大家好，我是海榕君。
受美元降息和中美友好雙重利好，今天全球又是大漲。納斯達克100指數盤前上漲1.5%，中概互聯網盤前上漲2%，阿里巴巴盤前上漲2.84% ， 日經225指數上漲2.46%，直接突破5萬點。
反應實體經濟的銅礦和鋁礦，也突破了近一年的新高。
日經225年突破5萬點，巴菲特又成為大贏家。
巴菲特最早2019年開始買入5大商社，今年9月份，巴菲特又增持了5大商社（伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事），其中對三菱商事的持股比例提高至10%，2024年2月持股比例是9%。
巴菲特談過買入的兩個邏輯，1. 這五家商社公司的商業模式是可以理解的，2. 估值非常便宜，8倍PE，1倍PB以下，同時有3%到4%股息率。並且強調，未來的宏觀環境是很難預測的，但是好的生意，合適的價格，好的管理這三個因素是可以把握的。
深度研究發現，巴菲特投資5大商社，也是間接投資大宗商品公司， 日本五大商社擁有的銅精礦產量佔全球12%，其中三井物產壟斷智利12% 銅礦。
我剛才看了一下，這5家公司的估值，普遍還是不高。 伊藤忠商事（2.48倍PB 、15倍PE）、丸紅（1.78倍PB、12.6倍PE）、三菱商事（1.71倍PB、22倍PE）、三井物產（1.48倍PB、13.7倍PE ）、住友商事（1.23倍PB、10倍PE ）。
做投資時間長了，還是會發現，買入的便宜非常重要。便宜的公司遇到利空跌幅相對有限，但遇到市場的利好，經濟和宏觀轉暖，盈利幅度就大了。
說說其他：
1. 茶葉第一股在港股上市，按照2024年的業績來看，八馬茶業的烏龍茶和紅茶銷量排名國內第一，今天暗盤收漲逾60% ，每手賺3010港元。
一直說煙、酒、賭、茶都是暴利行業，我翻了一下八馬茶業的招股說明書，茶相比酒還是差了一級。八馬茶業2024年是毛利率55%，凈利潤率11%。五糧液2024年的毛利率是77%，凈利潤率41%。
2. 南向流入港股28億，買入較多的是騰訊（10億）、中國海洋石油（5.4億）、泡泡瑪特 （4.9億）、中芯和華虹半導體，賣出較多的是阿里巴巴20億、理想汽車8億、小米 2.7億。
3. 航空股3季度復蘇，南方航空3季度營收 513.74億，同比+3.01%，扣非凈利潤 34.56億，同比 +19.79億。
最近國內開放了「K字」簽證，開始搶人才，允許世界各地的科學、技術、工程、數學大學生和工程師，來中國工作。再加上現在出境游很熱，人民幣升值、油價在低位。
4.恆瑞醫藥披露3季報，單季度營收72億，同比 +12.72%，扣非凈利潤 13.17億，同比 +16.87%。亮點是合同負債和經營性現金流，合同負債從中報的1.61億，提高到3季報的39.71億，經營性現金流提高100%。恆瑞醫藥有上百個創新葯管線，最近一段的BD授權，現在只能先計入合同負債。
5. 五洲新村披露3季報，3季度營收7.67億，同比+6.33%，扣非凈利潤 0.23億，同比 +0.07%。
一個股民說，五洲新村是他老家的一個軸承，牛馬工廠，軸承的利潤薄的可憐，不知道，A股為啥把它當能人形機械人龍頭炒，並且炒到這麼高？現在流行市夢率嗎？
6. 貴州茅台換帥，張德芹辭去工作，換了一個搞煤炭出身的陳華，來做董事長。
陳華是臨危受命，但實在想不明白，為什麼換一個搞煤炭的。往好的方向想，搞煤炭的酒量一般都不錯，喝得多就懂酒了，能從消費者角度把酒賣好。
今天上證指數破10年新高，有近3300個公司上漲，中位數上漲0.40%，兩市成交2.36萬億。
今天市場有點切換的跡象，除了繼續強勢的光模塊外，市場中，原來低位有復蘇跡象的周期和老登股表現更強，像銅礦、鋁礦、鋼鐵、火電、券商、化工。
晚上，我還專門查了一個數據， A股從3000點漲到近4000點，不同行業對上證指數貢獻不同，包括：電子（14.2%）、計算機（10.8%）、新能源（8.5%）、有色金屬（4.1%）、通信（3.9%）、非銀金融（1.8%）、醫藥（2.1%）、化工（2.4%）。
拿着本來漲幅不大，同時景氣度還不錯的行業，也不用恐高4000點。
就這麼多了。
