【碼農財經早報】萬億資金搶籌A股創年內新高！中東停火引爆全球風險偏好，科技軍工雙主線崛起
編輯：碼農財經 | 2025年6月26日 星期四
一、中美指數隔夜對比：A股放量突破 vs 美股高位分化
中國A股（6月25日）
上證指數：3455.97點（+1.04%），創2025年新高，年內第9次站上3400點；
深證成指：10393.72點（+1.72%），逼近年內高點；
創業板指：2128.39點（+3.11%），領漲三大指數，創4個月最大單日漲幅。
量能激增：兩市成交額1.64萬億元，較前一日放量1915億，增量資金入場信號明確！
美國股市（6月26日凌晨）
道瓊斯：42982.43點（-0.25%），受金融股拖累；
納斯達克：19973.55點（+0.31%），英偉達漲4.3%創新高；
標普500：6092.16點（0.00%），距歷史高點僅差1%。
關鍵分歧：美聯儲鮑威爾重申「不急於降息」，但AI巨頭（英偉達、谷歌）支撐納指韌性。
二、A股大漲的三大核心驅動力
地緣風險降溫
中東停火協議生效：伊朗與以色列衝突暫停，國際油價暴跌9%（布油跌至81美元），全球避險情緒退潮，資金撤離油氣、黃金板塊，轉向風險資產。
連鎖反應：航空、航運股集體反彈（如中遠海控漲5%），軍工板塊因「內需確定性」獲避險資金加持（中兵紅箭漲停）。
政策紅利密集釋放
金融「組合拳」：央行等六部門發佈《金融支持提振消費19條》，推動券商、保險板塊爆發（東方財富成交332億漲停）；
產業突破催化：固態電池量產時間表公布（諾德股份7連板）、特斯拉Robotaxi試點啟動（無人駕駛概念大漲）；
外資唱多：高盛上調滬深300目標至4600點（隱含10%漲幅），野村稱A股估值較十年均值低估25.6%。
資金面與技術面共振
北向資金迴流：凈買入38.6億元，加倉半導體（北方華創）、新能源（寧德時代）；
槓桿資金活躍：融資餘額佔比升至8.2%，創月內新高；
技術突破：滬指放量突破3400點籌碼密集區，60分鐘MACD金叉確認多頭趨勢。
三、領漲板塊解析：金融搭台、科技軍工唱戲
大金融全線爆發
券商：國盛金控2連板、東方財富漲停（成交332億），政策驅動+市場活躍度雙擊；
銀行：四大行股價創歷史新高（工行漲3.2%），存款利率下調預期緩解凈息差壓力；
金融科技：指南針20cm漲停（跨境支付+虛擬資產牌照催化）。
軍工板塊掀漲停潮
驅動邏輯：地緣不確定性+「十四五」訂單加速+國企改革預期；
領漲方向：雷達（國瑞科技）、殲擊機鏈（中航沈飛）、船舶（中船防務）；
資金動向：主力凈流入48.3億，軍工ETF單日漲4.2%。
科技成長賽道輪動
固態電池：湘潭電化5連板（美聯新材獲訂單）、天際股份漲停；
無人駕駛：瑞瑪精密2連板（政策支持高階智駕商業化）；
AI算力：台基股份20cm漲停（存儲芯片漲價+國產替代）。
⚠️ 四、風險警示：短期波動與中期機會並存
量能退潮風險：若成交額跌破1.3萬億，3439點技術壓力位或引發回調；
解禁高峰衝擊：寧德時代（800億）、海光信息（400億）6月解禁；
外部政策擾動：中美關稅終裁（7月9日）、美聯儲降息推遲壓製成長股估值。
五、後市策略：聚焦「三低一高」與產業趨勢
倉位建議：保持7成以上，攻守兼備：
進攻倉（50%）：科技成長（半導體設備/AI算力）+政策紅利（券商/金融科技）；
防禦倉（30%）：高股息銀行（工行股息率5.1%）、電力（長江電力）；
機動倉（20%）：中報預增方向（立訊精密、江波龍）。
板塊配置優先級：
金融改革：東方財富、恒生電子（跨境支付擴容）；
產業突破：國軒高科（固態電池）、中科創達（無人駕駛）；
軍工出口鏈：中航沈飛（巴黎航展訂單）、中船防務（軍貿潛力）。
碼農財經觀點
«「量能決定高度，業績驗證成色」 ——當前A股在「地緣緩和+政策產業共振」下進入技術性牛市，但短期需警惕3430點區域獲利盤拋壓。中長期看，市場將從「政策牛」向「業績牛」切換，建議抓住兩條主線：1. 科技自主可控：半導體設備、AI算力、固態電池；
2. 全球化受益鏈：軍工出口、跨境支付、中報高景氣消費電子。
風險提示：遠離無基本面支撐的高位題材股，利用回調優化持倉結構。»
（本文數據來源：同花順、財聯社、美聯儲聲明；觀點僅供參考，投資需謹慎）
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