會計準則（08）——金融工具的後續計量（債權類資產）

本文發佈於公眾號 InvestorW

《會計》這個系列的文章，是我複習CPA的過程中看到的內容，因為過於複雜的會計準則給投資者帶來了直接的麻煩，因此我覺得自己有必要進行整理。閱讀時需要讀者有一定的基礎，最好讀過財務報表，並知道財報里的列報項目。這個系列的文章不寫非常基礎的財報簡介，因為市面上的書很多。

這篇文章寫債權類資產的計量。

在新金融準則中，股權基本上沒有重分類的問題，但是債權還是有的，在正常情況下，債權可以出現在三類金融資產中。

以攤余成本計量的債權類資產

- 第一類金融資產

- 在「金融投資」中的簡稱：債權投資

這種計量方式一直都有，普通的財務書籍也會寫，其列報金額是「攤余成本」，其「投資收益」，是用「攤余成本」計算出來的數值。

我還是使用那個比較經典的案例，甲公司在今年年初，花1000萬購買了一張5年期到期的債券（含交易費用），債券的面值是1250萬元，票面年利率是4.72%，每年末支付一次利息，債券到期時本金一次性償還。

甲公司把它分類為「債權投資」。所以甲公司每年末收到的利息是1250×4.72%=59萬元這時甲公司相當於拿到了一個，前四年，每年流入59萬現金，最後一年流入（1250+59）=1309萬現金的資產。下一步就是求解它的「實際利率」。

如果有學過一些價值評估基礎，這個「實際利率」其實是資產的「內含報酬率」（IRR），也就是使： 流出金額現值 - 流入金額現值=0 的折現率。

IRR完全是資產本身的特性，用來反映資產自身提供複利報酬的能力，它與市場中其他東西的收益率無關，見下圖：

所以「流入現金的現值」在數學原理上，需要計算等比數列的前n項和，這個方程解出來是10%：

由於最近幾年的會計準則越來越強調「資金的時間價值」這個概念，所以攤余成本的應用變得越來越嚴格，現在基本上一年以上，符合這個類別的金融工具，都需要折現。

這確實更符合權責發生制的原理和傳統金融學的理論，但是對投資者來說，意味着看懂它的難度變得越來越大，因為會導致利潤表裡有關的數字和現金流完全不匹配，而且報表附註裏面的數字不是票面金額。上述案例的財務報表如下，為了簡化起見，所有的計算都不帶小數點，四捨五入：

不難發現，用攤余成本計量會有一個明顯的特徵，那就是「攤余成本」會逐漸貼近面值。這個案例是一個折價購買的債券，所以攤余成本會越來越大。如果是溢價購買的債券，圖中那個「差額」算出來是負的，所以列報金額會越來越小。

以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債權類資產

- 第二類金融資產

- 在「金融投資」中的簡稱：其他債權投資

我第一次看到這個名稱的時候，以為它會更像交易性金融資產，資產負債表寫公允價值，利潤表「投資收益」寫實際收到的金額，結果我發現後半段是錯的，這種分類的債權是在攤余成本上多一步調整。

為了方便對比，我和上面使用相同的案例來進行財務報表編製。甲公司此時把債券指定為「其他債權投資」。假設這張債券是交易所上市債券，其「公允價值」就是資產負債表日當天的收盤價。編製時有兩種情況：①是甲公司把債權持有到期；②是甲公司在2024年到期前就賣了，出售價格1300萬。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的債權類資產

- 第三類金融資產

- 在「金融投資」中的簡稱：交易性金融資產

這個項目很簡單，和攤余成本沒有關係，債券價格是多少就寫多少，投資收益就是實際收到的金額。

我依然使用相同的案例，假設購買時交易費用是50萬，報表見下圖：

出售時以此類推，計入「投資收益」的金額=售價-期初的填列金額-交易費用。

總的來說，我覺得第二種最難看，如果上市公司有大量的債權類投資，它們的報價很活躍，產生的「投資收益」「其他綜合收益」還和其他東西混在一起，再加上披露的詳細程度不夠高，那我感覺對投資者來說，還真是沒辦法看出來是怎麼回事。

但是現實中，並不是所有資產都有交易所報價，所以使用的公允價值有兩種，一種是類似資產的公開報價；另一種是現金流量折現。所以價格漲跌帶來「其他綜合收益」的應該不會太大。如果這個數字出現了特別異常的波動，需要謹慎評估上市公司幹了什麼。

新版利潤表的第六個大標題下，能看到本年的其他綜合收益變動。