「開心養基廠」基金凈值≠凈值估算，你的收益跑哪兒了？

有小夥伴每次打開賬戶，都會提問：「為什麼實時凈值估算和最後基金凈值有這麼大的差別？」

下午：「今天市場真不錯，實時估值漲幅已經達到5%了！」

晚上：基金公司正式公布凈值之後，打開賬戶一看，凈值漲幅竟然只有1%!

理想很豐滿，現實很骨感。

更有小夥伴真誠發問：「我的收益跑到哪裡去啦！？不會在基金公司那裡吧！」

大家都知道，基金的錢都存在第三方託管機構，基金管理人只負責幫大家運作和管理這些錢，並不會與資金直接接觸，所以投資者的收益並不會跑到基金管理人的口袋中哦！

那麼為什麼基金的凈值與實時凈值估算有差異呢？下面就給大家具體講解一下~

什麼是基金凈值和估值？

首先，我們需要明白什麼是基金凈值和凈值估算？

1.基金凈值

通常我們所說的基金凈值指的是基金的單位凈值，是指當前的基金總凈資產除以基金總份額，等於基金的實際總資產減去總負債後的餘額再除以基金髮行的全部單位份額總數。

用大白話來講，基金凈值就是買賣基金的真實價格~

關於基金凈值的具體問題，我們在之前的第十二期有進行詳細的闡述，忘記的小夥伴可以回顧一下哦~~

2.凈值估算

那麼，實時凈值估算又是啥呢？

實時凈值估算一般指一些基金網站按照基金的持倉比例和當天滬深股市的漲跌幅度來估算的基金凈值。和股市類似，實時凈值估算會在每個交易日的交易時段實時更新。

顧名思義，既然是估算，和基金凈值就不能劃等號，只能起到參考作用，最後還是要以基金公司公布的基金凈值為準。

實際上，基金的凈值是根據基金的實際持倉計算出來的數值，而實時估算的凈值並不能獲得基金的實時持倉，只能根據以往基金定期報告披露的數據來估算。由於基金凈值通常每晚才會公布，基民們如果在交易時間操作時想要有所參考，就需要運用到實時凈值估算這個指標。

兩者為什麼有偏差？

需要明確的是，基金凈值是由基金管理人計算出的指標，而實時凈值估算則可能是一些第三方理財平台或者基金網站根據有關數據計算出的價格。那麼，具體來看，這兩者為什麼會不一樣嘞？

1.持倉信息具有一定的滯後性

首先，基金的持倉信息具有一定的滯後性。凈值估算一般是根據歷史公布的基金定期報告中披露的持倉信息，比如前十大重倉股票、行業配置以及持倉佔比等信息，按照持倉的盤中漲跌幅度來預估基金的的當日凈值表現。然而基金定期報告和實際的持倉情況並不是一一對應的，在報告公布至今的時間間隔中，基金經理可能進行了諸如加倉、減倉等操作。因此通常來說，距離基金定期報告公布的時間越久，估算的誤差相對就越大。

舉個栗子：

如果你現在看到一隻基金，那他的估值使用的一般還是基金三季報的數據，至今已經有幾個月的時間，一些基金管理人可能已經調倉了多次，十大重倉股也許都變化了蠻多，這個時候實時凈值估算的參考意義就會顯得有些不靠譜啦！

2.持倉信息可能並不會全部公布

其次，基金的持倉信息可能並不會全部公布。基金的季報並不會公布基金的全部持倉信息，僅僅會列出前十大重倉，持倉信息並不完善，所以無法做到精確估算。

因此，實時估算凈值和基金凈值其實就相當於預期值和實際值的區別，對於廣大基民來說，要正確認識凈值估算的作用，其只能作為投資的一項參考，不能直接看作基金凈值來使用哦！

文末彩蛋：

下面是課代表劃重點的時間，大家好好複習，我們下期再見！

註：以上內容僅基於一般性理解的總結，並不保證任何情況下上述結論的絕對正確性。

（市場有風險，投資需謹慎！本文不作為投資參考指導，讀者需要對自己的投資負責！）