美聯儲開會前美股止步兩連跌，基債收益率十一年新高，油價跌3%後轉漲

市場聚焦周三公布的美聯儲FOMC議息決策，共識預期是連續第三次加息75個基點，但更大幅度加息100個基點的可能性仍保持20%。市場對於美聯儲非暴力加息的幻想徹底破滅。

隨着按揭貸款利率「破6」且較年初翻倍，美國樓市快速降溫。9月全美住房建築商信心指數連續第九個月下滑，不足50榮枯線並創2020年5月來最低，排除疫情影響則創2014年5月來最低。美國住房價值的縮水幅度也創2011年8月以來最大。

日本和英國央行將於周四公布貨幣政策，市場普遍預計日本維持超寬鬆立場，對英國加息50還是75個基點存在分歧。瑞士和南非央行等本周預計也會加息。此外，歐洲央行管委De Cos稱，傾向於更漸進加息，以免經濟受到過度影響。

由於存在眾多公共假期，本周海外股市交投清淡，英國周一休市，澳大利亞周四休市，日本周一和周五休市，可能加劇價格波動。

據央視，德國天然氣供應商重新開始預訂俄羅斯通過「北溪1號」管道輸送的天然氣，為三周以來首次。不過，「北溪1號」管道天然氣運輸尚未恢復，國際油價跌超3%後轉漲。

美聯儲決策前美股止步兩日連跌，原材料、可選消費領漲，小鵬汽車漲超7%，歐股連跌五日

9月19日周一，在美聯儲即將暴力加息和10年期美債收益率創十一年新高的壓力下，美股集體低開，道指和納指開盤便跌超百點，石油股追隨油價下跌而跌幅居前。

道指最深跌超260點或跌0.9%，納指最深跌超110點或跌1%，標普500和納指100最深跌0.9%，羅素小盤股跌超1%。能源業、生物科技和醫療業ETF跌約2%，郵輪、旅遊和金融股上漲。

開盤一小時美股悉數轉漲，午盤時一度集體轉跌，尾盤時再度重新轉漲，止步兩日連跌且收於日高附近。上周因通脹數據意外高於預期，美股五周內第四周下跌，並徘徊兩個月低點附近：

標普500指數收漲26.56點，漲幅0.69%，報3899.89點。道指收漲197.26點，漲幅0.64%，報31019.68點，重返3.1萬點上方。納指收漲86.62點，漲幅0.76%，報11535.02點。納斯達克100指數收漲0.77%，羅素2000小盤股漲0.8%並重回1800點上方。

標普11個板塊普漲，原材料漲1.63%領跑，可選消費、工業、公用事業、金融漲超1%，信息技術/科技漲超0.8%，但房地產跌超0.2%，醫療保健跌超0.5%，Walgreens至52周最低。

金融博客Zerohedge稱，標普500指數不足200日均線關鍵技術位已延續了110天，是2008-2009年和2000-2002年熊市以來最長周期。

明星科技股僅微軟跌。「元宇宙」Meta轉漲超1%，從2019年1月來最低反彈。亞馬遜轉漲近1%，脫離近兩個月最低。谷歌母公司Alphabet小幅轉漲，從一年半新低反彈。奈飛轉漲1.5%，連漲四日至一個月新高。蘋果漲2.5%從近兩個月低位反彈，知名分析師郭明錤稱，蘋果將第四季度iPhone 14 Pro出貨量提升約10%。特斯拉漲近2%，媒體稱特斯拉中國再度擴產，上海超級工廠產線優化項目竣工。微軟跌超1%後收盤微跌，刷新去年3月來最低。

芯片股也齊漲。費城半導體指數漲0.6%，盤中跌至兩個月新低後轉漲。AMD轉漲0.3%脫離兩個月低位。英特爾漲0.7%從2016年以來低位反彈，英偉達漲1.4%從去年3月來新低反彈。

熱門中概追隨美股大盤走高。中概ETF KWEB漲1.5%，CQQQ漲0.1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲1.6%。納斯達克100四隻成份股中，網易和拼多多漲超0.1%，京東和百度漲超2%。其他個股中，阿里巴巴漲1.6%，B站漲0.8%，騰訊ADR微漲，愛奇藝漲4.5%，「造車三傻」齊漲，上線國內首個量產城市場景高等級智能輔助駕駛系統的小鵬汽車漲超7%。法拉第未來跌2.4%，遭創始人在內的重量級股東起訴，被要求撤換核心高管，控制權爭奪白熱化。

其他變動較大的重點個股包括：

疫苗股齊跌。Moderna跌超7%，BioNTech跌8.6%，均至三個月新低。諾瓦瓦克斯跌6.5%，回吐2020年5月來漲幅，輝瑞跌超1%抹去月內漲幅。

Bluebird Bio盤前漲超7%，但開盤後轉跌超10%至六周低位，收跌超6%抹去月內漲幅，美國食品藥品管理局（FDA）批准其針對兒童罕見且致命的腦損耗疾病Neurological基因療法。

Adobe上周累跌24%後周一再跌超1%，至2020年4月來最低。富國銀行將評級從增持下調至持有，稱收購在線設計公司Figma是很好的產品/戰略契合，但200億美元價格缺乏犯錯餘地。

發佈盈利預警而上周五大跌21%的聯邦快遞轉漲超1%，仍接近2020年7月來最低，上周五創公司史上最大單日跌幅，對全球經濟也作出「顯著惡化」的悲觀警告。

激進投資者Starboard Value持有網絡開發平台公司Wix的9%股份，後者漲近16%至五個月新高。

美國遊戲公司Take-Two Interactive的《俠盜獵車手6》幾十段遊戲場景視頻遭黑客泄露，被稱為遊戲史上最大的泄密事件之一，股價跌超3%後轉漲0.7%，從一周最低反彈。

「美國加密貨幣交易所第一股」Coinbase一度跌超9%回吐9月7日來漲幅。比特幣一度失守1.9萬美元，韓國檢方要求國際刑警組織對穩定幣Terra創始人發出紅色通緝令。

投行KeyBanc將美國房屋建築商類股評級從「減持」直接上調兩級至「增持」，D.R. Horton和PulteGroup漲超3%。Lennar漲近3%。

泛歐Stoxx 600指數在上周跌近3%後周一微跌0.09%，盤中轉漲沒有維持至收盤，連跌五日至月內最低。法俄國家股指收跌，德意大股指上漲，英國休市一天。

有分析稱，本周美聯儲FOMC決策前後任何反彈都應被視為獲利了結的契機，美股還將進一步下跌並下測6月中旬不足3700點的熊市低位。對央行鷹派加息導致經濟衰退的擔憂，促使投資者再次拋售股票等風險資產，這被摩根士丹利成為近期新常態。

高盛下調美國2023年GDP預測，稱鷹派加息和金融狀況收緊，意味着明年的增長和就業前景有所惡化，預計2023和2024年的失業率都會進一步攀升，未來12個月美國經濟衰退的可能性提升至35%。該行稱今年美聯儲加息至4%-4.25%，明年加息至4.25%-4.5%的峰值且不降息。

10年期美債收益率盤中升破3.5%至十一年新高，兩年期收益率刷新2007年來最高

鷹派加息在即，各期限美債收益率周一普遍走高。10年期基準美債收益率一度躍升7個基點並上逼3.52%，升破3.5%關口創2011年4月以來最高，美股盤中漲幅收窄並交投3.49%。

對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率一度升超11個基點至3.97%，再創2007年來最高，美股盤中漲幅收窄並交投3.94%。30年期長債收益率一度升5個基點，逼近上周所創的2014年來最高，美股盤中轉跌。一年期美債收益率升破4%，關鍵收益率曲線保持倒掛，突顯衰退擔憂。

歐債收益率同樣走高。作為歐元區基準的10年期德債收益率升近5個基點至1.80%，刷新6月中旬以來最高，兩年期德債收益率觸及1.62%的十一年最高。10年期意債收益率升近3個基點至4.07%，在9月25日大選之前與德國基債息差維持約227個基點。

油價跌超3%後轉漲，美油重回85美元布油站上90美元，歐洲天然氣跌超6%至兩個月新低

油價止跌轉漲。WTI 10月原油期貨收漲0.62美元，漲幅0.73%，報85.73美元/桶。布倫特11月原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.71%，報92.00美元/桶。

即將到期的美油WTI 10月期貨一度跌3美元或跌3.5%，下逼82美元，交投更活躍的11月期貨也一度跌近3美元或跌3.5%，日低失守82美元，美股盤中油價轉漲並升破85美元。國際布倫特最深跌2.83美元或跌3.1%，一度失守89美元，轉漲後重回90美元上方。

分析指出，石油因全球經濟不振引發的需求擔憂、阿拉伯聯合酋長國加快提高石油產能的計劃，以及美元走強徘徊二十年高位而下跌。而歐洲年底前全面禁運俄羅斯石油的制裁令供應受限，「北溪1號」天然氣運輸尚未恢復，均支持油價。

歐美天然氣齊跌。ICE英國天然氣期貨跌超6%並失守272便士/千卡，歐洲基準TTF荷蘭天然氣期貨也跌6.4%，歐市盤初曾跌近8%至7月25日以來的兩個月新低，8月26日曾漲至340歐元。同為歐洲基準的德國未來一年電價也跌近3%，歐盟碳稅期貨跌近4%。NYMEX 10月美國天然氣期貨收跌0.15%，報7.7520美元/百萬英熱單位。

美元尾盤轉跌仍徘徊二十年高位，比特幣一度失守1.9萬美元至兩年新低

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY一度漲0.4%並升破110關口，逼近9月7日觸及110.79所創的2002年來最高，美股尾盤轉跌，仍交投109.60接近二十年高位。

歐元兌美元勉強站穩平價位，英鎊兌美元轉漲並重回1.14關口上方，上周曾觸及1.135的三十七年最低。美元兌日元站穩143上方，上周觸及145的二十四年最高。大宗商品貨幣澳元兌美元一度跌超1%，離岸人民幣兌美元不足7關口，維持兩年低位。

美聯儲鷹派加息在即，投資者拋售風險資產，與科技股聯動緊密的加密數字貨幣普跌。市值最大的龍頭比特幣一度失守1.9萬美元整數位至兩年最低，9月跌超7%，即將連跌兩個月。第二大的以太坊一度失守1300美元創兩個月低位，9月累跌17%，將是三個月里最糟糕表現。

現貨黃金一度跌近1%失守1660美元，需求打壓倫敦金屬，倫錫重回20個月低位

美元和美債收益率攜手走高打壓金價，COMEX 12月黃金期貨收跌0.3%，報1678.20美元/盎司，離2020年4月以來低位不遠。現貨黃金最深跌近16美元或跌0.9%，一度失守1660美元。

分析稱，全球最大實物黃金貿易中心倫敦黃金市場周一休市，令整體交易清淡。若本周美聯儲坐實暴力加息，黃金或下逼1600美元，受美元影響大於地緣政治衝突和經濟風險的避險需求。

需求前景黯淡和美元走強令倫敦金屬普跌。倫銅微跌至7754美元，重回9月7日來最低。倫鋁跌超1%，倫錫跌0.9%失守2.1萬美元，重回20個月低位。倫鋅盤中跌超1%後跌幅砍半，並與倫鉛均連跌三日。但上周五領漲且漲超1000美元的倫鎳再漲345美元或漲1.4%。

由於全球經濟放緩擔憂和美元走強，ICE棉花期貨連續第二個交易日跌超3%，並創8月初以來的六周低位。CBOT美國小麥期貨盤中跌超4.5%，強勢美元或威脅到美國出口。

本文來自華爾街見聞，歡迎下載APP查看更多