龍頭歇菜三連陰 高管逆勢增持10股

周三美國股市大幅收跌，大盤連續第三個交易日下滑，科技與生技股領跌。投資者正在權衡耐用品訂單數據以及卡夫食品與亨氏之間的合併交易。

MarketWatch專欄作家Anora Mahmudova今日撰文指出，市場領頭羊生物技術與太陽能板塊近期強勢不在，出現了獲利回吐的走勢，拖累大盤出現3連陰，儘管如此，不少公司高管逆勢增持自家股票，三大板塊高管增持力度最大，分別是生物科技股，房地產投資信託基金與中小銀行股，此外也有不少航空股與能源股獲得高管凈增持，投資者可重點關注這10隻股票。

Mahmudova寫道，臨近一季度末，投資者紛紛選擇落袋為安，賣掉一季度漲幅最高的貴跑，一季度美國股市表現最為搶眼的兩大板塊分別是太陽能與生物醫藥，反而一季度表現最弱的原油與歐元今天倒出現了上漲。

板塊方面，走強的板塊是消費者必需品，能源和公共事業板塊。消費者必需品板塊中，受到股神巴菲特出大招卡夫與亨氏合併的利好刺激，食品板塊整體上揚。燕麥片生產商General Mills上漲了1.24%，可選消費品，金融，工業和科技板塊紛紛走弱。值得注意的是，前期領頭羊生化板塊今日遭遇慘烈下跌，其中Gilead下跌了1.3%，上周大漲的Biogen今日重挫下滑了3.81%。

生物科技板塊ETF(IBB)單日暴跌5%，導致納指創下了一年內最大的跌幅，而科技藍籌股也表現慘跌，蘋果公司下跌了1.68%，英特爾下挫2.31%，微軟重挫2.87%。

在生物醫藥股與科技股領跌的背景下，道指單日重挫300點，納指大跌2.37%，創下了2014年4月以來的最大單日跌幅，納斯達克交易所的交易量達20.5億股，放量重挫。

儘管周三個股表現不佳，但有分析人士指出，已經有不少企業的高管逆勢增持自家股票。

Mahmudova指出，投資者服務公司Insider Insights的創始人Jonathan Moreland近日接受了著名雜誌Barrons的採訪，在採訪中，他極力推薦那些高管不斷增持的品種。

Moreland研究內幕交易與高管增減持行為長達25年，他自1990年就潛心鑽研公司公告，發現了高管增減持與股票後市走勢的關係。

高管減持套現在資本市場上並不少見，但高管不斷增持就彰顯了管理層對公司未來發展的信心，未來股價上漲可期。

他表示，會將獲高管增持作為選股的第一個條件，隨後，通過估值，現金流等基本面因素對股票做進一步篩選。

根據其選股思路，他選出的股票過去5年累計收益高達93.6%，稍遜於羅素2000指數過去5年的96.7%的漲幅，但從更長遠來看，自Insider Insights創立以來，其選股累計收益的確跑贏了大盤，累計收益高達242.9%，跑贏小盤股指數225.1%的同期漲幅。

近幾年隨着牛市不斷深入，高管減持力度不斷加大，屢現高管拋售股票套現的情況，但高管增持卻成了稀罕事，對於這種景象，Moreland認為，目前整體估值偏高，高管適當減持並不是利空信號，但有些板塊卻在如此背景下獲得了高管的集體增持，分別是生物科技股，房地產投資信託基金與中小銀行股，因此前期其增持了生物科技股。

生物科技板塊，他非常看好Amgen與Valeant Pharmaceuticals。他表示，過去1年內，對沖基金ValueAct Capital大舉買入Amgen，其股價也一路上漲，高管共計增持43.1萬美元，但目前其股價已經高高在上，短期應予以迴避，待充分回調後可再度加倉。

Moreland指出，還有三隻生物科技股值得看好，分別是Mirati Therapeutics，Rockwell Medical與Novavax，Mirati大股東去年合計增持2150萬美元，後兩者也頻獲高管增持，三股評級均為買入。

房地產投資信託基金板塊，Agree Realty和Monmouth Real Estate Investment後市值得看好，前者獲得高管86.4萬美元增持，後者也獲得20萬美元的小幅增持。

金融板塊，多元金融服務公司頻獲高管增持，Ladenburg Thalmann Financial Services在過去一年內屢獲高管增持，Cincinnati Financial高管總計增持100萬美元，AmTrust Financial Services一董事去年8月就斥資400萬美元大筆增持。

Moreland表示，除了上述提到的3大板塊外，航空與能源板塊也有不少個股喜獲高管增持。

航空股方面，Delta Air Lines在過去一年內，高管凈買入價值59.1萬美元的股份。近半年來，油價連續暴跌，航空公司利潤大幅增長，經濟復蘇也提振其盈利能力，近期其股東又大幅增持了公司股份，且不斷上調盈利預期，Delta仍值得投資者重點關注。

對於能源板塊，Moreland則稍顯謹慎。儘管他注意到能源企業已經獲得高管大筆凈增持，但該板塊整體難有大作為。板塊中，有2隻個股值得關注， Hornbeck Offshore Services獲得高管超200萬美元的增持， Oasis Petroleum今年1月獲得大股東SPO Advisory高達4570萬美元的增持。