我再說一遍，
1.分析師有個六不原則：一不直播；二不帶貨；三不打廣告；四不搞合作；五不聯繫任何人；六不搞分成。
2.我的觀點我的想法，認為受益隨便看，不喜歡就取關。哪怕你把我的思路當反向指標也行，但別幹事後回來抱怨的事，這個不道德。
3.關於3月的專欄（這個有更新要求，老人都知道）
第一篇是液冷，第二篇是下周英偉達GTC大會，因為會發佈新一代架構和下一代費曼架構，所以我從芯片、光概念、PCB、電源到液冷，技術的升級路線，做了觀點分享。
後面還會有更新。但不固定。
喜歡的就看，不喜歡完全可以不看。沒必要搞的很糾結。我經常說，兩天三天不看沒關係。
一、我的思路
今天還是蹺蹺板輪動，量化今天又是很嗨；
周末原油大漲，老美科技大跌，所以我們這邊油氣概念最高開，科技板塊最低開；昨晚原油跳水，老美科技大漲，早上原油繼續大跌，所以我們這邊又反過來了，油氣概念大幅低開，科技板塊高開大漲。
所以如果按照量化引導的這個情緒去走，昨天早盤割了科技去追油氣概念，那今天真的是兩頭都傻眼了。
量化主導下就是這麼極端。
今天市場領漲方向
光概念，液冷，PCB，國產算力，半導體存儲設備材料也有所表現，然後是電子元器件。大漲還是演繹交易邏輯，而不是產業邏輯，否則就出現放量了。
就是昨天被量化砸的多，融券的多，今天又反向買票還券，所以反彈的也很厲害。至於電子元器件這裡，一直是漲價邏輯，從電感，電容，電阻，以及材料的坦粉，銅粉，文章里也講過多次。
這次海外缺電對全球元器件生產會帶來很大壓力導致漲價。所以邏輯都沒問題。然後昨天大漲的龍蝦概念則分歧為主，數據中心概念小跌，午後機械人又輪動。
總之今天科技看似大漲，但還是量化主導，只不過去了蹺蹺板另一端，所以並不是好轉了。現在還是消息天天滿天飛，節奏依舊是衝突概念與其他板塊的蹺蹺板輪動。所以最好部分倉位就等蹺蹺板大跌時去補倉等回升做個T。
至於明天
還是看原油走勢，它決定量化玩蹺蹺板哪一端，就是這麼無奈。
二、板塊邏輯
1.算力方向
①海外算力，
這周的催化就是英偉達GTC變量。
②國產算力，
任何環節都是增量。這兩周國產光模塊走的很強，主要是今明兩年光模塊需求逐漸確定，支撐貝塔；根據我們跟蹤，下游雲廠商指引在接下來2個月內估計也是超預期的，持續有催化。所以今年是二線模塊廠業績兌現的關鍵年份，預期一季度就有利潤端體現。
這個分支大家最熟悉，長周期跟蹤的有華工和光迅，復盤文章里三天兩頭講，專欄里持續放了三期，
前面還挖了補漲，聯特，這幾個都是問的超級多，今天全部歷史新高了，估計也沒人問了。然後問的多的還有劍橋，
但劍橋走的邏輯是海外，因為綁定的是思科，後續Meta進展也有想像空間。港股募資了之後是要做800G和1.6T光模塊，從進展看劍橋算是快的了。
當然了除了光模塊，交換機，液冷，電源，高速連接，PCB，同樣都是高需求。
2.國產替代半導體
產業的清晰度都很明顯，無論是存儲還是邏輯，廠房建設還是訂單。所以我們天天說全年景氣度方向之一。
當然了我講了三年了。
見證了太多進展，太多從0-1，太多高端突破
存儲原廠不用多說，如果沒有產業邏輯，我們不會跟蹤兩年，事實也證明是對的。當然還有人從最高點看，那就沒有討論的必要。
大家關注點不一樣。
設備這裡多注意今年訂單增速更顯著的拓荊，國產化率顯著提升的精測/飛測，當然了3月專欄里還講了個偉測，這公司錨定的是算力測試核心賽道，卡位優勢比較明顯，這兩年高端產能擴建說明有信心拿未來算力領域訂單。
當然了產業鏈看點太多
前兩天還補了科瑞和卓勝微，一個失敗一個成功，科瑞是硅光設備，本以為發酵了，結果沒有發酵。
卓勝微的博弈點是炒漲價，因為硅光芯片和高端射頻芯片均為SiGe工藝，硅光訂單是高毛利，所以晶圓廠大概率把設備優先分給英偉達/博通的高價AI硅光訂單。
那大家想想，就很可能就抽走高端SiGe射頻產能，所以如果因此產能受限，那路由器、微基站、汽車雷達的高端射頻芯片，就會從供給端邏輯轉為需求端缺口了，所以有了漲價預期
當然了沒有細緻跟蹤，所以我說是套利玩法。
後面不會跟蹤。
3.商業航天
這裡可以逐步關注，目前有資金在不斷迴流，每天走的都算穩定，所以可以重新關注起來。
4.其他板塊
也沒必要每天重複。觀點自己去翻就行。
