組合產品暫停申購半年後，多家銀行智能投顧服務即將終止。南都灣財社記者了解到，7月1日起，招商銀行將暫停旗下摩羯智投購買、調倉、業績展示等服務，客戶贖回交易則不受影響，同時，所持有的摩羯智投原組合名稱將變更。
招行以外，工商銀行等多家商業銀行近期同樣發佈了旗下智能投顧產品暫停服務通知。工行表示自6月30日起，將終止AI投協議並停止申購、調倉服務，已購產品客戶可進行資產查詢、產品贖回，但所持產品將在7月末自動轉換為成分基金。
自去年11月監管發佈《關於規範基金投資建議活動的通知》，多數市面上智慧投顧服務、基金組合服務被叫停，此前包括在第三方平台上開展、由基金公司或個人財經「大V」提供的基金組合服務暫停申購、允許贖回，銀行方面也陸續暫停了旗下智投服務的申購功能。顯而易見的是，銀行方面對於監管指導意見並無「準備」，就在去年11月初，招行方面還在開展對摩羯智投服務的營銷工作。
對於此次多家銀行終止智能投顧服務，一位公募基金渠道人士向南都灣財社記者表示：「屬於基金投顧業務整頓的內容，招行和工行雖然有投顧牌照，大行的投顧業務還在論證。」
2019年10月投顧試點開啟以來，基金投顧頗受關注，包括招行、工行在內的3家銀行也獲得了試點資格。業內分析觀點認為，銀行的投顧類產品大多延續其已有的智能投顧業務，投資者可以按照策略推薦的比例一次性買賣多隻基金，從調倉來看需要投資者手動確認，屬於組合產品銷售的範疇，但由於沒有投顧牌照，或者組合產品配置的底層產品類型、各類產品的比例等不符合基金投顧組合的要求，因此2021年11月以來普遍下架整改。
招行「摩羯智投」基金組合產品之一
為落實監管要求，多家銀行終止智能投顧服務
6月27日，招行向部分客戶發送短訊通知，稱摩羯智投業務自2022年7月1日起，將不再提供購買、調倉、業績展示、投資陪伴等服務，贖回交易不受影響。招商銀行App展示也將發生相應變化，客戶所持有的摩羯智投原組合名稱將變更。此外，原組合名稱也將進行變更，持倉相關界面將進行相應改造。
公開信息顯示，2021年時，摩羯智投已覆蓋市場超8000隻基金，為客戶提供合理配置、適時調倉等服務。在摩羯智投交互頁面，展示有穩健回報組合、靈活配置組合、穿越牛熊組合三口組合產品。組合內均包含多隻基金產品，客戶可一鍵購買組合內的基金，之後的調倉同樣需要客戶手動確認。
去年12月，摩羯智投暫停購買功能，並表示正在對摩羯智投進行規範改造，將暫停購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，後續存在不能持續提供服務的風險。
彼時，招行方面表示，此舉是為了配合監管要求，但原持倉客戶的贖回及調倉交易不受影響，存量客戶可繼續持有。截至暫停購買功能時，該系統已經累計服務客戶超過20萬，累計銷售規模超過140億元。此後半年，招行摩羯智投業務即將停止服務。
工商銀行旗下AI投則將於6月30起終止服務。6月25日，工商銀行發佈《關於終止AI投協議的通告》，為落實監管要求，根據相關的約定，將於2022年6月30日起終止AI投協議並停止申購、調倉服務。
工行通告終止AI投協議
工行表示，若持倉客戶選擇繼續持有AI投產品，將通過手機銀行AI投版塊提供資產查詢、產品贖回服務。同時，客戶所持有的AI投產品將於7月末自動轉換為成分基金，屆時，原AI投產品一攬子贖回服務將升級為任意單只成分基金申購、贖回及查詢服務。
具體來看，工行所停止服務AI投包括AI指數、AI智投和AI策略等產品，以AI指數為例，其中包含2款基金組合，其中一款產品內含24隻公募基金，均為股票型。不過這些產品的申購服務均在2021年12月4日暫停，彼時存量客戶的贖回和調倉交易還不受影響。
此外，還有多家商業銀行也已暫停了智慧投顧服務業務。中信銀行5月30日公告，根據監管發佈的《關於規範基金投資建議活動的通知》，經典組合ZXZT系列將在6月30日暫停服務。建設銀行「龍智投」通知稱，按照監管要求，對龍智投組合進行調整，暫停購買、定投簽約及追加功能服務。
組合產品底層配置等或不符合要求，具體業務還在論證
2019年10月，證監會發佈《關於做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》（下稱《試點通知》），此後2年間，試點機構陣營分批次擴容，招行、工行等銀行均獲得了基金投顧試點資格。
另一方面，監管多次發佈通知文件，對試點業務進行完善、規範。
2021年11月，部分機構收到監管下發的《關於規範基金投資建議活動的通知》，內容包括對基金投資組合策略建議活動的業務界定，以及相應的規範整改安排。
具體包括不具有基金投資顧問業務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業績，不得提供調倉建議。
此外還有，業務開展主體為基金銷售機構；標的基金為基金銷售機構代理銷售的基金產品；服務對象限於該機構的基金銷售業務客戶；不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用相關規定。
同一時期，中基協發佈《公開募集證券投資基金投資顧問服務協議內容與格式指引（徵求意見稿）》，內容包括基金投顧業務各方面的釋義與規範，提出基金投顧服務：「基金投顧機構接受客戶委託，按照協議約定向客戶提供基金投資組合策略建議。」
招行摩羯智投系統早在2017年初左右推出，此後多家銀行跟進開展智能投顧業務，截至目前，銀行渠道所提供服務多為基金組合產品。
普益標準研究院朱亞迪表示，傳統銀行業的智能投顧主要以公募基金作為底層資產，根據客戶選擇的投資期限和風險偏好進行組合配置，實現一鍵購買、調倉和贖回。目前推出智能投顧的銀行主要包括招商銀行、工商銀行、中國銀行、浦發銀行、中信銀行、興業銀行、廣發銀行、平安銀行等。
中金貨幣金融研究張帥帥、周基明撰文表示，基金組合屬於從產品維度出發比較寬泛的叫法，其含義隨着監管政策的逐步出台有所改變，去年11月監管通知之前，基金組合屬於簡單基金銷售和基金投顧之間的模糊地帶，策略構建、銷售服務等監管和展業更偏向簡單基金銷售；之後則被納入基金投顧的範圍。
前述文章還指出：「銀行的投顧類產品大多延續其已有的智能投顧業務，投資者可以按照策略推薦的比例一次性買賣多隻基金，從調倉來看需要投資者手動確認，屬於組合產品銷售的範疇，但由於沒有投顧牌照，或者組合產品配置的底層產品類型、各類產品的比例等不符合基金投顧組合的要求，因此2021年11月以來普遍下架整改。」
「最近有把之前的不符合「投顧業務」要求的基金組合業務下架，屬於基金投顧業務整頓的內容，招行和工行雖然有投顧牌照，大行的投顧業務還在論證。」一位公募基金渠道人士向南都灣財社記者表示。
采寫：南都灣財社記者葉霖芳
