「中秋、國慶」雙節將至，航空、旅遊酒店板塊的大拐點要來了？

財聯社（上海，編輯謝盛）訊，航空、旅遊、酒店行業作為新冠疫情中受損最嚴重的行業，近期似乎迎來了復蘇的曙光。

「中秋、國慶」雙節將至，旅遊、航空迎來複蘇

9月10日起，北京恢復旅行社及在線旅遊企業經營本市跨省團隊旅遊及「機票+酒店」業務。該《通可以理解為對中秋節、國慶節出遊市場的重大利好。此前去哪兒平台顯示，9月10日早7時至10時，以北京為目的地的機票預訂量，環比已經翻番。

此前9月1日，北京環球影城度假區已經正式開啟試運行。

北京的「解封」也標誌着國內航空、旅遊雙節旺季即將正式到來，去哪兒大數據研究院分析，從暑期以來被壓抑了的出遊需求有望在國慶期間得到釋放，7天黃金周總體出遊量有望接近去年8天的「超級黃金周」，超過6億人次。

據飛豬數據顯示，近一周，中秋節機票、酒店、門票、租車的預訂量環比上一周均實現翻倍增長。隨着北京環球度假區將於中秋小長假期間開園，近一周，飛豬赴京機票預訂量環比上周增長超200%。

「比爾·蓋茨」下重手拿下四季酒店，資本市場有望開始重估可選消費板塊

資本市場的嗅覺也非常靈敏，張家界、長白山等旅遊服務板塊標的近1月漲幅高達近30%，首旅酒店、吉祥航空、春秋航空等相關標的也有上佳表現。其中吉祥航空近日股價甚至刷新了2018年10月以來的新高，在目前國際航線仍處於冰封的狀態下尤其難得。

看好旅遊業復蘇的名單中，還有國際資本。9月8日比爾·蓋茨的家族投資辦公室瀑布投支付近143億元，購買沙特王子瓦利德·本·塔拉勒持有的四季酒店23.75%的股份。至此，瀑布投資的股份將增至71.25%，成為絕對控股股東。

西部證券認為，酒店上一輪景氣周期為2016年一季度至2018年三季度，自2018年四季度進入本輪調整周期，2020-2021年疫情加劇行業探底，需求端的低迷倒逼供給端大幅出清，供需結構加速調整且充分，行業未來2-3年或迎來新一輪景氣周期。

興業證券則尤其看好航空板塊的復蘇趨勢，認為3-5年的大周期或已經來臨。

從需求端來看，航空作為「高端可選消費+財富效應需求高彈性」的屬性不變，隨着新冠疫情影響的減弱，當前國內航線需求已經基本實現正常化，目前國內客流已恢復至2019年七成以上，國內票價亦回升。

而供給端來看，由於航空的恢復過程不斷被疫情中斷，未來幾年航企運力增速總體下降。供需剪刀差即將到來下一輪航空高景氣周期已經吹響號角。

而從股價表現來看，航空歷來也是高周期彈性表現，2009年航空板塊股價啟動，10年間翻了10倍就是例證。

總體來看，券商普遍看好經過本輪疫情的洗禮後，酒店、航空業出現強力的供給端出清，疊加後疫情時代的需求逐步復蘇，板塊或有持續的表現。