
本報(chinatimes.net.cn)記者邱利 陳鋒 北京報道
在過去三個月的時間裏,A股市場震蕩加劇,公募基金賺錢效應不佳,一些明星基金經理「跌落神壇」。
一向堅持低估值策略的丘棟榮也「栽了跟頭」,旗下5隻基金,近半數收益「告負」,合計虧損7.56億元。其中,昔日的「爆款」基金中庚港股通價值18個月封閉,重倉港股近一年以來虧損超16%。
管理規模三個月縮水24億元
1月16日,中庚基金旗下「頂流」丘棟榮管理的5隻公募產品披露了2023年四季報,成為繼施成之後,今年第二位交出成績單的百億級基金經理。
從業績來看,丘棟榮管理的5隻基金近半數收益「告負」,規模最大的中庚價值領航下跌6.24%,中庚價值品質一年持有、中庚港股通價值18個月封閉的收益率分別為-5.32%、-5.78%;而中庚小盤價值、中庚價值靈動靈活配置在去年四季度均實現正收益,分別為2.65%、4.25%。從基金利潤來看,5隻基金2023年四季度合計虧損7.56億元。

從規模來看,丘棟榮掌舵的5隻基金規模均出現不同程度下滑,截至2023年四季度末,他的在管資產總規模為237.83億元,相比上一季度的262.29億元下降超24億元,環比減少9.33%。
滬上某公募基金人士在接受《華夏時報》記者採訪時表示,整體來看,中庚基金中長期業績還是不錯的,而基金規模出現下滑,可能有兩方面的客觀原因:一是受市場影響,2023年四季度以來,A股市場震蕩加劇,港股振幅較A股更大,在此市場環境下,主動權益類基金普遍出現了一定幅度的回撤;二是由於「限購」,出於保護持有人利益需求,中庚基金旗下6隻產品,均已全部限制大額申購,從而限制了基金規模的增長。
四季度大舉調倉換股
值得一提的是,2023年四季度丘棟榮持倉「大換血」,中庚小盤價值、中庚價值靈動靈活配置的前十大重倉股均有6隻個股「換新」,變動可謂頗大。
具體來看,醫藥板塊頗受丘棟榮青睞,綠葉製藥新晉成為中庚價值品質一年持有第四大重倉股,同時也被中庚價值領航、中庚港股通價值18個月封閉增持約5%和10%,3隻基金合計持股約28877萬股,持倉市值近9.76億元,可謂是重倉「押注」;艾迪葯業新晉中庚小盤價值第八大重倉股;安圖生物則新晉中庚小盤價值第六大重倉股,並被中庚價值靈動靈活配置增持約18%。
此外,歌爾股份、中國宏橋、寧波銀行,越秀地產、保利發展等地產股,也是丘棟榮重點加倉對象。
減倉方面,中國海外發展、川儀股份、中遠海能、神火股份等重倉股均遭不同程度的減持。其中,煤炭股神火股份被重點減持,中庚價值領航、中庚價值品質一年持有2隻基金的持股數量分別環比減少49.41%、47.92%,同時也退出了中庚小盤價值、中庚價值靈動靈活配置的前十大重倉股。
前述滬上某公募基金人士向《華夏時報》記者分析稱,調倉變動較大和整體策略有關,丘棟榮是市場上知名低估值策略選手,而當前市場也調整比較多,可能很多投資標的極具性價比,所以基金經理才會適當調整倉位來「抄底」。
砍倉港股互聯網
港股方面,美團、快手、小鵬汽車等丘棟榮昔日的「心頭好」,在2023年四季度均遭到了不同程度的減持。
具體來看,美團均從中庚價值領航、中庚價值品質一年持有的前十大重倉股名單中「消失」,而這2隻基金在上一季度分別持倉5.70億元、2.92億元,同時中庚港股通價值18個月封閉也減持美團近35.96%。
無獨有偶,小鵬汽車均被中庚價值品質一年持有、中庚港股通價值18個月封閉減持;快手更是直接退出中庚價值領航、中庚價值品質一年持有、中庚港股通價值18個月封閉的前十大重倉股之列,而此前這3隻基金分別重倉快手3.03億元、1.46億元和0.80億元,這意味着快手的持倉市值減少超5億元。
實際上,在過去的一年,港股市場持續調整,丘棟榮旗下重倉港股的基金也受拖累,截至1月12日,作為昔日的「爆款」基金,中庚港股通價值18個月封閉成立近一年以來虧損16.44%,最新凈值為0.8356,該基金於2023年1月成立,隨後開始大舉加倉港股,截至去年一季度末股票持倉高達98%,倉位幾乎「打滿」。不過,隨着港股下跌,中庚港股通價值18個月封閉也出現虧損。
「市場處於熊市底部。」丘棟榮在四季報中表示,市場繼續回落至低位,基本面或政策調整沒有起勢,市場磨底漫長。估值幾乎就在歷史最低水平了,市場階段性以長邏輯進行悲觀定價,部分時點觸及歷史趨勢線。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍向《華夏時報》記者表示,A股和港股的估值在全球資本市場的估值窪地,在2024年將會吸引更多的國際資金流入。很多白馬股相對於2021年2月份的高點回落了百分之七、八十,預計未來白馬股將出現估值修復行情,股價恢復性上漲。
責任編輯:麻曉超 主編:夏申茶