財聯社5月1日訊（編輯 劉蕊）美東時間周四盤後，美國存儲大廠閃迪公司公布其第三財季（截至4月3日）財報。
財報顯示，公司當季度業績遠超華爾街預期，這得益於數據中心產品需求強勁以及價格上漲。然而，該公司股價卻在周五盤前下跌。
財報顯示，閃迪公司第三季度
營收：59.5 億美元，較上年同期增長251%，環比增長97%，遠超分析師預計的 47.3 億美元；
凈利潤：36.75億美元，環比大增280%，同比大增86.47倍；
調整後每股盈利：23.41 美元，遠高於分析師預期14.66美元；
毛利潤率78.4%，環比增長27.3個百分點，同比增長55.7個百分點
更「炸裂」的是該公司的前景預期：閃迪預計第四季度營收將在77.5億美元-82.5億美元之間，預計非公認會計準則攤薄後每股凈利潤將在30美元-33美元之間，均較前一季度環比大幅增加。
閃迪的兩大關鍵轉型
閃迪首席執行官大衛·戈克勒（david goeckeler）表示：「本季度標誌着閃迪的一個根本性轉折點——我們的技術領先地位正在推動我們有意識地將業務重心向以數據中心為首的高價值終端市場轉型。」
這一點從該公司在不同應用市場上的營收數據就可以看出。數據顯示，閃迪在第三財季
數據中心業務營收為14.67億美元，環比增長233%，同比暴增645%；
邊緣計算業務營收36.63億美元，環比增長118%，同比增長295%；
消費者業務營收8.2億美元，環比下滑10%，同比增長44%。
戈克勒指出，閃迪公司還正在向一種新的商業模式轉型，這種模式基於與客戶的多年合作，並有明確的財務承諾作為支撐。
具體來說，閃迪第三財季共簽署了三份新商業模式（「nbm」）協議，第四財季截至目前又簽署了兩份nbm協議。
這五份nbm協議為山地帶來了超過110億美元的財務擔保，目前2027財年超過三分之一的bit產能已獲客戶承諾，隨着未來幾個月完成更多協議，預計這一比例還會繼續提升。
閃迪股價為何漲不動了？
不過，這份強勁的財報卻似乎並沒有獲得資本市場的熱情回應。
財報公布後，閃迪股價周四盤後起初有所上漲，但很快股價勢頭就掉頭向下，最後盤後跌超7%。而在美股周五盤前交易中，截至發稿，閃迪盤前跌約5.2%。
美股其他存儲股也和閃迪走勢類似：西部數據跌超7%，希捷科技和美光科技盤前跌超1%。
這背後的原因可能也很簡單：閃迪等存儲股的估值實在是已經太高了。
不過，華爾街分析師們仍然對閃迪的前景感到信心滿滿。melius公司的分析師本·里澤斯（ben reitzes）此前曾指出，像閃迪這樣的公司可能會為那些簽訂多年協議的客戶提供訂閱模式——這可能會推動它們的估值翻倍。他還補充說，市場對ai代理和物理ai應用的需求不斷增長將進一步推動該行業的發展。
雷蒙德詹姆斯公司（raymond james）的分析師則評價這份財報稱：
「這個季度進一步證實了閃迪數據中心業務的一個明顯轉折點，得益於不斷增長的人工智能相關需求，數據中心業務正迅速成為閃迪增長和盈利的主要驅動力。」
「這還得到了客戶關係深化的進一步支持，該公司宣布了五項多年合作協議，這增強了公司業績前景的透明度、定價和利潤率的穩定性——這是我們投資論點的關鍵要素。」
該券商將閃迪公司的目標股價從725美元大幅上調至1470美元——這意味着較周四收盤價還有超30%的漲幅。
美銀更是將閃迪目標價從1080美元上調至1550美元，並維持「買入」評級。美銀稱，估值因素、合資企業資產被低估、2026年企業固態硬盤業務的收益增長以及行業整合的長期潛力是其維持「買入」評級的依據。
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