價格走低,經銷商補貨積極性不佳,廠家出貨節奏緩慢。近日廠家產品庫存中高位運行,經銷商補貨心態疲軟,卓創資訊預計產品價格偏弱運行。(卓創資訊)

4、本周卓創資訊監測白羽肉雞樣本企業共計出苗量5318.23萬羽,環比跌幅0.11%,同比漲幅11.21%。(卓創資訊)

5、本周國內重點白羽肉雞屠宰企業平均開工率73.88%,環比上漲0.29個百分點;凍品平均庫容率74.12%,環比上漲3.29個百分點。(卓創資訊)

【行情展望】

1、雞苗:雞苗價格繼續回落,雞苗走貨偏慢,雞苗供應量仍偏高,預計雞苗價格仍偏弱,短期雞苗價格仍低位波動,但預計下跌空間有限。

2、白羽肉雞:白羽肉雞已跌至4.0元/斤的成本線,但終端分割品需求一般,養殖端補欄謹慎,6月毛雞供應量增大。預計白羽肉雞在4.0元/斤附近能夠有所支撐。

3、分割品:分割品下跌,終端餐飲消費不及預期,消費低於預期,高價格拿貨謹慎,庫存較高,低價生豬壓制雞肉,但庫容率下降,預計短期分割品穩定。

銀河期貨

雞蛋

【重要資訊】

1、現貨:昨全國蛋價上漲為主,主產區均價為3.93元/斤,較上一交易日價格漲0.01,主銷區均價為4.11元/斤,較上一交易日價格漲0.04。昨天東莞市場剩4台車。今天全國蛋價多數上漲。今天北京主流價格繼續上漲,石門和回龍觀等主流報180元/44斤,較昨天價格漲5元,大洋路累計到貨7車,到貨量正常,走貨正常稍慢,報價177-185元/44斤,以質論價,較昨天價格持平。今日東北遼寧價格漲、吉林價格穩、黑龍江蛋價有歐漲、山西價格漲、河北價格上漲;山東主流價格多數上漲,河南蛋價漲、湖北褐蛋價格漲、江蘇、安徽價格有漲,局部雞蛋價格有高低,蛋價繼續震蕩盤整,走貨一般。

2.卓創數據:6月份全國在產蛋雞存欄量為11.78億隻,環比減少0.1%,同比減少0.3%,低於預期。6月份卓創資訊監測的樣本企業蛋雞苗月度出苗量(佔全國50%)為3814萬羽,環比減少16.1%,同比增加6%。

3.根據卓創數據:6月30日一周全國主產區蛋雞淘雞出欄量為1750萬隻,較前一周減少5%。根據卓創資訊對全國的重點產區市場的淘汰雞日齡進行監測統計,6月29日當周淘汰雞平均淘汰日齡516天,較前一周持平。

4.根據卓創數據顯示,6月29日當周全國代表銷區雞蛋銷量為7524噸,較上周增加0.8%。

5.根據卓創數據:6月29日當周生產環節周度平均庫存有1.25天,較前一周減少0.04天,流通環節周度平均庫存有0.98天,較前一周庫存減少0.01天。

6.昨天全國淘雞價格大部分地區穩定,主產區均價為5.4元/斤,較上一個交易日價格跌0.01元/斤。

7.新三板晉龍股份發佈2023年一季報業績報告。2023年1月1日-2023年3月31日,公司實現營業收入3.18億元,同比增長11.39%,凈利潤2147.16萬元,同比增長31.32%,基本每股收益為0.0600元。同日,晉龍股份披露定增預案,公司擬以每股1.65元/股的價格發行4985.43萬股,預計募資8225.97萬元。

【操作建議】

1、單邊:最近全國大部分地區天氣較熱以及南方梅雨季節都導致雞蛋較難保存。天氣熱產蛋率下降,而最近飼料價格上漲明顯,且隨着南方逐漸出梅以及中秋節前食品廠備貨,消費將逐漸好轉,現貨價格基本上觸底上漲,預計9月合約可考慮逢低建倉多單。

2、套利:觀望。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

白糖

【重要資訊】

1.2022/23年榨季廣西累計入榨甘蔗4122.13萬噸,同比減少897.28萬噸;產混合糖527.03萬噸,同比減少84.91萬噸;產糖率12.79%,同比提高0.6個百分點。截至6月底,廣西累計銷糖411.63萬噸,同比增加30.56萬噸;產銷率78.1%,同比提高15.83個百分點。其中,6月單月銷糖37.19萬噸,同比減少7.43萬噸;工業庫存115.4萬噸,同比減少115.47萬噸。

2.據外媒7月4日報道,過去兩周,巴西主要甘蔗產區普遍氣候溫暖乾燥。中南部地區的氣溫比正常溫度高1-4°C,而東北部地區接近正常溫度。巴西東北部出現強降雨,過去15日的總降雨量比正常值高出80毫米。相比之下,中南部地區天氣偏干,降雨量比正常值低10-50毫米,但最乾旱的地區僅限於帕拉納州。總體而言,天氣條件有利於甘蔗壓榨。

【交易策略】

1.單邊:目前白糖消費傳統旺季還未到來,下游受到高糖價抑制,採購意願不佳,且維持隨買隨用的採購策略。受到供應減少和需求下降的共同作用,國內糖市進入平衡狀態,糖價維持高位區間震蕩走勢。後續還需關注旺季消費情況,以及進口糖到港的情況。

2.套利:9-1反套。

3.期權:觀望。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

銀河期貨

棉花-棉紗

【外盤影響】

隔夜ICE美棉合約震蕩收低,主力合約跌1.16美分/磅(-1.43%)至80.19美分/磅。

【重要資訊】

1、中國棉花網專訊:據外電報道,截至6月底,澳大利亞2022/23年度棉花已經有85%完成收穫,軋花廠普遍反映今年的新棉單產超過預期,而且儘管新棉生產經歷了一些困難,部分新棉的質量仍然格外優良。澳大利亞棉花協會總經理邁克爾·穆雷表示,由於降雨量和水資源儲備充足,2022/23年度澳棉生產非常樂觀,預計產量僅略低於去年的560萬包,部分地區的單產也是歷史最好水平。

2、據巴基斯坦有關機構統計,目前巴基斯坦新棉播種已基本完成,播種面積預計超過250萬公頃,擴種幅度超過1/5。結合近期棉株長勢良好的情況來看,當地機構對於新年產量維持在132-147萬噸之間,較本年度增幅約在65-75%,儘管仍處於記錄以來較低位置,但同比明顯恢復。另結合USDA最新數據佐證來看,巴基斯坦新棉面積和產量預期同比也均為增加,分別約在11%和51%。因此,在擴種基本落地,產量預期樂觀的當下,供應端釋放的強壓給巴基斯坦新棉價格帶來不小阻力。

3、中國棉花信息網,5日國內棉花現貨市場皮棉現貨價穩中略跌,基差持穩,部分新疆庫31雙28/雙29對應CF309合約基差價在600-1000元/噸;部分新疆棉內地庫31級雙28/雙29對應CF309合約含雜3.0以內基差在750-1300元/噸。皮棉現貨市場多數企業報價隨期價小幅下跌,點價資源與一口價和特價資源小批量成交。當前紗線價格持穩,紗廠虧損情況加重,原料採購意願降低。部分部長企業表示近期中低紗線需求尚好,但價格過低,紗廠生產虧損嚴重,部分企業也適當降低開機率,勉強維持生產。據了解,當前新疆庫31雙28或單29含雜較低提貨報價在17000-17600元/噸。部分內地庫皮棉基差和一口價資源31雙28或單29低雜提貨報價在17300-17850元/噸。

【交易策略】

1、單邊:新年度預計棉花種植成本高且預計產量減少幅度較大,7、8月份天氣情況是市場關注重點,棉花大趨勢上偏強走勢。而較低的新疆庫棉花量也對棉花上漲有推動作用。短期內市場無新的消息刺激預計區間震蕩為主。棉紗價格趨勢跟隨棉花價格走勢。最近市場有傳言要拋儲,如果拋儲預計量不大,對市場利空影響有限,反而可能因為國儲庫中棉花量少而形成利多影響。

2、套利:空9月多1月。

3、期權:建議賣出看跌期權。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)