跌破7.1！美國加息，壓低人民幣，中國拋售美債，誰笑到最後？

在昨天凌晨美國宣布加息75個點之後，全球金融市場劇烈震蕩，股市普遍下跌，各國貨幣紛紛貶值，許多央行不得不宣布跟隨加息。

中國官方批評美國的加息行為，日本政府不得以出手干涉匯率。

美元意圖通過不斷的升值，壓低人民幣的匯率，但昨天的人民幣匯率先跌後漲，頗顯韌性。

這一場較量，誰，將笑到最後？

01

美國再一次加息75點，大幅度頻繁的加息，似乎師出有名，那就是為了控制高位的通貨膨脹，但其實目前美國的通貨膨脹乃至全世界的通貨膨脹，都應該歸咎於美元本身。

從2008年開始，美國就已經習慣於依賴通過大量發放貨幣，超發美元，不斷增發美債等方式來轉嫁經濟危機。

新冠疫情爆發之後，美國變本加厲再次啟動了印鈔機，濫發的貨幣外溢，造成全球的流動性泛濫，從而形成了目前的通貨膨脹。

美國的濫發貨幣已經讓全球為它買單，現在又多次地提高利率，再一次的讓全球為它買單。

在昨天的新聞發佈會上，中國發言人指出，美國為了解決自身的經濟困難，大幅度加息，導致美元不斷升值，從而使全球的至少36種貨幣貶值了10%以上。

也令大量的發展中國家本幣貶值，資金外逃，融資成本和還債成本越來越高，輸入型通脹導致經濟衰退，普通家庭一夜致貧。

這是罕見的對美國加息提出嚴厲的批評。

02

在美國加息的結果公布之後，美元指數迅速走高，昨天最高時達到了111.833。刷新了20年以來美元指數的高位。

受此影響，多國的貨幣貶值。英鎊創下了這一輪下跌以來的最低1.1212，日元終於突破了145關口，人民幣也下跌至7.10。

為了應對美國的加息，各國採取了不同的應對方式，日元雖然宣布不加息，但是直接出手干預匯率市場。

在此之前歐洲已經提前加息75個基點。而在美國加息前一天，瑞典宣布加息100個基點。目前卡塔爾加息75個基點，菲律賓加息50個基點，印尼加息50個基點，挪威加息50個基點。英國加息50個基點。

03

而對於人民幣來說，最近的確有較大的貶值壓力，昨天人民幣最低時已經跌破了7.1，達到7.1057。但是在昨天深夜收盤時，離岸匯率反彈至7.0811。

不過我們回顧過去5年人民幣匯率的變化，充分的體現出雙向波動的特點，曾經數次貶值時達到6.9，甚至跌破7.0，但是也有過多次的反彈，升值最快的是2018年初，曾經達到了6.2，而在2022年的2月份，也達到6.3。

而且，在前幾次的貶值中，人民幣資產不但沒有被拋售，反而不斷有外資買入。

其實不管看現在的金融數據還是看過去的歷史數據，我們都沒有必要太過擔憂，有中國的強勁經濟實力做後盾，人民幣資產只會越來越受歡迎，匯率的雙向波動都是正常的。

04

相反我們現在需要注意的風險反而來自於美元資產。

今年以來美股已經出現了一波又一波的下跌，整體虧損比較嚴重。

而另一方面，美債的收益率不斷的提升，意味着美債的價格也在不斷的下跌，中國的30,000億美元外匯儲備中，有接近1/3配置在美債上。

美債的價格下跌。導致我們所持有的資產可能會出現損失。而且長期持有美債獲得的利息收入，甚至無法抵禦美國的通貨膨脹率，這也是另一項的損失。

在過去的大半年，中國持續的拋售美債，賣出至少1,100億美元。

但是今年7月份最新的數據表明，我國持有美債反而增加了22億，這可能來自於7月份美債的短期升值，但同時也說明7月份的拋售力度減少了。

未來應該繼續減持美債，增持黃金。

有強勁的經濟實力作為後盾，相信中國會笑到最後。

PS：財說得明白，為您帶來深度解讀。

如果你認同本文觀點，請您順手點贊！