2025節稅紅包將到期！各大銀行「花式」衝刺，主推已從開戶變為個人養老金繳存

界面新聞記者 | 馮麗君

「最後一周！您的2025年節稅紅包即將到期！繳存個人養老金，全年最高可省5400元。」

隨着2025年步入尾聲，各大銀行加速衝刺個人養老金繳存業務，理財子、基金公司等機構也在全力配合。

界面新聞記者梳理髮現，建設銀行、工商銀行、中國銀行、中信銀行等多家銀行正以節稅倒計時宣傳、推出微信立減金方式吸引客戶繳存個人養老金。

界面新聞了解到，作為養老金體系第三支柱的個人養老金制度自2022年11月啟動試點，各大銀行已從主推個人養老金開戶，轉變為主推個人養老金繳存。

根據《2025中國養老金金融白皮書》，截至2025年6月15日，開通個人養老金賬戶人數已超過1.5億。但目前看，整體繳費率仍然偏低。

業內分析認為，個人養老金的稅收優惠對年輕人的吸引力不大，未來可以通過拓寬領取條件、打通其他賬戶、分人群進行稅收優惠、增加權益類投資產品等多種方式，增加個人養老金的吸引力和普惠性。

各大銀行衝刺個人養老金繳存

目前，建設銀行、工商銀行等銀行均在各自公眾號推出2025年節稅紅包及微信立減金大禮包。

例如，工商銀行個人養老金首開首繳禮為最低28元、最高188元微信立減金；當年累計繳存12000元可享最低78元、最高388元微信立減金的累計繳存禮。建設銀行、中國銀行、中信銀行等多家銀行也推出了微信立減金的多重好禮。

根據個人所得稅政策，每年向個人養老金賬戶繳納12000元可在稅前全額扣除，賬戶內的投資收益暫不徵稅。存入個人養老金賬戶里的錢可投資多種養老金融產品，其投資收益暫不徵收個人所得稅，繳存部分領取時不併入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅。

按照節稅最多的情況算，根據工行湖南公眾號提供的《不同收入水平節稅速查表》，全年應納稅所得額超過96萬元的部分，適用稅率為45%，個人養老金賬戶年繳納12000元則可節稅5400元，而取出這12000元及其投資收益時僅需繳納本金的3%即360元的個人所得稅，「投資回報率」不低。

不過，對於全年應納稅所得額適用稅率不高的人群，以及離退休還有很多年的年輕人來說，個人養老金則顯得沒那麼「香」，而這也是如今個人養老金賬戶整體繳費率偏低的原因之一。

某城商行內部人士告訴界面新聞，「現在個人養老金（營銷）不火爆了，我們就推點產品，但大家積極性不高。因為每個人一年也就12000元的額度，所以也沒什麼可營銷的，想買的人自然會買。快退休的人買比較合算。」

國企職員小葉今年30歲，當初為了完成任務配合開通了個人養老金賬戶，但只存了0.5元。「個人養老金對於快退休的人或者工資高的人來說有用，他們可以節稅，但對我來說意義不大。」小葉對界面新聞表示。

與「長錢長投」相悖？

個人養老金通過稅收優惠和長期投資激勵，引導居民自主積累養老資金，增強退休後的收入保障。但其制度設計相對更吸引臨近退休人群，是否與「長錢長投」的初衷相悖？

中國農業大學人文與發展學院副教授、清華五道口養老金融50人論壇常務副秘書長張棟對界面新聞分析稱，確實有一定影響，核心是三個「不匹配」：

第一，稅優激勵沒覆蓋到大多數人。現在只有個稅稅率高於3%的人，參與能享到節稅好處，但我國很多中低收入群體要麼不用繳稅，要麼只繳3%的稅，參與了沒優惠甚至可能反向繳稅，自然沒動力，而這部分人基數最大，長錢的「池子」就建不大。

第二，年輕人的需求和鎖定期對不上。年輕人要買房、養孩子、搞教育，用錢的地方多，資金鎖到退休太不靈活，就算特殊情況能支取，流程也麻煩，所以他們要麼不開戶、要麼少存錢，而年輕人的錢本來是投資周期最長、最能增值的「好錢」，這部分錢沒進來，長投的增值潛力就弱了。

第三，吸引來的多是臨近退休的人，他們的錢不敢投高收益產品。臨近退休的人更在意本金安全，只會選存款、短期理財這種低風險產品，收益剛夠對沖通脹，沒法靠長期複利實現養老錢增值，也沒法給資本市場提供穩定的長期資金，和「長錢長投」的初衷有點偏差。

「制度本身是沒問題的。」對外經濟貿易大學保險學院張冀教授告訴界面新聞，「養老金制度的目的就是通過稅收優惠和長期鎖定為投資人提供養老保障，只是不同年齡人群的養老意識和投資理念存在差異。年輕人注重短期財富增值和流動性，對幾十年後的養老保障缺少直觀感受，因此稅收優惠對年輕人的吸引力不大。」

「長線長投是一種投資理念，但長投的前提是不影響當期或短期支出，這對年輕人來說可能無法做到，因此，適合中老年人做長投。如果加大賬戶的領取門檻，可以提高年輕人的積極性，比如，買房或重要醫療支出時可以領取。」張冀對界面新聞表示，「另外，可以通過橫向資金流動增加年輕人的參與積極性，比如打通公積金、醫保和個人養老金賬戶中的資金流動，甚至可以打通社會養老保險資金中的個人賬戶與個人養老金賬戶的流動通道，減少年輕人的當期財務壓力。」

張棟也有類似建議，他對界面新聞表示，「一是稅優要分人群，給中低收入群體採取tee（ 繳費階段徵稅、投資階段免稅、領取階段免稅 ）甚至eee（ 繳費階段免稅、投資階段免稅、領取階段免稅 ）的稅收優惠模式，同時可以考慮給低收入群體採取直接財政補貼，此外可以給高收入群體適當提高繳存上限；二是支取更靈活，把買房、教育這些常見大額支出納入可支取場景，流程再簡化點。」

1274款產品，明年再加國債，個人養老金如何投資？

界面新聞記者查詢國家社會保險公共服務平台最新披露的個人養老金產品目錄發現，目前已推出的個人養老金產品共1274款（含停售產品），其中保險類、儲蓄類、理財類、基金類產品各463、466、37、308款。

「儘管賬戶中的產品不斷完善，包括養老儲蓄、養老保險、養老基金和養老屬性的理財產品，與賬戶外的相應產品相比，除了期限長，收益率略高一點之外，比較優勢不大，但需要長期鎖定，因此吸引力不高。」張冀對界面新聞表示，「另一方面，客戶在賬戶之外已經購買了賬戶里的產品，比如商業保險。如果退掉普通商業保險去買賬戶里的商業保險，還會造成損失。」

2026年6月，儲蓄國債也將「上架」個人養老金投資產品名單。今年11月，財政部、中國人民銀行發佈《關於儲蓄國債（電子式）納入個人養老金產品範圍有關事宜的通知》，將於2026年6月起實施。

「國債的增加有利於強化養老金的安全墊。國債以國家信用背書，沒有違約風險，尤其在利率下行長期化背景下，國債，尤其是長期國債收益率比銀行存款有更大優勢，契合養老資金的長期性，因此吸引力更高。」張冀告訴界面新聞。

「增加國債這一選項，給穩健型投資者吃了顆『定心丸』。」張棟告訴界面新聞，國債是國家信用背書，保本又有穩定收益，之前這類「超低風險+較高收益」的產品是空白，現在補上了，中老年、怕風險的人就願意從「觀望」變成「真存錢」。

「其次，讓制度更有吸引力。很多人不懂金融，就認國債的安全性，有了這個熟悉又靠譜的選項，更多普通人願意參與個人養老金。」張棟對界面新聞表示，此外，買國債不用「搶」了。國家專門給個人養老金留了專屬額度，還會根據大家的需求動態調整，養老金賬戶里買國債，比平時搶國債容易多了，保障了大家的購買需求。

「建議繼續增加產品供給，尤其是增加權益類產品，儘管波動較大，但通過用時間換較高收益。權益類產品風險較大，可以適當通過限制投資比例，既可以降低賬戶資金的風險，又可以有適當收益，因為，個人養老金賬戶資金特點符合用時間換收益的長線長投理念。權益類產品既可以是權益類基金，也可以是股票，尤其是分紅好、符合國家戰略發展的頭部上市公司。」張冀對界面新聞表示。

保險、儲蓄、理財、基金涉及了1274款產品，2026年6月再添加國債，投資者該如何配置？

「個人養老金賬戶管理需要結合多種產品特徵，制定個性化配置方案，在強化安全墊的基礎上適當增加收益，滿足未來養老金的增值和保障需求。」張冀告訴界面新聞，儘管不同收入、不同背景的群體投資理念存在較大差異，但對於養老金配置總體原則應該是：首先，國債、存款、保險做底層資產、安全墊。建議增加分紅或萬能型壽險產品，因為這類產品不僅具有保障功能，更有理財功能，且收益率遠遠超過國債和存款，而且是複利。

「建議個人養老金賬戶里保費佔30%-50%（即最高3600-6000元），其次，基金類尤其是固收類基金；最後是股票類（如果未來部分股票可以進入個人賬戶的產品池），比例建議在10%。」張冀對界面新聞表示。

「基本原則是根據個人的風險承受能力和距離退休的時間，堅持長期持有，享受複利。」張棟告訴界面新聞，具體而言，我建議遵循「按生命周期分層」與「風險分散」的原則，年輕人或進取型投資者以基金為主，利用長周期追求權益市場的較高回報；中年人或平衡型投資者採取理財+保險組合，在追求穩健收益的同時對沖長壽風險；臨近退休或穩健型投資者以儲蓄+國債為主，確保本金絕對安全。

此外，針對五花八門的個人養老金產品，張棟建議：一是多做通俗科普，用短視頻、圖文告訴大家「存錢≠養老」，得買產品才會增值；二是幫大家簡化選擇，比如按年齡自動配好「默認組合」，或者把產品按「保本」「長期收益」分類標清楚，讓普通人能一鍵選擇。