原油創14年來新高，避開這兩類股

01 原油創新高

今天市場的賺錢效應比較差，創業板大跌近2%，寧王大跌超4%是元兇，直接帶崩了新能源板塊。

在烏俄衝突下，原油價格站上110美元，創2014年來新高。

原油是通脹之母，短期價格漲太高了，這可不是什麼好事情。

首先是利空原材料成本佔比高的公司。

短期原油漲太高了，直接導致很多公司的原材料成本上漲30%-50%，毛利率下降10%-15%，今年一季度的業績不容樂觀，比如建材、航空等板塊。

其次是原油給全球帶來了通脹壓力，這直接加強了美聯儲3月的加息預期。

如果美聯儲3月份加大加息力度的話，對於高估值的賽道股是很不友好的，這也是我們要注意的風險。

說完風險，我們來聊聊接下來的機會在哪裡。

今年國內經濟不穩，房地產下滑依舊嚴重；國外有美元加息和烏俄衝突，A股註定比較難搞。

真正的機會還是在邏輯好、確定性高、估值合理的板塊。比如受益地緣戰爭的風電和光伏板塊。

目前烏俄衝突又起幺蛾子，本來以來第一次談判後，雙方會冷靜下來，沒想到對抗持續升溫；俄羅斯接着打，歐美製裁也在持續加碼。

更沒想到的是，連俄羅斯的貓都不放過。

短期看這場危機短期不太可能結束，也給A股帶來更多的不確定性。

願世界早日和平，同時俄羅斯的遭遇也提醒我們自主可控的重要性，這一塊的機會也可以關注一下。

02 老司機聊板塊

今年已經三月份了，行情大家也知道了，走得不太好，甚至有點難。

這也是和當下的大環境有關，外圍戰爭、美國加息和經濟不穩等不確定因素，都極大影響了市場的做多情緒。

今年大概率很難複製過去兩年的大行情了，我們要適當降低預期，提高選股標準，優中選優，特別是要注意景氣度和估值的匹配度。

現階段市場是很敏感的，如果估值過高，景氣度還不好，那麼直接就是悶殺。

即將到來的一季報就是最好的煉金石，有業績有估值的板塊將會脫穎而出，重新成為新的市場主線。

綜合考慮下來，當下光伏的景氣度好，估值也比較合理，很有可能成為接下來的市場主線。

眼下光伏有兩大利好，一個是短期的，一個是長期的。

短期就是一季度的光伏裝機量大幅超出市場預期，這個前面已經簡單講過了。

這背後有一個很重要的邏輯，這很可能將持續支撐今年光伏的高速成長，那就是硅料和組件價格的下降能夠有效刺激下游光伏的裝機量。

有需求，有紮實的基本面，漲上去只是時間問題。

我統計了一下，2021年底到現在，硅料價格從260元/kg回落至220元/kg，組件價格下降了1-2毛/W。

上游降價直接導致下游光伏電站的收益率達到8%-10%，裝機熱情一下子就被點燃起來了。

長期則是全球光伏裝機加速推進，能源安全是最大的主題。

受烏俄衝突影響，歐洲各國已經意識到能源安全的重要性，德國直接把綠電計劃提前15年，相信後續其他歐洲國家也會加快綠電計劃。

時間進度提前意味着風電和光伏的需求也會提前。有機構測算過，未來幾年德國的光伏裝機量年化增速為32%，這部分增量還是很大的。

而全球光伏的主要產能都在中國，所以國內的光伏公司是最受益歐洲綠電計劃超前的。

總之，短期光伏裝機量超預期，一季報業績有保障，中長期全球能源安全是大勢所趨，光伏的需求在不斷加速釋放，眼下的光伏是今年最看好的板塊。

關注光伏運營商正泰電器、晶科科技和中來股份。

03 老司機數據

【市場交易數據】

【大股東增持】

養老基金新進天華超凈，加倉興齊眼藥

【重點關注行業】

給大家整理了困境反轉的消費、醫藥、家居建材行業，以及高景氣的鋰電、光伏、電力行業的核心概念股。

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