出資125億元！中國人壽參設兩隻股權基金，錨定這些領域

近日，中國人壽保險股份有限公司（下稱「中國人壽」）披露公告稱，擬投資設立一隻養老產業基金和一隻長三角科創基金，認繳出資額合計近125億元。

在分析人士看來，在低利率環境下，傳統固收類資產收益率持續走低，股權投資成為險資提升投資收益的重要抓手。股權投資基金存續期通常為10年至15年，與險資長期負債特性高度匹配。

與此同時，險資具有體量大、期限長、來源穩的特點，與股權投資基金「投早、投小、投長期、投科技」的特徵天然契合。基於此，險資通過資本紐帶深度參與戰略性新興產業，推動新質生產力發展。

根據公告，中國人壽（作為有限合伙人）擬與國壽啟遠（北京）養老產業投資管理有限公司（下稱「國壽啟遠」）（作為普通合伙人）於2026年9月30日前訂立合夥協議，藉以成立北京國壽養老產業股權投資基金二期（有限合夥）（其最終名稱以工商登記信息為準）。

北京國壽養老產業股權投資基金二期存續期為15年，全體合伙人認繳出資總額為85億元。其中，中國人壽認繳出資額為84.915億元，國壽啟遠認繳出資額為850萬元。國壽股權投資有限公司將作為合夥企業的管理人。

從投資方向來看，中國人壽在公告中指出，北京國壽養老產業股權投資基金二期專註於養老產業領域投資，圍繞存量養老不動產項目併購以及新增養老不動產項目拓展兩條主線。

其中，存量項目併購通過收購項目公司股權、增資擴股或收購子基金份額等方式開展；新增項目持續關注精品醫養公寓、綜合型ccrc社區（持續照料退休社區）等機構養老項目，積極拓展社區養老、居家養老、社區嵌入式養老等普惠型養老項目，整合打通養老服務、養老科技和養老生活等產業鏈關鍵環節，實現養老產業鏈上下游的全面布局。

談及對公司的影響，中國人壽表示，北京國壽養老產業股權投資基金二期通過對養老不動產項目的投資將實現持續的資產管理和經營管理，獲取運營收入和資產增值收益。同時，合夥企業對存量養老不動產項目進行收購，有利於規範管理關係，提升管理效率，優化持股結構，實現有效風險隔離。

另一份公告顯示，中國人壽、上海浦東引領區投資中心（有限合夥）、上海國投先導人工智能私募投資基金合夥企業（有限合夥）及國壽基礎設施投資管理有限公司擬與創智和瑞（上海）企業管理有限公司（作為普通合伙人）及領智盈（上海）企業管理合夥企業（有限合夥）訂立合夥協議，以成立匯智長三角（上海）私募基金合夥企業（有限合夥）（最終名稱以工商登記信息為準）。

匯智長三角（上海）私募基金合夥企業存續期為10年，全體合伙人認繳出資總額為50.515億元。其中，中國人壽認繳出資額為40億元。國壽資本投資有限公司將作為合夥企業的管理人。

中國人壽在公告中指出，匯智長三角（上海）私募基金合夥企業的投資領域主要為人工智能、集成電路和生物醫藥三大先導行業中的科技創新企業。其中，擬投資於人工智能領域的比例不低於合夥企業實繳出資額的70%，重點方向包括但不限於智能芯片、智能軟件、人工智能基礎設施，以及圍繞「5+6」垂直領域重點布局的人工智能加應用。

據介紹，「5+6」領域即智能終端、科學智能、在線新經濟、自動駕駛、具身智能等底層核心技術邏輯發生變革的五個重點領域，以及金融、教育、醫療、文化傳媒、智能製造、城市治理等呈現顯著賦能帶動作用的六個重點行業。

「本次交易符合國家戰略導向，有助於提升保險資金投資收益，符合保險資金配置需求。」中國人壽表示，本次交易亦可有效助力公司捕捉科技創新發展帶來的投資機遇，提升股權投資布局的質量和回報，並有力推動國壽科技生態圈的建設。

在對外經濟貿易大學創新與風險管理研究中心副主任龍格看來，合夥企業的設立，搶抓中國人工智能發展的歷史性機遇，協同上海超大城市整體產業綜合優勢，聚焦人工智能技術突破及應用驅動發展主題，將有助於提升保險資金投資收益，推動保險公司生態圈建設。