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毫無壓力，又是大漲的一天
團長的策略大家應該都比較清楚了，總體上持股待漲，細分下來就是高、中、低位三種應對措施而已，不在啰嗦，大家要根據給到的策略進行搭配。
利好方面，國務院聯防聯控機制發佈第九版新冠肺炎防控方案，將密切接觸者、入境人員隔離管控時間從「14+7」調整為「7+3」，進一步縮短隔離管控時間，有利於社會與生活的恢復，有利於經濟活動，產業發展，消費投資。另外，北上資金凈買入46億。
長安汽車的重磅新能源車面世之後，被遊資看上，最近這麼拉風，是多了一份警惕的。團長長期看好跟蹤的公司，是比較反感被遊資搞亂節奏的。遊資這麼拉高，容易出現短期過熱的風險，拉高之後這幫資金撤走，又會留下一地雞毛。
所以，建議是多一份謹慎，同時也進行高低切換，低位埋伏的策略一定要執行。從性價比的角度去思考半導體+CXO，都是很划算的位置。橫向對比來看，創業板指數回到了2月底的位置，芯片ETF目前還在3月底的位置，CXO還在4月中的位置。
昨天分析了CXO龍頭公司的相對估值，今天再看看芯片龍頭的估值。北方華創目前10-11ps位於過去5年9-18ps的底部區間，韋爾股份25PE（peg<1），兆易創新28pe(peg<1)，聖邦股份55PE(peg<1.5)，都處於估值的底部區間。
當然，股價弱有弱的道理，背後都有壓制的因素。芯片背後的壓制就是下游需求比較疲弱，主要是消費電子尤其是手機銷量連續4個季度不及預期導致的。儘管如此，不要求芯片走出大行情，在當前性價比極好的位置去做反彈，是可以選擇的策略。
對於軍工，光伏，新能源整體策略是持股待漲，這裏面光伏逆變器過去10個交易日核心龍頭上漲超過40%，團長今天提示了短期風險，組件還是建議拿着，珍惜目前光伏還在低位的公司，不急躁不抱怨多守候。
軍工按照分享的3個策略去做，主機廠+大龍頭+看高做低的思路選擇1-2個去搭配就好。IGBT邏輯強於普通芯片股，團長是一隻單獨拎出來講的，策略不變，還是繼續持股或者回踩低吸，尤其是跌了不要慌，反而該激動一下。
最近主力確實比較壞，比如在光伏起飛前連續殺了兩天，尤其是重機被殺得厲害，昨天IGBT時代電氣也被殺6%今天反手就是10%的上漲。真壞，這就考驗投資者的信心與耐心。
回到市場，還是很強勢的。創業板盤中跌2%收盤翻紅，說明市場承接力度都是ok的。市場很強，不輕易下車，可以調整策略應對就好。
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光伏技術：HJT與TOPCON
首先說明這是一個純粹的行業探討，因為相關的龍頭公司團長從5月初開始說，至今為止邁為股份已經創新高漲了50%多，金辰股份超跌反彈漲了90%多。
科技是行業永恆的主題：技術進步、產品創新、成本下降、需求爆發。光伏上一輪技術進步是隆基股份主導的單晶硅片替代多晶，是一次重要的技術路線變革，結果：（1）隆基成為硅片行業老大，享受到上一輪技術紅利（2）技術降本的核心，組件價格從4.5元下降到1.8元，降幅達到60%。
當下以及未來主導光伏技術進步的戰場來到了電池技術，原來的技術perc已經接近理論極限，未來可以選擇的技術是topcon，hjt與XBC三種。
Topcon是在原有的perc生產線上增加5000-8000萬的新設備改建而來，優點是成本更低，量產更快。今年晶科能源率先量產16GW，預計出貨10GW，還有16GW預計明年量產。晶澳科技也將有6.3GW在下半年量產。缺點是工藝流程達到12-14步，達到更高的良率需要長時間的調整。
HJT的特點是全新的技術，全新的設備，效率更高。單GW的投資額目前達到3.5-4.5億區間，是當前perc（2億）的一倍，成本比較高。
優點是工藝流程只需要4步，這也是很多新入場光伏的投資者優先選擇的方向，包括安徽華晟主推HJT。但是，需要注意的是，HJT與topcon並不是相互替代的路線，在未來3-5年是相互並存的狀態，聯手替代perc。
最近HJT的催化劑很多，包括金剛玻璃超預期擴產4.8GW，安徽華晟的轉換效率超預期都刺激了行情的爆發，這就好比兩周前逆變器的數據超預期帶來了一波大行情一個道理。安徽華晟超出預期點：
（1）投產進度超預期，此前市場預期華晟3期投產4.8GW，實際公布在建7.5GW；
（2）成本超預期，非硅成本年初至今已降低0.14元/w，目前非硅成本高於PERC不到0.2元/w，將在Q3-Q4實現製造端盈利，年底非硅較PERC高不到0.1元、組件端成本持平後性價比凸顯。
邁為股份進度也超出預期：
（1）訂單超預期，公司上半年HJT訂單已有6GW（隨着本次華晟三期7.5gw規模超預期，加下半年金剛、日升、華潤等招標，預計全年HJT訂單有望突破20GW）；
（2）降本超預期，銀包銅明年上半年可看到12mg/w、銀佔比30%，銀漿成本低於0.03元/w，進度超預期。
對於HJT團長和團隊成員都是重點看賣水人邁為股份的，也是直播間長期跟蹤的大龍頭公司，對於HJT團長也做了詳細的視頻拆解，感興趣的同學們自行去學習。hi研報團隊的特點就是長期跟蹤好公司，把它做熟悉，做成自己熟悉的好公司，然後再去做策略。
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