ETF的成分股有哪些？ETF聯接是什麼？

其實ETF聯接才是ETF的親兄弟，ETC只是撞臉而已。

上期我們給大家介紹了適合投資ETF的人群，包括：選股困難症患者、大忙人、做板塊輪動、資金有限、分散風險。

這一期，我主要解答大家關於ETF的各種問題。

1、如何查詢每隻ETF跟蹤什麼指數，指數的成分股有哪些？

當我們買ETF的時候，我們到底在看好哪些企業，這是大家問的最最最多的問題。我們以科技ETF（515000）為例，告訴大家如何找ETF的成分股。

首先，在天天基金輸入代碼515000、點擊概況，可以看到跟蹤的指數：

天天基金-搜索-概況-概況

一般發佈指數的機構有三家：中證指數公司、上交所指數發佈機構、深圳證券信息有限公司，我們從名字就能看出來科技ETF跟蹤的指數是中證公司發佈的。

之後我們百度：中證指數公司，或者www.csindex.com.cn，進入官網，在官網右上方搜索：中證科技龍頭指數，出現以下結果：

中證指數公司-搜索結果

點擊這行結果進去，那是一個美麗的新世界啊，既有指數的成分股、歷史收益情況，又有指數的編製方案，甚至還可以看到前十大重倉股的權重，簡直無所不能！

以科技ETF為例，我們給大家科普一下它這前十大重倉股的情況：

科技ETF前十大重倉

用相同的方法也可以查其他ETF的情況，So easy!

至於這些票具體是做什麼的，我想消費、銀行、券商類的ETF大家都沒有太大問題，而科技、醫藥、醫療會比較陌生，所以如果大家有需要解析哪只ETF的重倉股可以私信我。

2、網紅兄弟ETF和ETF聯接

這是大家問的第二多的問題，網紅兄弟到底是什麼關係，有什麼秘密，這對兄弟經常讓大家臉盲、分不清，今天我們就徹徹底底梳理一下二者的關係。

以科技龍頭ETF（515000）為例，他有兩個兄弟，分別是：科技龍頭ETF聯接A（007873）、科技龍頭ETF聯接C（007874）。三者有什麼區別呢？主要在於成立的時間、投資的標的以及費用。

首先是成立時間上。

科技龍頭ETF（515000）成立於2019-7-22，

兩個兄弟聯接基金007873、007874成立於2019-8-30，晚了一個月。

所以很多旁友問為什麼科技ETF價格在1.4左右徘徊，而聯接在1.25左右，那是因為2019年的7-8月是科技開始大漲的一個月，而聯接還沒有出生。但是好在科技漲不是一個月、兩個月的行情，而是一個為期2年左右的周期行情，參照4G帶來的2013-2015年股市紅利，所以ETF聯接錯過的一個月並不是大事。

接着是投資標的上。

每隻ETF都是跟蹤一個指數或指數收益率，比如科技龍頭ETF（515000）完全跟蹤：中證科技龍頭指數收益率，代碼931087，完全跟蹤的意思就是倉位可以達到100%。例如3月13日中證科技龍頭指數跌0.49%，科技ETF凈值跌0.48%，非常接近。

兩位好兄弟聯接基金，是絕大部分投資於科技ETF的，絕大部分就不是完全，所以聯接基金凈值變化不會完全等同於ETF凈值變化。聯接基金倉位一般高於90%，低於95%，會留一部分現金應對贖回，例如3月13日科技ETF凈值跌0.48%，絕大部分投資於它的聯接基金A跌0.43%，會有一些差別。

因為聯接基金不是滿倉，會留一部分現金應對贖回，相應的他在目前震蕩市場中的抗跌能力就強一些、適合追求穩健的銀行客戶定投。

最後是費用方面。

科技龍頭ETF（515000）在股票賬戶交易，費用就是買賣時候的交易傭金，雙向收費。

比如你賬戶傭金萬二，那麼買、賣ETF各收萬二，優於股票的點在於沒有印花稅，但有的券商有單筆至少5元的限制，具體要問開戶券商。如果金額小，這筆費用就很貴。（例如購買1000元，手續費5元，相當於千分之五的購買費用，贖回的時候再收5元，加起來就是1%）

大兄弟（聯接基金A：007873）可以在銀行、天天基金等購買，購買的費用就是普通基金的申購費，且持有超過6個月沒有贖回費，這點比場內買科技ETF好，因為場內不管你持有多久，賣出都要再收一次費用。

小兄弟（聯接基金C：007874）購買時沒有申購費，但在持有期間有年化0.4%的銷售服務費，持有超過7天沒有贖回費。

舉個例子，如果你買了1個月贖回，費用就只有0.4%/12=0.03%。

整體而言，關於買ETF還是ETF聯接，平時工作比較繁忙、沒有時間看盤、追求穩健的銀行客戶還是推薦ETF聯接007873/007874。

3、ETF凈值和買賣價格的關係

細心的旁友提出了這個問題。

例如3月13日科技ETF的收盤價是1.438，而天天基金顯示凈值1.4373，從而產生ETF價格相對於其凈值溢價0.5%。（1.438-1.4373）/1.4373。

為什麼會有兩個價格呢？

ETF的凈值是根據跟蹤的指數情況來的，比如3月13日中證科技龍頭指數跌0.49%，那麼ETF凈值就低了0.48%，非常相近。

ETF的價格則是在股票市場根據投資者的買賣來的，買的人多就漲得多，賣得人多就跌得多。

一個東西如果有兩個價格，必然存在套利：

當場內ETF價格遠高於凈值的時候，可以買入中證科技龍頭指數的成分股、申購ETF（低買），後賣出（高賣）。

當場內ETF價格遠低於凈值的時候，可以場內買入ETF（低買），然後贖回（高賣）。

因為有套利的存在，所以價格和凈值不會相差太遠。

4、推薦幾個ETF

推薦ETF

假如大家完全以ETF和其聯接基金來投資股市，建議以核心+衛星策略配置。

核心指的是A股寬基指數，是我們表格中第一部分的內容，建議50%的資金配置寬基，如300ETF。

衛星指的是行業指數，是我們表格中第二部分的內容，建議大家40%資金做衛星配置，具體選什麼板塊，可以5:3:2投消費、券商、科技板塊。

剩下的10%做海外資產配置，考慮到目前處於絕對窪值的港股ETF，在我們表格中的最後一部分，推薦配置。這些港股ETF是可以當天買賣的，實行T+0交易。

ETF是投資界的明日之星，關於他和他兄弟的點點滴滴我們和大家都仔細地過了一遍。

最近很多旁友問能不能抄底。

我建議可以做ETF或者聯接基金的定投，大跌的時候可以增加一些金額，但不建議全倉，如果大家經歷過幾輪市場漲跌就會認識到：基金定投是普通人投資成功最好的工具，沒有之一。

最後還是那句話：

每隻ETF，都有上天堂的潛質！

下期我們的內容主要圍繞基金定投，包括定投賺錢的終極原因，定投推薦什麼樣的基金，什麼樣的頻率，多少金額，以及，大家最關心的基金虧損的處理方法。大家有關於基金定投的其他問題可以私信我。

我們下期見。