從260億美元到一無所有：SBF和FTX的興衰之路

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來源：Kate Irwin, Andrew Hayward

原文標題：From $26 Billion to Nothing: The Rise and Fall of SBF and FTX

摘要：

- 據報道，FTX 創始人 SBF 的資產估計從本周早些時候的 160 億美元跌至幾乎為零。

- 這家加密貨幣交易所面臨流動性緊縮，並被指濫用客戶資金以彌補交易損失。

在 FTX 本周崩潰之際，創始人兼首席執行官Sam Bankman-Fried（SBF）迅速從加密貨幣行業的偶像和所謂的「救世主」變成了一個不光彩的人物，他可能要為價值數十億美元的客戶損失負責。顯然他在這個過程中也失去了所有的財產。

彭博億萬富翁指數（Billionaires Index）報告稱，在FTX 申請破產的消息傳出後，SBF 的資產價值已經從本周初的 160 億美元降至接近為零。彭博社估計，他的大部分資產都與旗下公司有關，不過他可能還有其他不被彭博社追蹤的資產。

今年春天，在市場下跌之前，SBF 在加密貨幣領域的巨額財富估值高達 260 億美元。彭博社稱本周其個人損失為「歷史上最大的財富毀滅事件之一」。

據信，FTX 的資產負債表上存在數十億美元的漏洞。該交易所被控使用客戶資金彌補 SBF 旗下交易機構 Alameda Research 的損失。隨着本周用戶提取資金，FTX 在本周遭遇流動性緊縮，導致其 FTT 代幣價值暴跌。SBF 昨日辭去了首席執行官一職，同時公布了申請破產保護的消息。

SBF 加密帝國之崛起

SBF 於 2017 年創立 Alameda，在 2019 年成立 FTX 之前，從套利交易策略中獲得了巨大利潤。他的知名度在 2020 年開始上升，因為在 SushiSwap 創始人離開社區後對該去中心化交易所施以援手，SBF 被業內稱為「加密救世主」。

FTX 在 2021 年初逐漸增長，但隨着該公司開始通過體育和名人聯盟向主流市場示好，其知名度和交易量顯著加快。短短几個月，FTX 就與邁阿密熱火隊（Miami Heat）簽訂了一份為期 19 年、價值 1.35 億美元的贊助協議，並與電競俱樂部 Team SoloMid簽署了一份為期 10 年、價值 2.1 億美元的贊助協議。

湯姆·布雷迪（Tom Brady）、斯蒂芬·庫里（Steph Curry）和大阪直美（Naomi Osaka）等明星運動員也加入進來，出現在 FTX 的廣告中，面向越來越多的觀眾代言加密貨幣。FTX 今年由喜劇演員拉里·大衛（Larry David）主演的超級碗廣告進一步推動了這一趨勢。

一路走來，該公司從投資者那裡籌集了大量現金：2021 年 7 月進行了 10 億美元的 B 輪融資，2021 年 10 月又進行了 4.21 億美元的融資，今年 1 月又融資 4 億美元。這還不包括為服務於美國用戶的獨立交易所 FTX US 籌集資金。FTX 在今年 1 月進行了最近一次融資，其估值為 320 億美元。

聚光燈下

SBF 的凈資產和名氣一路飆升，不久他的財富被估計達到 260 億美元。為了慶祝自己的成功，他在 FTX 自己的加密巴哈馬會議上與布雷迪和模特吉賽爾·邦辰（Gisele Bündchen）（布雷迪當時的妻子）共同露面，比爾·克林頓（Bill Clinton）和托尼·布萊爾（Tony Blair）等人也出席了會議。

SBF 贊同有效利他主義理論，本質上是試圖通過 FTX 和加密貨幣交易儘可能多地賺錢，最終將其全部捐贈出去，造福世界。他還表示，在 2024 年總統選舉的準備階段，他可能會在政治捐款上花費高達 10 億美元，但最終收回了這一說法。

今年早些時候，當加密貨幣行業陷入困境時，他非常公開地介入，「救助」了 Voyager Digital 和 BlockFi 等因 Terra 崩盤事件而面臨破產的公司。

今年 8 月，SBF 在 Decrypt 的播客上表示，對 Voyager Digital 的紓困可能「白扔了 7000 萬美元」。他對這件事並不是很在意，似乎也不指望資金會被歸還。「基本上，我們知道我們可能再也見不到這 7000 萬美元了，」他告訴 Decrypt。

這些公司現在沒有太多的追索權，它們的高管們現在可能希望別人能出手相助。

當時，SBF 的漠不關心可能會給一些人帶來危險信號。但 SBF 身家數十億美元，並將今年早些時候他向 Voyager 和 BlockFi 提供的 7.5 億美元緊急援助作為他作為加密貨幣高管「責任」的一部分。

「我確實覺得我們有責任認真考慮介入，以阻止行業危機進一步蔓延，哪怕這對我們自己來說是一種損失。」SBF 此前對美國的全國公共廣播電台（NPR）表示，「即時我們不是造成這一切的人，也沒有參與其中。我認為這對生態系統是健康的，我想做的是幫助行業成長和繁榮。」

一夕崩塌

然而有報道稱，在幕後，他不正當地使用 FTX 客戶的資金，以遏止 Alameda 的虧損。然而，當 FTX 客戶開始集體提取資產，FTT 崩盤時，該公司發現自己陷入了流動性危機。競爭對手 Binance 原本有意出手救市，但在看到這場危機的規模後放棄了該計劃。

如今，FTX 及其關聯公司已申請破產保護，SBF 的資產凈值也因此大幅縮水。SBF 表示，他對整個混亂局面「真的很抱歉」，但 Twitter 上的加密用戶並不買賬，FTX 的用戶也不能接受。

潛在價值數十億美元的客戶資產現在大部分被困在交易所內，可能會在很長一段時間內陷入破產程序。最重要的是，包括 BlockFi 在內的許多公司都在披露他們對 FTX 的敞口程度，傳播着 SBF 之前旨在阻止的那種加密「傳染」。

此外，據路透社報道，兩名知情人士透露，至少有 10 億美元的客戶資金從 FTX 消失。知情人士稱，SBF 已經將 100 億美元的客戶資金從 FTX 秘密轉移到 Alameda Research。一位知情人士估計其中下落不明的金額約為 17 億美元。另一位知情人士則表示金額在 10 億美元和 20 億美元之間。

FTX 法律和財務團隊調查發現，SBF 在 FTX 的會計系統中實施所謂的「後門」，該系統是利用定製軟件構建。該「後門」允許SBF在不提醒其他人（包括外部會計師）的情況下執行可能改變公司財務狀況的工作。他們表示，這一設置意味着將 100 億美元資金轉移到 Alameda，並沒有在 FTX 引發任何內部合規或會計風險示警。路透社向 SBF 求證該消息是否屬實，他否認使用了「後門」。

目前 SBF 和 FTX 正在接受至少五個美國監管機構的調查，分別是：美國證券交易委員會（SEC）、司法部、商品期貨交易委員會（CFTC）、得克薩斯州證券委員會和加州金融保護與創新部。

責任編輯：Kate