弘纏院：股價創新高，訂單排到明年下半年！台積電為何這麼搶手？

11月17日消息，據相關媒體報道，受惠於5G智能手機及高性能計算的需求，台積電四大客戶蘋果、高通、英偉達和聯發科近期加大7nm/5nm訂單。

台積電因應5nm製程需求強勁、產能吃緊，正持續拉升產能，月產能已從先前8萬片加速衝刺，邁向10萬片，量產良率爬升速度較7nm大幅跳躍。不過，因客戶持續擴大生產目標，在持續供不應求下，部分訂單已排隊至2021年下半年。

台積電5nm工藝芯片今年剛開始規模量產，就已經開始為3nm工藝做着準備。10月5日，媒體報道稱，台積電又拿下英特爾3nm訂單，極大可能還會是GPU，也就是下一代英特爾顯卡。

據悉，3nm製程工藝目前正在按計劃推進，計劃在2021年開始風險試產，2022年下半年大規模投產。

美股11月16日收盤，台積電大漲6%，盤中股價首次衝破100美元整數關，台積電市值突破5000億美元，年至今漲超70%。

從全球市值最高的上市公司排行榜看，台積電目前位列全球市值第9，市值正快速接近排名第8的伯克希爾哈撒韋。

台積電目前最重要的業務是智能手機和高性能計算，20Q3分別佔比46%、37%，這兩塊業務未來前景非常明朗。

高性能計算方面，AMD持續從英特爾手裡搶下市場，蘋果也開始推出自己的Mac芯片，這都使台積電持續受益;5G方面，隨着高通、聯發科公布「靚麗」的Q3業績，5G放量趨勢已經勢不可擋。

台積電最新公布的10月營收數據顯示，營收達1193.03億新台幣摺合42億美元，同比增長12.1%，這是台積電自2019年6月以來連續18個月營收同比增長!

台積電財報顯示，今年三季度營收3564.26億新台幣，同比增長21.6％，環比增長14.7％；按美元計算，三季度營收121.4億美元，同比增長29.2％，環比增長16.9％。對此，台積電上調全年增長率預測至30%，此前預期為20%。其表示，來自5G智能手機的需求十分旺盛。

從股價看，台積電從2009年至今，股價漲了近20倍，年複合收益超過30%。比起許多芯片明星股如AMD、英偉達、ASML，台積電的股價漲幅不是最高的，但它卻非常的穩。從2009年至今，從年線看，在這近11年的走勢中，只有2018年台積電收跌4.31%，同期標普500指數跌6.24%。

天風證券分析稱，從兩大晶圓代工巨頭的三季度表現來看，下游的需求帶動中上游的IC設計商和芯片製造商，而未來5G等應用的繼續增長將持續拉動產業鏈的發展。隨着台積電股價創歷史新高，行業景氣周期下，A股相關供應商估值也有望隨之提升。

中信建投劉雙鋒表示，產業鏈備貨及本土配套驅動，半導體產業基本面整體穩健，下游需求較旺，代工/封測產能較緊，相關企業三季度業績表現向好，四季度仍有望維持。

台積電為何這麼搶手？儘管因為美國芯片規則的修改和限制，導致台積電失去了華為這個優質客戶，但台積電的整體情況並沒有受到影響。今年台積電的5nm芯片已經被蘋果幾乎佔滿。

另外，作為全球最大的半導體企業，在電腦芯片方面處於絕對領先的地位，不過因為芯片工藝幾度延期，直到現在依然沒有攻克7nm芯片的難關，因此英特爾除了繼續自研外，還將部分訂單交給了台積電代工，因此台積電根本不缺業務，很多廠商都必須提前預定產能，物以稀為貴的情況下，台積電甚至提高了部分芯片的代工價格。

而近日，台積電再度傳來消息，自己已經在2nm工藝技術上取得了重大突破，根據相關預測表示，台積電的2nm工藝將會在2023年進行風險性試產，而進展順利的話，2024年將會開始實現量產。與此同時台積電還表示，摩爾定律將繼續延續，未來1nm工藝的研發也正在路上。