2024年a股上市公司年報披露日前落下帷幕，面對複雜多變的國內外環境，a股上市公司營收與凈利潤增速小幅回落，但盈利面有所優化：74.55%的公司實現盈利，63.78%的公司凈利潤同比正增長，盈利企業數量與利潤增長比例均較上年提升。這一表現折射出中國經濟的韌性——企業通過降本增效、技術創新等方式改善盈利情況。作為上市公司大省的廣東，則以科技創新為抓手，以遠超a股平均水平的研發強度持續投入創新研發，在電子信息、新能源汽車等領域持續領跑。
行業分化加劇 新興產業與消費板塊成亮點
2024年，a股上市公司整體經營面臨一定壓力，營收和凈利潤增速有所回落。據同花順ifind數據顯示，2024年a股上市公司營業總收入達71.92萬億元，較2023年同期下降0.23%；歸母凈利潤約為5.59萬億元，同比下降3.71%。儘管整體經營承壓，但在已披露的5411家上市公司中，4034家實現盈利，佔比為74.55%，63.78%的公司凈利潤同比正增長，盈利面和利潤增長比例較上年有所提升。
2024年上市公司的“總成績單”折射出中國經濟過去一年的發展脈絡。分行業上看，不同行業分化特徵顯著，傳統的鋼鐵、建築裝飾、建築材料、房地產等行業增速放緩，但新興產業和消費板塊成為增長的關鍵支撐，消費電子、半導體、交通運輸等受到政策驅動表現亮眼。在33個申萬一類行業中，農林牧漁、綜合、非銀金融、電子、交通運輸、汽車、家用電器等行業表現尤為突出。去年養殖板塊利潤同比高增，帶動農林牧漁板塊顯著增長，101家農林牧漁企業合計實現凈利潤488.51億元，同比大增915.40%。隨着需求回暖，電子行業景氣度上升，半導體行業整體上揚，凈利潤同比上升10.08%，消費電子在國補政策的帶動下凈利潤同比增長12.21%。總的來看，電子行業同比增長27.64%，增幅位列各行業第四位。
此外，在家電“以舊換新”補貼、新能源汽車購置稅減免等促消費政策驅動下，家電行業、汽車產業、交通運輸等行業都表現出色。2024年新能源汽車銷量同比增長35.5%，家用電器、汽車行業凈利潤同比分別增長8.32%、9.77%，較2024年三季報持續回暖。交通運輸行業凈利潤同比增長9.81%，航運港口、航空機場業績持續向好，凈利潤同比分別增長29.20%、93.76%。
上市公司在研發投入上持續發力，不斷激活新質生產力 圖/新華社
電子、新能源汽車、ai行業龍頭增長迅猛
在具體企業方面，2024年a股營收前十的公司中，“兩桶油”中國石化、中國石油繼續蟬聯冠亞軍，營收分別為3.07萬億元和2.94萬億元，營收金額與2023年相比均有小幅度下滑，主要受到油價震蕩下行和能源轉型進程的影響。中國建築以2.19萬億元的營收位居第三，中國中鐵、中國鐵建、中國移動、中國平安營收均超過1萬億元。比亞迪排名第九，2024年營業收入高達7771.02億元，同比增長29.02%。
而凈利潤最大的企業集中在金融、能源等高利潤行業。工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、中國石油、招商銀行、中國移動、中國海油、中國平安、中國人壽排名前十。其中工商銀行凈利潤最高，2024年凈利潤為3658.63億元，建設銀行、農業銀行、中國銀行緊隨其後，凈利潤分別為3355.77億元、2820.83億元、2378.41億元。
盈利增長最快的企業則多分布於電子、新能源汽車、人工智能等新興行業，市場需求旺盛推動其業績快速增長。從扣除非經常損益後的凈利潤增長率上看，主營高性能cmos圖像傳感器芯片研發的思特威2024年實現扣非凈利潤約3.91億元，同比增長64342.63%，位列扣非凈利潤增幅第一，緊隨其後的是化工新材料行業的正丹股份，2024年實現扣非凈利潤11.84億元，同比激增25313.81%；國防軍工領域的中船防務排在第三位，扣非凈利潤為3.36億元，同比飆升19126.31%；同為化工新材料的安迪蘇和通信行業的移遠通信分列4~5位，扣非凈利潤同比增長10258.60%和9287.32%。此外，七彩化學、青龍管業、廣電電器、建投能源、兆易創新等扣非凈利潤均同比增幅靠前。
1.62萬億元研發投入構築發展“護城河”
從年報數據來看，上市公司在研發投入上持續發力，不斷激活新質生產力，成為業績增長的重要驅動力。2024年上市公司研發費用合計達1.62萬億元，同比增長3.1%。上市公司研發投入已佔全國企業研發支出的半數以上。科創板公司表現尤為突出，研發費用同比增長7.9%，研發強度保持在10.8%的高位，遠超市場平均水平。
其中，比亞迪以541.61億元研發費用居首，研發投入同比增加超過百億元，主要投入電池技術、電動平台和智能駕駛系統的研發；中國建築研發投入454.59億元排在第二位，中興通訊、中國移動等通信企業加碼5g-a與芯片等領域的研發，研發投入均分別為340.27億元和255.09億元排在前十，此外，中國石油、中國中鐵、中國交建、中國鐵建的研發投入分別為311.15億元、267.08億元、263.93億元、257.34億元，分列第五至第八位。
從研發強度（研發費用占營業收入比例）上看，排名前十的上市公司多集中於半導體芯片、人工智能、生物製藥等高科技領域。海創葯業以47441.25%的研發強度居首，首葯控股、智翔金泰、國盛金控以5395.23%、2026.23%、1088.11%緊隨其後。而研發費用過10億元的行業龍頭中，芯片研發企業寒武紀以91.30%的研發強度居首位，去年投入10.72億元進行研發。榮昌生物研發強度達89.69%排在第二，君實生物研發強度達到65.45%排在第三，二者在生物製藥領域不斷探索。此外，芯原股份、海光信息等半導體芯片企業，以及四維圖新、三六零、完美世界、恒生電子等軟件和信息技術服務業企業，也憑藉較高的研發強度位列前十。
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上市粵企研發強度超a股平均水平
數據顯示，共有廣東882家a股上市公司按期披露了年度報告，交出了一份穩中有進的成績單。全年共實現營業總收入10.74萬億元，同比增長4.25%，營收規模僅次於北京，穩居全國第二；實現歸屬於母公司股東凈利潤6709.82億元，雖同比下降2.98%，但表現仍優於a股整體情況。從盈利情況看，631家公司實現盈利，佔比71.54%；431家公司歸母凈利潤增幅較2023年有所改善，其中49家實現扭虧為盈。
●20家企業營收突破千億元
在營收規模方面，廣東上市公司“頭部效應”顯著。全年共有20家企業營收突破千億元大關，中國平安以1.03萬億元的營收規模蟬聯榜首。比亞迪、工業富聯、美的集團、萬科a等企業緊隨其後，營收分別達7771.02億元、6091.35億元、4090.84億元、3431.76億元。招商銀行、保利發展、順豐控股、立訊精密、格力電器、招商蛇口、中集集團、南方航空、tcl科技等企業同樣躋身 “千億俱樂部”，共同構成營收 “第一梯隊”。
凈利潤榜單上，招商銀行與中國平安表現尤為突出，分別以1483.91億元和1266.07億元的凈利潤位居前兩位。平安銀行、比亞迪、美的集團、格力電器、工業富聯等11家企業凈利潤超過百億元。值得關注的是，生益電子、德明利、長盈精密、中微半導等企業在凈利潤增幅上表現亮眼，其中生益電子和德明利凈利潤同比激增1428.23%和1302.30%，展現出強勁的成長潛力。
●研發費用同比增長7.82%
廣東上市公司的科技創新投入持續加碼，是粵企始終保持市場競爭力的關鍵。上市粵企全年研發費用達3136.9億元，同比增長7.82%，研發強度（研發費用占營收比例）達3.54%，高於a股平均水平（2.61%）。研發投入最高的比亞迪全年研發費用達541.61億元，位居a股首位；中興通訊、美的集團、工業富聯等企業研發投入分別為240.31億元、162.32億元、106.30億元 ，位列廣東前四。
在研發強度方面，雲從科技、科思科技、百奧泰等企業表現尤為突出，研發費用占營業收入比例均超過100%。其中，雲從科技研發費用4.72億元，占營收比例達118.72%，研發強度不僅位居廣東第一，更在a股市場中名列前茅。
來源：羊城晚報廣州日報新花城編輯：李琳
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