ATFX：非農就業報告來襲，美元指數或再迎劇烈波動

2022年11月08日16:00:21 熱門 1254

本周三公布的小非農ADP數據超預期利好美元，預示着今晚大非農也將表現亮眼。具體數據看，10月ADP最新值增加23.9萬人，前值為19.2萬人，預期值18.5萬人，最新值超出預期5.4萬人。10月大非農前值為26.3萬人，預期值19.5萬人，在預期新增就業人口環比下降的前提下，公布值如果能夠高於前值，則有可能激發美元指數短期內劇烈波動。失業率數據同樣值得關注，前值為3.5％，預期值3.6％，該預期主要基於9月份失業率高於8月份數據得出，但由於美國勞動力市場的整體趨勢為下降，所以10月失業率仍有較大概率低於預期數據（亦即利多美元指數）。

本周四凌晨2:00，美聯儲利率決議加息75基點，美元指數當日上漲0.51％，隔日上漲0.76％，市價最高時站上113關口。美元指數的長期趨勢是顯著多頭，但仍有龐大的人群固執地看空美元指數。美聯儲主席在新聞發佈會上對加息態度非常堅決，但逆勢交易者仍在字裡行間讀出了「鴿派」的味道，比如「最快將在12月放慢加息步伐」這句話。交易員需要時刻保持清醒的頭腦和客觀的態度：美聯儲加息75基點是非常激進的幅度，沒有一點點鴿派的傾向，美國勞動力市場也處於非常健康的狀態，沒有大規模衰退的跡象。在這種政策和宏觀經濟狀態下，美元指數進一步上行的概率非常高。

ATFX供圖

美國三大股票指數同樣會受到非農就業報告的影響。前面提到，本次大非農數據有可能讓市場看到更加健康的勞動力市場，這對於美股來說屬於利好消息。但是，趨勢比數據重要：美國三大股指均處於中期空頭趨勢當中，即便存在大非農的利多作用，也會因為悲觀的市場情緒而起不到應有的提振作用。

十年期美債收益率正快速上行，本月最高值觸及2007年11月以來新紀錄。貨幣是以債券為信用背書的交易標的，資金傾向於流向收益率更高的市場。只要美債收益率市場依舊堅挺，美元指數就存在繼續上漲的核心動力。2年期美債收益率最新值4.73％，3年期美債收益率4.65％，兩者出現倒掛。這意味着美聯儲降低基準利率的時間點會在2年後到來，在此之前，利率將大概率高位運行。