一、我的思路
市場走勢正常
現在基本是量化玩法，開盤就觸發量化砸了，只要有辨識度的業績不及預期，把板塊通通砸了一遍，這跟以前完全不同，這就是量化效應。
然後量能小幅縮量，主因是節前效應，主觀資金情緒有所下降，加上海外消息還有一定的不確定性，所以資金都是偏謹慎的。然後場內的也大都在抱團業績已經披露且業績表現好的，沒報業績的資金也不太有熱情。
很多品種越抱越高，然後資金本來就有限，全部跑去科技自然會虹吸其他板塊的資金，所以其他板塊主題基金經理肯定會有意見，觀點出現分歧就很容易理解了。
今天方向科技還是強，
消息面利好大都在科技，全天領漲的是半導體，存儲，設備，晶圓，封裝，CPU，ASIC推理芯片，然後AI算力是細分輪動，光纖、PCB反彈，光芯片正常分化，部分回調部分上漲。
其他板塊則多是回調，
全天領跌的以傳統行業為主，銀行，白酒，金屬；然後算力租賃也跌 ，沒看出有什麼恐慌，哪能天天漲呢
總之今天是正常走勢。
雖然我們說別有大預期，但也不至於有大擔心。然後接下來還是圍繞業績抱團，高成長方向大都集中在AI算力，半導體，還有儲能上游，
這依舊是接下來重點。
二、板塊邏輯
1.國產替代半導體
可以回看昨晚文章，觀點還是不變的。
2.光通信
今天是正常分歧，上周大跌的大標慢慢修復，光芯片回調也都有承接，節奏更多是高拋低吸。所有板塊內部是良性輪動
二季度還有很多預期，老美財報和指引共振；還有明年加單明確，大廠模型/應用迭代，新技術新產品迭代等催化
所以那幾個硬核的光芯片，材料端法拉第炫光片，都是要繼續跟蹤。至於那些新技術，OCS概念，薄膜鈮酸鋰，等業績披露期過後，還會有反覆炒作預期。
3.國產算力
今天PCB及M9材料領漲，
從供給需求層面，高端PCB未來三年有供給缺口，遠遠跟不上需求擴容增速。真實世界中，頭部企業像滬電，勝宏，生益，都是訂單飽滿，產能利用率100%，擴產優先高端AI產能。這就是為什麼前面低迷我們淡定原因。
當然了即使都歷史新高，依舊還是會繼續跟蹤。
再有就是超節點規模化放量，會帶動配套的部件需求增加。像液冷、載板、交換機、服務器、國產光模塊、電源等等。
要繼續做好產業跟蹤。
然後算力租賃，今天領跌板塊，但邏輯沒有變。
還有花子概念，
大家都在等放量，機構也都在等，依舊是今年增量。
4.儲能產業鏈
從上游鋰礦，中游電解液6F，正極磷酸鐵鋰，材料端一季度業績都上天了；然後電芯傳導機制正常，所以業績也是超預期。
所以這兩個環節新高。
但鋰礦價格過高就影響了下游大儲的盈利，這就是近期機構看好儲能高增長，但倉位上又猶猶豫豫的原因。
總之成長性最好的還是AI硬件，然後節後的重點是價值量更高的細分。
