2021年2月18日，正式出獄不久的黃光裕在國美控股集團高管會上表示，“力爭用未來18個月的時間，使企業恢復原有的市場地位”。
時光荏苒，近四年時間內，國美零售（00493.hk）業績持續下滑，合計巨虧近400億元。不僅於此，“國美系”另一家港股上市公司通通ai社交（00628.hk，原國美金融科技）業績波動較大，而黃光裕為實控人的a股上市公司*st美訊（即“國美通訊”），更是於2024年末鎖定退市。
國美旗下網貸業務發展狀況似乎不錯，卻存在管理混亂、信息衝突等狀況，且被諸多借款人投訴存在“信息泄露、利息過高、捆綁會員、暴力催收”等一系列問題。
“真快樂”曇花一現，國美零售業績暴跌
2021年1月12日，國美推出“真快樂”app娛樂化社交化零售平台，旨在以“搶-拼-zao”等娛樂玩法，重新搶佔電商市場。當年1月21日舉行的“真快樂”app搶先版正式上線暨國美零售戰略發布會上，時任國美零售執行副總裁兼國美在線ceo的向海龍提出了“3個8%”目標，即將整體渠道運營成本費率降低8%，將國美零售自身的綜合運營費率降低8%，讓顧客的實際購物價格平均降低8%，以此來實現消費者購物的“真快樂”。
且為了配合真快樂app的推出，2020年12月，國美還連續註冊了哎呦喂、樂呵盒、真快樂等新公司，多方位打造“娛樂購物”的氛圍。
然而，高舉高打之下，國美零售的業績未能得到改善，反而持續下滑。
2021年至2023年，公司營業收入分別為464.8億元、174.4億元、6.4億元，幾乎呈現斷崖式下滑趨勢；歸母凈利潤分別虧損44.02億元、199.6億元、100.6億元。
2024年上半年，國美零售營收為1.69億元，同比繼續下跌59.27%；歸母凈利潤為-44.32億元。不到四年時間，合計虧損388.54億元。
且在2023年1月10日，“真快樂”app重新改名為“國美”，並標註“電器消費潮人的選擇”。
網貸業務管理混亂，利率可達36%
國美app“我的錢包”內，有着“我的財富”、“我的分期”兩個子欄目，構成了國美的金融業務。
“我的分期”為網貸業務，即“美易借錢”，有獨立app，同時內嵌在“國美”及“國美金融”app中。
南都記者注意到，美易借錢業務管理稍顯混亂，各渠道所示利率信息存在明顯衝突。
美易借錢官網顯示，貸款年化利率（單利）7.2%至35.75%；國美金融app內美易借錢業務頁面顯示貸款年化利率7.2%至23.99%；國美小貸官網顯示取現分期產品年化利率7.2%至27.24%，消費分期產品年化利率14.34%-15.38%。
上圖截自美易借錢官網
更有甚者，南都記者在測試美易借錢app時，登錄前利率顯示為7.2%至35.75%，登錄後又顯示為7.2%至23.99%。
上圖為美易借錢登錄前顯示利率。
上圖為美易借錢登錄後顯示利率。
而從啄木鳥投訴、黑貓投訴等平台可以看到，有借款人表示，算上服務費、擔保費等費用後，自己在美易借錢（即“國美易卡”）借款綜合利率接近36%。
《中華人民共和國廣告法》明確規定，廣告不得含有虛假或者引人誤解的內容，不得欺騙、誤導消費者。《中華人民共和國反不正當競爭法》表示，經營者不得對其商品的性能、功能、質量、銷售狀況、用戶評價、曾獲榮譽等作虛假或者引人誤解的商業宣傳，欺騙、誤導消費者。上述現象是否涉嫌違反相關法律法規？
黃光裕親自下場，涉及平台、小貸、融擔多鏈條
美易借錢運營主體為盈美信科技投資有限公司（下稱“盈美信”），後者由北京鵬潤投資有限公司（下稱鵬潤投資）100%持股。而鵬潤投資的實控人，正是黃光裕（又名黃俊烈）。位於北京市朝陽區霄雲路的鵬潤大廈，偶爾可見黃光裕的豪華座駕出入。
盈美信還持有博盛安融（天津）融資擔保有限公司（下稱“博盛安融”）全部股份。盈美信另通過北京國美融通科技有限公司，持有國美小貸5.66%股份，國美小貸其餘股份，則握在“國美系”著名影子公司北京戰聖投資有限公司手中。
除此之外，鵬潤投資旗下國美控股集團有限公司，亦是廈門金美信消費金融有限責任公司第二大股東。
而《美易借錢隱私政策》中，明確提及合作金融機構包括國美小貸、博盛安融。
以此來看，黃光裕和他的國美，已經涉足網貸領域流量（國美）、平台（美易借錢）、資方（小貸）、融擔（博盛安融）多個環節。
《山東商報》旗下“海右財經”曾在2024年2月報道稱，國美的金融業務現已由黃光裕親自接管，金融業務主要負責人都將直接對其彙報。此前由其妻子杜鵑操盤。
投訴眾多，涉捆綁會員、暴力催收、信息泄露
依託豐富的產業鏈，國美可以將網貸業務較多利潤掌握在自己手中，隨之而來的，還有多種多樣的投訴，僅在黑貓投訴平台，輸入“國美易卡（即“美易借錢”）”後，就出現了超2萬條搜索結果。
一是強制捆綁會員。
在啄木鳥投訴平台，近一年來，有多位借款人表示，自己在借款時，需要強制購買會員卡。如其中一位借款人表示，2024年3月貸款2900元，需購買209元的白銀會員月卡。黑貓投訴上亦有多個類似投訴。如2025年1月6日，有用戶表示，借款20000元需支付959元會員費。
（上圖截自黑貓投訴）
小紅書上則有用戶表示，自己在美易借錢時同樣需捆綁購買會員，與客服溝通後，得到退款，但一部分是以電商購物卡形式退還。
2024年3月19日，中國互聯網金融協會發布《關於開展變相高息“現金貸”、“套路貸”等問題自查整改的通知》，明確提出不得以強行搭售優惠券、會員服務等方式變相抬高利率，不得從借貸本金中以先行扣除利息、手續費、管理費等方式直接或變相收取“砍頭息”。
二是暴力催收。
多個用戶表示，在美易借錢借款逾期後，遭遇騷擾家人、威脅上門、聯繫單位、爆通訊錄等形式的暴力催收。
南都記者梳理髮現，借款人遭遇到的實際催收方，包括山東卓鼎資產清算有限公司（下稱“卓鼎資產”）、山東晟和義投資管理有限公司（下稱“山東晟和義”）等專業催收企業。卓鼎資產同時承接了省唄（薩摩耶）等網貸平台的部分催收工作。
啟信寶顯示，截至發稿，卓鼎資產及其關聯方風險總量超萬條，以法律文書和開庭公告為主，基本為“追償權糾紛”。無獨有偶，山東晟和義及其關聯方風險總量達3204條，其中2864條為法律文書或開庭公告，同樣以“追償權糾紛”居多。
實際上，卓鼎資產與山東晟和義雖無直接股權聯繫，但關係緊密。山東晟和義的法人代表侯玉民，曾擔任着山東卓鼎資產旗下保定克蕾企業管理諮詢有限公司（已註銷）、淶源縣旭達企業管理有限公司（已註銷）、邯鄲速勝企業管理諮詢有限公司（已註銷）等十餘家企業的法人代表或董監高。
催收環節一直是網貸行業投訴重災區，近年來，重慶、湖南、山東等多地均有催收公司因涉暴力催收遭遇調查。為了減少風險，一些催收方往往依託新註冊的小微企業開展業務，一段時間後註銷換殼。
三是信息泄露及管理問題。
與其他知名網貸平台相比，國美的美易借錢管理似乎更加粗糙。
除了上文所提不同渠道宣傳利率不同外，有用戶表示，自己從沒有了解過國美金融旗下任何產品，但頻繁遭遇騷擾推銷，每天多個電話撥打過來邀請自己申請貸款；總是收到國美金融借款推廣，且來自不同的電話號碼。甚至有用戶反饋，自己在收到美易借錢推廣短信後，申請借款被拒，但卻進一步收到數十個推銷電話。
（上圖截自啄木鳥投訴平台）
問題還出現在貸後管理環節。黑貓投訴平台，有多位借款人稱，自己曾在美易借錢出現逾期，但後續結清後，自己的還款信息一直未能更新。另有用戶稱，自己正常借款、還款後，聯繫不到人工客服，無法開具結清證明。
對於各渠道標註利率不同、暴力催收等一系列問題，南都記者郵件採訪了美易借錢，不過截至發稿，並未得到回復。
采寫：南都記者 繆凌雲 發自上海
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