「財報季」第2期：Paypal、萬事達等15家公司財報速覽

2022年07月14日14:19:07 熱門 1763

六合商業研選重磅推出「財報季」欄目，全方位掃描全球科技巨頭與新經濟頭部公司財報，對其發展情況與最新動向等進行跟蹤分析，把脈未來產業發展趨勢，挖掘其中投資機會。

本期「財報季」覆蓋15家頭部公司，包括PayPal貝寶、MasterCard萬事達、中國平安、Qualcomm高通、SAP思愛普、Amgen安進、中芯國際、Spotify、Pinterest、KLA科磊、eBay易貝、Peloton、Bill.com、Allegro、新東方在線。

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PayPal貝寶（NASDAQ：PYPL）

PayPal貝寶2021年2月5日發佈2020年財報。公司2020年收入214.5億美元（+20.7%），凈利潤42.0億美元（+70.9%），凈利率19.6%。公司2020年Q4收入61.2億美元（+23.3%），凈利潤15.7億美元（+209.1%），凈利率25.6%。

公司2020年，交易收入199.2億美元（+23.7%），佔總收入90.6%；其他增值服務收入16.7億美元（-8.2%），佔總收入9.4%。公司2020年Q4，交易收入56.8億美元（+25.3%），佔總收入92.9%；其他增值服務收入4.3億美元（+1.9%），佔總收入7.1%。

公司2020年凈新增活躍賬戶7,270萬個，截至2020年活賬戶總數達到3.8億個（+23.6%），總支付額9,361億美元（+31.5%）。公司2020年Q4凈新增活躍用戶賬戶1,600萬個，總支付額277億美元（+31.5%）。

MasterCard萬事達（NYSE：MA）

Mastercard萬事達2021年1月27日發佈2020年財報。公司2020年收入153.0億美（-9.4%），凈利潤64.1億美元（-21.0%），凈利率41.9%。公司2020年Q4收入41.2億美元（-6.7%），凈利潤17.9億美元（-15.0%），凈利率43.3%。

公司2020年收入下降9％，主要受新冠疫情影響，按當地貨幣計算（按照交易發生當地貨幣計算，不折算為美元），跨境交易量下降29％。公司2020年Q4投入10億美元，回購約310萬股股票，回購計劃還剩下95億美元額度，並支付3.99億美元股息。

中國平安（SH：601318、HK：02318）

中國平安2021年2月4日發佈2020年財報。公司2020年收入1.2萬億元（+4.2%），凈利潤1,431億元（-4.2%），凈利率11.7%。公司2020年Q4收入3,013億元（+9.1%），凈利潤401億元（+101.9%），凈利率13.3%。

公司個人客戶經營業績持續提升，2020年個人客戶數超2.18億，較年初增長9.0%；全年新增客戶3,702萬，其中36.0%來自集團互聯網用戶；客均合同數2.76個，較年初增長4.5%；互聯網用戶量超5.98億，較年初增長16.0%；平安旗下5款APP註冊用戶量過億。

保險業務方面，2020年，壽險及健康險業務實現營運利潤937億，同比增長5.3%；新業務價值495.75億元，同比下降34.7%。在車險綜合改革等複雜的經營環境下，平安產險仍實現原保險保費收入同比增長5.5%；綜合成本率99.1%，業務品質持續優於行業。

保險資金投資組合方面，截至2020年12月31日，中國平安保險資金投資組合規模達3.74萬億元，較年初增長16.6%，其中18.9%的金融資產分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的資產。

銀行業務方面，2020年平安銀行發揮數字化經營、線上化運營能力，在疫情期間業務快速恢復，2020年實現營收1,535億元，同比增長11.3%；凈利潤289億元，同比增長2.6%。截至2020年12月末，不良貸款率1.18%，較年初下降0.47個百分點。

Qualcomm高通（NASDAQ：QCOM）

Qualcomm高通2021年2月3日發佈2021財年Q1財報（財年對應上年10月~當年9月）。公司2021財年Q1，收入82.4億美元（+62.2%），凈利潤24.6億美元（+165.4%），毛利率57.6%，凈利率29.8%。

公司各業務收入均有所增長，2021財年Q1，設備和服務收入64.4億美元（+82.3%），佔總收入78.2%；專利/許可收入17.9億美元（+16.2%），佔總收入21.8%。

公司根據產品與服務類型，將業務細分為四個部分，包括QCT（CDMA技術）半導體業務、QTL（技術許可）許可業務、QSI（戰略業務），及QGOV（政府技術）與雲AI項目等其他業務，以QCT、QTL為主。

2021財年Q1的QCT業務收入增長，主要因為手機和RFFE（射頻前端）對5G產品的需求增加；QTL業務收入增長18%，主要因為許可持有人，對基於3G/4G/5G的多模產品的估計銷售額增加，包括與華為簽訂新的許可協議，部分抵消新冠疫情的負面影響及中國市場對公司許可需求下降的影響。

2021年1月，公司以約14億美元收購芯片初創公司NuVia。NuVia團隊在高性能處理器、SoC（系統芯片）、電源管理等方面經驗豐富。預計NuVia技術將集成到公司某些QCT（半導體業務）產品中，收購預計將在2021財年Q2完成。

SAP思愛普（NYSE：SAP）

SAP思愛普2021年2月1日發佈2020年財報。公司2020年收入273.4億歐元（-0.8%），凈利潤52.8億歐元（+56.9%），毛利率71.2%，凈利率19.3%。公司2020年Q4收入75.4億歐元（-6.2%），凈利潤19.1億歐元（+16.4%），毛利率74.8%，凈利率25.3%。

公司2020年軟件支持業務收入115.1億歐元（-0.4%），佔總收入42.1%；雲業務收入80.8億歐元（+16.5%），佔總收入29.6%；服務業務收入41.1億歐元（-9.5%），佔總收入15.0%；軟件許可業務收入36.4億歐元（-19.7%），佔總收入13.3%。

公司2020年Q4軟件支持業務收入28.4億歐元（-3.8%），佔總收入37.6%；雲業務收入20.4億歐元（+7.6%），佔總收入27.1%；軟件許可業務收入17.0億歐元（-14.9%），佔總收入22.6%；服務業務收入9.6億歐元（-19.7%），佔總收入12.7%。

2021年1月27日，公司發佈RISE with SAP全方位解決方案包，採用一次性訂閱模式，幫助客戶更輕鬆地將關鍵系統遷移到雲端，實現業務轉型。公司通過加速雲端遷移，致力提高業務韌性與可預測性，實現長期可持續發展。

Amgen安進（NASDAQ：AMGN）

Amgen安進2021年2月8日發佈2020年財報。公司2020年收入254.2億美元（+8.8%），凈利潤72.6億美元（-7.4%），毛利率75.8%，凈利率28.6%。公司2020年Q4收入66.3億美元（+7.1%），凈利潤16.2億美元（-5.2%），毛利率75.7%，凈利率24.3%。

公司2020年，主業收入222.0億美元（+9.2%），佔總收入95.0%；其他收入

11.6億美元（2.2%），佔總收入5.0%。公司2020年Q4，主業收入63.3億美元（+7.7%），佔總收入95.5%；其他收入4.3億美元（-5.1%），佔總收入4.5%。

公司在產品銷售價格下降、新冠疫情大流行的情況下，2020年收入達254.2億美元（+8.8%），主要受益銷量快速增長，頭皮銀屑病藥物Otezla銷量增長顯著。

公司宣布停止試驗和暫停註冊部分藥物，AMG 701治療複發或難治性多發性骨髓瘤的一期試驗已暫停；一種針對急性髓細胞白血病的CD33靶向BiTE藥物和實驗性小分子MCL-1抑製劑AMG 397的I期研究已被擱置；針對膠質母細胞瘤EGFR變體III型的AMG 596的開發也已停止。

中芯國際（SH：688981、HK：00981）

中芯國際2021年2月4日發佈2020年財報。公司2020年收入39.1億美元（+25.4%），凈利潤6.7億美元（+321.2%），毛利率23.6%，凈利率17.1%。公司2020年Q4收入9.8億美元（+16.9%），凈利潤2.3億美元（+202.1%），毛利率18.0%，凈利率23.3%。

公司2020年，中國內地及香港收入24.82億美元（+34.1%），佔總收入63.5%；北美洲收入9.1億美元（+10.3%），佔總收入23.2%；歐洲及亞洲（不包括中國內地及香港）收入5.2億美元（+16.8%），佔總收入13.3%。

公司2020年，晶圓收入34.8億美元（+20.0%），佔總收入89.0%；其他收入4.3億美元（+97.4%），佔總收入11.0%。

晶圓以技術節點分類收入，14/28nm收入3.2億美元，占晶圓收入9.2%；40/45nm收入5.4億美元（+7.8%），占晶圓收入15.6%；55/65nm收入10.6億美元（+33.9%），占晶圓收入30.5%；90nm收入1.0億美元（+107.1%），占晶圓收入2.9%；0.11/0.13μm收入1.9億美元（-3.6%），占晶圓收入5.3%；0.15/0.18μm收入11.3億美元（+1.2%），占晶圓收入32.5%；0.25/0.35μm收入1.4億美元（+15.4%），占晶圓收入4.0%。

因為目前芯片需求增長，代工廠產能擴充速度跟不上，晶圓代工行業的產能依然緊張，2020年中芯國際努力擴充28nm以上的節點產能，天津廠區增加3萬片8英寸產能，北京廠房增加2萬片12英寸產能，依然未能滿足客戶需求。公司一方面將在2021年繼續滿載運營，另一方面將繼續擴充產能，12英寸增加1萬片，8英寸增加不少於4.5萬片。

對於美國"實體清單"的具體影響，公司聯席CEO趙海軍表示，因為全球晶圓產能緊張，並未出現客戶換供應商的情況，同時中芯國際正在積極向美國申請許可。

Spotify（NYSE：SPOT）

Spotify 2021年2月3日發佈2020年財報。公司2020年收入78.8億歐元（+16.5%），凈利潤-5.8億歐元（-212.4%），毛利率25.6%，凈利率-7.4%。公司2020年Q4收入21.7億歐元（+16.8%），凈利潤-1.3億歐元（-40.2%），毛利率26.5%，凈利率-5.8%。

公司2020年，付費服務收入71.4億歐元（+17.2%），佔總收入90.6%；廣告支持業務收入7.5億歐元（+9.9%），佔總收入9.5%。公司2020年Q4，付費服務收入18.9億歐元（+15.2%），佔總收入87.2%；廣告支持業務收入2.8億歐元（+29.5%），佔總收入12.9%。

公司2020年Q4月活用戶總數3.5億（+27.3%），付費用戶總數1.4億（25.0%）。公司在韓國推出音樂流媒體服務，在全球範圍內布局市場達93個。韓國是全球第六大音樂市場，公司計划進一步發展在韓國音樂流媒體的生態系統。

Pinterest（NYSE：PINS）

Pinterest 2021年2月4日發佈2020年財報。公司2020年收入16.9億美元（+48.1%），凈利潤-1.3億美元（+90.6%），毛利率73.5%，凈利率-7.6%。公司2020年Q4收入7.1億美元（+76.4%），凈利潤2.1億美元（+681.9%），毛利率81.7%，凈利率29.5%。

2020年公司MAU平均月活用戶4.59億（+37%），2020年全球ARPU每用戶平均收入4.26美元（+12%）。平台投放廣告數量增加27%，廣告價格增加17%，帶動2020年收入大幅增長。

公司2020年來自美國地區收入14.2億美元（+39%），對應ARPU每用戶平均收入15.3美元（+27％）；美國以外其他地區收入為2.7億美元（+129%），對應ARPU每用戶平均收入0.88美元（+62％）。

KLA科磊（NASDAQ：KLAC）

KLA科磊2021年2月4日發佈2021財年Q2財報（科磊財年為上年7月~當年6月）。公司2021上半財年，收入31.9億美元（+9.1%），凈利潤8.8億美元（+20.7%），毛利率59.5%，凈利率27.5%。公司2021財年Q2，收入16.5億美元（+9.4%），凈利潤4.6億美元（+20.2%），毛利率59.4%，凈利率27.7%。

公司各業務收入有漲有跌，2021上半財年，半導體工藝控制收入26.5億美元（+9.8%），佔總收入83.0%；特殊半導體工藝收入1.8億美元（+24.5%），佔總收入5.6%；PCB、顯示器和組件檢查收入3.6億美元（-1.2%），佔總收入11.3%。

公司2021財年Q2，半導體工藝控制收入13.8億美元（+10.6%），佔總收入83.6%；特殊半導體工藝收入0.9億美元（+20.6%），佔總收入5.5%；PCB、顯示器和組件檢查收入1.8億美元（-3.8%），佔總收入10.9%；

中國正逐漸成為邏輯與存儲芯片製造業的主要地區，這使其成為全球最大的集成電路消費國，全球FPD（平板顯示器）和PCB（印製電路板）製造業大部分已經轉移到中國。但美國商務部將某些總部在中國的企業列入美國實體名單，限制公司在沒有許可證的情況下，向這些企業提供產品與服務的能力，目前未對公司運營產生重大影響。

eBay易貝（NASDAQ：EBAY）

eBay易貝2021年2月4日發佈2020年財報。公司2020年收入102.7億美元（+18.9%），凈利潤56.7億美元（+217.3%），毛利率75.9%，凈利率55.2%。公司2020年Q4收入28.7億美元（+28.3%），凈利潤8.5億美元（+52.0%），毛利率74.1%，凈利率29.5%。

公司2020年交易收入93億美元（+22.7%），佔總收入90.5%；市場服務和其他收入9.7億美元（-8.4%），佔總收入9.5%；2020年Q4交易收入26億美元（+31.4%），佔總收入90.6%；市場服務和其他收入2.7億美元（+4.2%），佔總收入9.4%。

公司繼續在全球範圍內擴張管理支付服務，宣布向大中華區賣家推出管理支付服務，並將進一步支持美國、英國、德國的個人賣家使用管理支付服務。2020年Q4，公司全球平台上超過38%的交易量，是通過管理支付服務處理的，其中超過50%的美國賣家已經轉移到管理支付。

Peloton（NASDAQ：PTON）

Peloton 2021年2月4日發佈2021財年Q2財報（財年為上年7月~當年6月）。公司2021上半財年收入18.2億美元（+162.5%），凈利潤1.3億美元（+226.2%），毛利率41.3%，凈利率7.3%。公司2021財年Q2收入10.6億美元（+128.4%），凈利潤0.64美元（+214.8%），毛利率39.9%，凈利率6.0%。

公司2020財年上半年聯網健身產品收入14.7億美元（+167.5%），佔總收入80.7%；訂閱收入3.5億美元（+143.4%），佔總收入19.3%。公司2021財年Q2聯網健身產品收入8.7億美元（+124%），佔總收入82.0%；訂閱收入1.9億美元（+152%），佔總收入18.0%。

公司2021財年Q2，聯網健身訂閱用戶167萬名(+134%)，聯網健身訂閱用戶每月平均流失率為0.76%，季度鍛煉總數9,810萬次（+303.7%），每個聯網健身訂閱用戶的平均每月鍛煉次數21.1次（+67.5%）。

Bill.com（NYSE：BILL）

Bill.com 2021年2月4日發佈2021財年Q2財報（財年為上年7月~當年6月）。公司2020財年上半年收入1.0億美元（+35.0%），凈利潤-3,013萬美元（-127.0%），毛利率74.2%，凈利率-30.1%。公司2021財年Q2收入5,405萬美元（+38.3%），凈利潤-1,718萬美元（-126.7%），毛利率74.1%，凈利率-31.8%。

公司2020上半財年訂閱與交易費用收入9,612萬美元（+56.3%），佔總收入95.9%；為客戶持有資金的利息收入413萬美元（-67.6%），佔總收入4.1%；2021年Q2訂閱與交易費用收入5,233萬美元（+58.8%），佔總收入96.8%；為客戶持有資金的利息收入171萬美元（-72.0%），佔總收入3.2%。

公司2021上半財年訂閱費用收入5,120萬美元(+35％)，交易費用收入4,490萬美元(+91％)，總客戶數量超過10.9萬多名(+27％)，每位客戶平均訂閱收入與交易費用收入分別增長6％、50％，主要因為客戶更多使用公司產品與服務。

Allegro（NASDAQ：ALGM）

Allegro 2021年2月2日發佈2021財年Q3財報（Allegro財年為上年4月~當年3月）。公司2021財年前三季度，收入4.2億美元（-12.5%），凈利潤0.09億美元（-60.4%），毛利率55.9%，凈利率2.7%。公司2021財年Q3，收入1.6億美元（+2.9%），凈利潤-0.05億美元（-156.5%），毛利率65.2%，凈利率-3.7%。

公司各業務收入均有所增長，2021財年前三季度，汽車行業收入2.8億美元（-3.4%），佔總收入81.4%；工業收入0.7億美元（+17.1%），佔總收入19.1%；其他收入0.7億美元（+32.3%），佔總收入20.6%；2021財年Q3，汽車行業收入1.1億美元（+15.0%），佔總收入69.3%；工業收入0.2億美元（+10.8%），佔總收入14.4%；其他收入0.3億美元（+78.5%），佔總收入16.4%；

2020年8月28日，公司收購Voxtel，Voxtel專註研究用於高級駕駛員輔助系統ADAS的人眼安全激光雷達LiDAR，除激光技術外，還具備銦鎵砷（InGaAs）、光電二極管（APDs）、APD光接收器等技術。

新東方在線（HK：01797）

新東方在線2021年1月22日發佈2021財年中報。公司2021財年上半年收入6.7億元（+19.2%），凈利潤-6.7億元（-670.6%），毛利率22.6%，凈利率-99.6%。

公司2021上半財年大學教育付費學生29.9萬人次（-43.2%），佔總人次14%，大學教育收入2.9億元（-19.1%），佔總收入的42.8%。K12教育付費學生人次為183.8萬人次（+143.4%），佔總人次85.9%，K12教育收入3.4億元（+162.9%），佔總收入的50.2%。

2021年1月28日，新京報教育頻道聯合千龍智庫共同推出《2020年度「UP新力量」教育品牌影響力輿情報告》，公布在線教育品牌影響力TOP15，作業幫、新東方在線、考蟲分別排名前三。

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