來源：@華夏時報微博
華夏時報記者 劉佳 北京報道
隨着國有六大行2026年一季報披露完畢，其經營答卷正式亮相。
整體來看，六大行一季度合計實現營收9925.07億元，合計實現歸母凈利潤3569.36億元，日均盈利近40億元，整體經營底盤穩固、盈利韌性十足。
值得注意的是，一季報顯示，六大行信貸結構迎來明顯調整。過去高度依賴房貸、地產貸拉動業務增長，如今信貸投放重點轉向科創、先進制造、普惠小微等實體領域，信貸重心加速從地產資產向實體產業轉移。
「六大行作為系統重要性銀行的集體轉向，本身就是行業風向標。」南開大學金融發展研究院院長田利輝向《華夏時報》表示，房地產合理融資需求仍將得到保障，但銀行業過度依賴單一行業的發展模式已成歷史。行業發展方向已然明確，中國銀行業正在經歷從以房為本到以產為本的範式遷移。銀行業正加快構建多極支撐的信貸新格局，這不僅是資產配置的簡單調整，更是服務實體經濟能力的系統性升級，也預示着中國金融體系與經濟結構轉型的深度協同。
營收與凈利雙增長
一季度，國有六大行盈利回暖態勢顯著，營收、歸母凈利潤同步實現同比增長，經營基本面穩中向好。
經營數據顯示，六大行合計實現營業收入9925.07億元，同比增長9.04%；合計實現歸母凈利潤3569.36億元，同比增長3.63%，日均盈利約39.66億元，經營發展保持較強韌性。
盈利方面，工商銀行以869.41億元歸母凈利潤繼續領跑六大行，建設銀行862.91億元緊隨其後，農業銀行751.85億元穩居第三位。
從盈利增速來看，農業銀行凈利潤同比增長4.52%，位列六大行首位；中國銀行增長4.17%，建設銀行增長3.53%，分列二、三位，整體增長節奏平穩有序。
蘇商銀行特約研究員付一夫向《華夏時報》記者表示，六大行一季報表現亮眼，營收與凈利實現雙增，充分彰顯出六大行在複雜宏觀經濟環境下，具備穩健的盈利能力與極強經營韌性。
受益於資產負債結構持續優化、負債成本管控成效凸顯，行業凈息差壓力有所緩解，六大行利息凈收入普遍回暖增長，扭轉了此前持續承壓的態勢。其中，郵儲銀行凈息差1.65%，持續保持同業領先水平；建設銀行凈息差1.36%，工商銀行凈息差1.29%。
資產質量層面，郵儲銀行不良貸款率0.99%，為六大行最優水平；農業銀行、中國銀行不良貸款率分別較上年末下降0.02、0.01個百分點，資產質量持續改善；工商銀行、建設銀行不良率與上年末持平，交通銀行不良率小幅上行，行業整體風險水平收斂可控。
撥備覆蓋率方面，農業銀行292.55%位居首位，建設銀行234.02%、郵儲銀行216.65%、工商銀行214.38%，均維持200%以上高位，風險緩衝墊儲備厚實充足。
「總體來看，這份一季報的核心亮點不在於利潤規模高低，而是六大行在凈息差持續承壓、房地產市場弱修復、地方債務風險仍需持續消化的多重背景下，依舊實現營收、凈利雙增長。這充分說明國有大行在負債成本管控、核心客戶儲備及宏觀政策執行層面，具備突出優勢。」全聯併購公會信用管理委員會專家安光勇對《華夏時報》記者分析道。
加速信貸轉型
一季度，六大行信貸投放緊密緊扣國家戰略部署，逐步擺脫房地產路徑依賴，將信貸資源優先配置至實體經濟重點領域與薄弱環節，投放導向與央行一季度金融機構貸款投向統計報告高度契合。
從披露數據來看，各家銀行結合自身戰略定位，在先進制造、科技創新、綠色轉型、鄉村振興等重點賽道開展差異化布局。
在科技金融賦能、製造業升級領域，國有大行持續發揮行業「頭雁」引領作用。截至一季度末，工商銀行製造業貸款餘額突破5萬億元，科技貸款餘額超6萬億元，貿易融資規模超1萬億元。
與此同時，中國銀行境內製造業貸款餘額達3.67萬億元，較上年末穩步增長5%；製造業中長期貸款餘額1.56萬億元，較上年末增長4.13%。建設銀行與交通銀行則聚焦投放增速，建設銀行製造業貸款較上年末大幅增長17%，交通銀行同步實現8.33%的穩健增幅，實體產業信貸投放意願持續增強。
在鄉村振興與綠色金融特色賽道，農業銀行、郵儲銀行差異化優勢突出。一季報數據顯示，農業銀行深耕縣域下沉市場，縣域貸款餘額高達11.8萬億元，一季度新增投放超8300億元，增幅7.65%，領跑同業；郵儲銀行依託覆蓋廣泛的縣域線下網絡，涉農貸款餘額達2.63萬億元，普惠型小微企業貸款餘額1.90萬億元，兩項業務規模占客戶貸款總額比重，長期位居國有大行前列。
與之形成鮮明對比的是，房地產信貸投放持續收緊，行業整體保持審慎投放節奏。
央行數據顯示，2026年一季度末，全國個人住房貸款餘額36.72萬億元，單季度減少2911億元，同比下降3.1%。作為國內信貸投放的核心主體，六大行持續壓降涉房信貸規模，加速剝離地產業務依賴。
談及銀行業信貸投向底層邏輯的深度轉變，盤古智庫高級研究員江瀚對《華夏時報》記者分析，伴隨存量資產持續調整、新增信貸全面切換，房地產長達二十年的信貸蓄水池功能持續弱化。六大行集體收縮地產信貸布局，標誌着銀行業資產配置邏輯，正式從傳統「土地金融」全面轉向「產業金融」。
「這種轉型並非短期政策驅動的應激調整，而是契合產業發展周期的理性選擇。」江瀚表示，在經濟高質量發展轉型大背景下，傳統地產、基建投資收益持續回落，先進制造、科技創新逐步成為經濟增長核心新動能，信貸資源向優質實體產業集中，是市場化發展的必然趨勢。與此同時，銀行業風控體系加速迭代升級，逐步摒棄依賴不動產抵押的傳統當鋪式思維，轉向依託企業技術實力、經營現金流、數字化數據流構建綜合信用評估體系，推動行業向綜合化、現代化金融服務全面轉型。
郵儲銀行研究員婁飛鵬補充表示，科創產業、先進制造、普惠小微成為信貸投放核心主力，既是國家戰略引導的必然結果，也是銀行主動優化資產結構、謀求長遠轉型的自主選擇。政策貼息、風險補償等配套保障機制，有效緩解了銀行專項投放的經營顧慮；而傳統高收益地產、基建類優質資產供給收縮，也倒逼銀行下沉服務重心，加快優化信貸結構。
「對銀行而言，加大製造業信貸投放，能夠助力實體企業提質升級，增強行業抗周期波動能力，從源頭壓低不良貸款生成壓力；普惠金融單筆授信額度小、風險分散，依託大數風控模型可有效對沖單體風險，同時能夠充分享受政策扶持紅利。長期來看，伴隨科創企業持續成長壯大，銀行可深度挖掘投貸聯動綜合業務機遇，逐步擺脫單一依賴凈息差的盈利模式，構建抗風險能力更強、多元均衡的盈利體系。」婁飛鵬對《華夏時報》記者表示。
長遠來看，田利輝分析認為，依託一季度穩健的資產質量基本面，六大行可立足科創、先進制造、普惠金融等核心賽道，同步拓展投行、財富管理、綜合諮詢等多元化金融服務，完成從單一利差收入向綜合多元收益的轉型，推動資產質量穩步優化與長期價值提升形成良性循環，最終實現金融機構商業價值與社會價值的有機統一。
責任編輯：馮櫻子 主編：張志偉
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