美國6月核心PCE略超預期 美聯儲抗通脹的心軟不了？

作為美聯儲首選的通脹指標，今晚美國6月核心PCE物價指數年率錄得4.8％，略超預期的4.7％。美國6月PCE物價指數月率錄得0.6％，為2021年5月以來最大增幅。

美國PCE數據公布後，現貨黃金短線走低6美元，現貨白銀短線下挫近0.2美元。美國國債收益率小幅走高；10年期美債收益率一度升至2.727％。美元指數短線走高26點。

與PCE同時公布的美國6月個人支出月率錄得1.1％，預期為0.90％，前值為0.20％。機構指出，美國消費者支出在上月下降後，6月份幾乎沒有錄得增長，這突顯出數十年來的高通脹侵蝕了美國人的收入，抑制了需求。

顯而易見的是，通脹已經成為了美國經濟最大的問題。7月27日，美國重要的中間派民主黨人、西弗吉尼亞州參議員曼欽宣布，他與參議院民主黨領袖舒默達成共識，將在參院支持民主黨高達7400億美元的「2022年降低通脹法案」，通過對大企業增加稅收等措施，以提供保障能源穩定、應對氣候變化、降低財政赤字以及延長醫保所需資金。但不少美國人認為，該法案難以有效降低通脹。

值得注意的是，昨日美國二季度GDP再度錄得負值，這意味着美國經濟已經跌入「技術性衰退」。隨後，白宮在官網上發佈了美國總統拜登的聲明：隨着美聯儲收緊政策降低通脹，經濟放緩不足為奇。

拜登表示：「我們的道路是正確的；就業市場處於歷史最強勁的時期，消費支出持續增長。經濟計劃的重點是降低通貨膨脹，敦促芯片法案通過。」

美國財政部長耶倫也稱，真正的經濟衰退是「廣泛的經濟疲軟」，「這不是我們現在看到的情況」。她呼籲避免在衰退定義上的語義之爭，並重申降低通脹是政府的首要任務。

周五，美聯儲昔日鴿派，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，在控制通脹方面還有很多工作要做。 美聯儲在利率方面「將不得不採取更多措施」，但具體細節取決於未來幾個月的數據。儘管博斯蒂克堅信美國離經濟衰退還有一段距離，但他也表示，對衰退的普遍擔憂可能真的會導致衰退。

在美聯儲大幅加息下，美國經濟是否處於衰退邊緣已成為敏感議題。白宮正在大力平息經濟衰退預期，因為拜登試圖在11月份中期選舉之前爭取選民支持。不過，華爾街普遍預計美國經濟很可能在今年晚些時候或2023年陷入衰退。Morning Consult/Politico本月早些時候的一項民調顯示，65％的註冊選民（其中包括78％的共和黨人）認為經濟已經陷入衰退。

周四，聯邦基金利率期貨交易員對12月指標利率的預期下降至3.25％，而在周三美聯儲決定公布前為3.4％。市場對2022年剩餘時間累計加息幅度的預期也從美聯儲周三公布決定前的108個基點降到了92個基點。利率市場顯示，美聯儲在9月下一次會議上加息50個基點的可能性為76％。

市場對美聯儲加息預期的降溫還來源於對美聯儲主席鮑威爾發言的鴿派解讀。然而，花旗認為，鮑威爾比市場解讀的更為鷹派，儘管鮑威爾暗示市場也預期9月加息75個基點，花旗仍然預計，核心通脹將推動美聯儲行動更為激進，到年底的利率將達到4％。

U.S. Global Investors的首席交易員Michael Matousek表示，通脹不會隨着美聯儲的這次加息而結束，但考慮到黃金的下跌趨勢，它現在處於一個有吸引力的水平，為尋求將投資組合多樣化的投資者提供了機會。

本文源自金十數據