財聯社2月6日訊(編輯胡家榮)本周港股受益於人工智能熱潮，三大指數集體走強。截至收盤，恒生指數、科技指數、國企指數分別累計上漲4.49%、9.03%、5.44%，報收21133.54點、5150.35點、7784.07點。
本周港股上漲背後，國產大模型deepseek的技術突破與商業化落地進展成為關鍵驅動力，疊加機構對ai應用層爆發潛力的樂觀預期，共同點燃資本市場熱情。
對此天風證券指出，deepseek已將ai行情從硬件延伸至消費端應用，若未來出現消費級ai終端(如ai眼鏡、手機)的龍頭公司，或將開啟新一輪估值提升周期。當前配置建議仍以「紅利+科技成長」的杠鈴策略為主，兼顧防禦與進攻性。
值得注意的是，市場反彈的同時，市場賣空力量逐步減弱。截至發稿，恒生指數、恒生科技指數、恒生國企指數的賣空比例分別為14.48%、15.16%、14.67%。
人工智能和智駕相關個股走強
從個股表現來看，塗鴉智能-w(02391.hk)、金山雲(03896.hk)、地平線機械人-w(09660.hk)、比亞迪電子(00285.hk)在本周累計上漲73.17%、43.19%、34.22%、27.07%。
塗鴉智能的上漲與deepseek密切相關。該公司在其雲開發者平台上集成了deepseek大模型能力，通過相關ai技術推動生態內硬件向「主動智能」升級，從而提升了市場對其未來發展的預期。
金山雲的上漲同樣受到deepseek的影響。據報道，金山辦公正與deepseek進行技術對接測試。儘管相關人士回應稱合作尚處於評估階段，但市場普遍認為，國產大模型與頭部應用廠商的協同創新已成為必然趨勢，這進一步推動了金山雲的股價上漲。
地平線機械人則因deepseek概念、智能駕駛概念和機械人概念的多重疊加而受到市場資金的關注和追捧。這些熱門概念的結合使得地平線機械人在資本市場中備受青睞。
比亞迪電子的上漲則源於市場對比亞迪智能化戰略的期待。比亞迪計劃於2月10日舉辦智能化戰略發佈會，重點推介「天神之眼」高階智駕系統。市場對其智能化戰略前景充滿信心，從而帶動了比亞迪電子等相關概念股的上漲。
今日市場
今日市場表現中，科技指數漲幅領先。截至收盤，恒生指數、科技指數、國企指數分別上漲1.16%、1.80%、1.22%。
在個股方面，汽車和證券股表現強勁，而半導體股則普遍走低。值得注意的是，昨日表現強勢的deepseek概念股今日走勢出現分化。
汽車股表現亮眼
首先是汽車股。截至收盤，吉利汽車(00175.hk)、理想汽車-w(02015.hk)、比亞迪股份(01211.hk)分別上漲8.05%、7.61%、4.50%。
註：汽車股的表現
消息面上，比亞迪將於2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰略發佈會，推出「天神之眼」系統，旨在通過高階智駕技術提升用戶體驗。
東方證券指出，2025年起智駕平權及功能升級將成為趨勢，高階智駕滲透率有望進一步提升，帶動傳感器、域控制器等相關硬件需求增長，智能駕駛產業鏈中的整車及零部件公司將受益。
此外，吉利汽車宣布其自研大模型與deepseek深度融合，雙方將共同推進星睿車控functioncall大模型及汽車主動交互端側大模型的蒸餾訓練。
券商股受益於市場情緒提振
其次是券商股。截至收盤，招商證券(06099.hk)、中信證券(06030.hk)、申萬宏源(06808.hk)分別上漲4.61%、4.21%、4.04%。
註：券商股的表現
消息方面，券商股的上漲主要得益於市場情緒的持續回暖。
半導體股短期承壓
此前受益ai熱潮的半導體股今日多數走低。截至收盤，上海復旦(01385.hk)、華虹半導體(01347.hk)、中芯國際(00981.hk)分別下跌3.04%、2.76%、2.61%。
註：半導體股的表現
消息方面，半導體股的調整可能與短期獲利了結有關。此外，滙豐將中芯國際h股評級由「持有」下調至「減持」，目標價由26.47港元上調至35港元，認為當前股價未充分反映定價壓力、關稅影響及短期需求的不確定性。
deepseek概念股走勢分化
近日持續引發市場關注的deepseek相關概念股走勢分歧。截至收盤，美圖公司(01357.hk)、華虹半導體(01347.hk)、第四範式(06682.hk)分別下跌4.63%、2.76%、2.61%。
而金蝶國際(00268.hk)、微盟集團(02013.hk)、地平線機械人-w(09660.hk)分別上漲14.84%、10.70%、10.42%。
從上圖來看，部分個股如美圖公司短期漲幅過大，存在回調壓力；而金蝶國際等saas公司則因宣布與deepseek合作而受到市場青睞。
里昂證券指出，deepseek的技術突破具有雙重市場意義：一方面，其性能接近國際頂尖水平且成本優勢顯著的大模型，將大幅降低ai功能嵌入商業軟件的技術與經濟門檻；另一方面，在中美科技博弈背景下，國產替代邏輯進一步強化，具備自主生態整合能力的企業將搶佔先機。
里昂證券測算，ai功能模塊的引入可使企業級軟件毛利率提升5-8個百分點，同時創造訂閱制增值服務等新盈利模式。
個股異動
【黑芝麻智能漲超37% 比亞迪採用其車規級自動駕駛計算芯片】
黑芝麻智能(02533.hk)漲37.59%，報收38.80港元。根據相關報道，比亞迪已採用黑芝麻智能車規級自動駕駛計算芯片，搭載車型為比亞迪旗下的騰勢品牌。
【聯想集團股價續創歷史新高 近五日累計漲超30%】
聯想集團(00992.hk)漲6.26%，自2月3日開漲以來累計漲幅超30%，續創歷史新高。有報道指出，聯想正在與deepseek探討更多深入合作可能性，以及deepseek近日因服務器緊張暫停api服務充值等消息，市場對這家全球ict龍頭廠商的關注度正持續攀升。
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