已有九年不曾調整會員價格的愛奇藝，漲價了。
11月6日下午，愛奇藝方面宣布將於11月13日對黃金VIP會員服務訂閱費用做出調整，各級會員價格將統一上調。其中連續包月、月卡、連續包季、季卡、連續包年、年卡的價格分別調至19元、25元、58元、68元、218元、248元。
不過愛奇藝同時也表示，在調整前就已經連續包月/季/年的黃金/學生VIP會員，都將享受到愛奇藝的“不取消自動續費兩年內不變價”的福利。
在燒錢不停歇的長視頻頭部寶座之爭中，騰訊視頻背後站着整個騰訊系，優酷視頻也有阿里系的大筆熱錢加持，而抱着“中國奈飛”夢想的愛奇藝，只有自身難保的百度為其撐腰。調價這一舉措，可能會讓愛奇藝落入競爭對手的掌心中，也可能是它起死回生的關鍵。
會員提價15元，收入增長15億？
早在今年8月中旬的財報電話會議中，愛奇藝CEO龔宇就着重強調了會員訂閱付費的重要性。“我們九年前制定的價格太低了，沒辦法覆蓋目前的內容成本。”
在這場稍顯沮喪的電話會議前，愛奇藝剛剛交出了一份不甚亮眼的成績單。據愛奇藝8月14日發布的第二季度財報顯示，其當季總營收達到74億元，同比增長4%，創下歷年來的最低營收增幅；盈利方面，愛奇藝仍保持虧損，凈虧損額錄得14億元，同比收窄39%。
從其同時公布的年中報來看，情況也不甚理想，儘管營收額從2019年同期的121.64億元增加到了2020年的132億元，但其虧損缺口仍在繼續擴大，從41.26億元增加到了43.14億元，增幅達4.56%。
在這種情況下，調價似乎成為了愛奇藝必然的舉措。細分至第二季度財報，從愛奇藝的營收結構來看，會員付費帶來的收入為40億元，佔到了總體營收的55%，而目前愛奇藝的付費用戶規模達到了1.05億。據天風證券的一份研報估算，愛奇藝若將會員價格提高10-15元/年，就能帶來10.6億元-15.9億元的收入增量。不過，愛奇藝本次的漲價幅度僅為4元（連續包月服務），在收入上恐怕要打個折扣。
不過，愛奇藝的野心並不止於此。
在資本市場上，仍有不少投資者將愛奇藝看做一個簡單的視頻平台，按照這種看法，會員付費和分銷只是愛奇藝抵消內容採購及製作成本的一個過程，盈利還需通過廣告向其他業務——比如遊戲業務——引流來實現。若以這種視角審視愛奇藝，那麼它無疑是個失敗的作品，逐年下降的廣告收入，以及長視頻平台較低的引流能力都能證明這一點。
當然，愛奇藝絕不會甘心被如此看待，龔宇的夢想，是將愛奇藝打造成中國的奈飛（Netflix）。
一味模仿，愛奇藝的“中國奈飛”夢想真的明智嗎？
2018年，愛奇藝在納斯達克上市，龔宇被幾家投行代表擁上台做路演。初次登台的龔宇，僅用了一句話就折服了台下的眾多投資者：“愛奇藝是‘中國的奈飛’。”
“因為外國投資者不熟悉你這家公司的定位，要是把愛奇藝介紹成‘中國的某某互聯網企業’，他們就知道在和什麼樣的企業打交道了。”在馬克·倫道夫的《復盤奈飛》序言中，龔宇這樣解釋自己當時的舉動。
在龔宇看來，這番措辭只是一種更易讓人理解的表達方式。但在接下來的兩年里，愛奇藝真的越來越像奈飛了。
奈飛的盈利模式，起源於其創業之初賴以為生的光盤租賃業務。通過奈飛創始人馬克·倫道夫建立的用戶訂閱體系，奈飛成功走出了財政危機。從簡單的光盤租賃到先進的流媒體，會員付費所帶來的收入支撐着奈飛的其他開銷，一路助推它登上了硅谷豪傑的寶座。
愛奇藝想要模仿的就是這一模式——僅靠會員訂閱制下的用戶付費維持整家企業的運作。
為了完善自身的會員訂閱制，愛奇藝的舉措不只有調價。2018年，愛奇藝產出了包括《偶像練習生》、《中國新說唱》、《延禧攻略》等一大批爆款內容，為會員訂閱制補充了新鮮血液。在提升付費方面，愛奇藝還推出了“超前點播模式”、“星鑽會員。種種舉措，無不昭示着愛奇藝在奈飛的道路上越走越遠。
但愛奇藝對奈飛的模仿，真的明智嗎？
奈飛也陷“失速”怪圈，愛奇藝的盈利之路還長
在對奈飛的模仿上，愛奇藝要拙劣得多。在擁有全球巨量用戶的情況下，奈飛尚且不敢濫用定價權，而還沒打下中國市場的愛奇藝卻開始薅起了消費者的羊毛。
今年愛奇藝推出的“超前點播”模式下，已是黃金會員的用戶必須要再交付3元點播，或是一次性付費50元解鎖才可觀看某些劇集的全部內容。因為這種模式，愛奇藝遭到了不少用戶的聲討，甚至還為此惹上了一身官司。
在黃金會員之上新推出的星鑽會員，更是被一些用戶稱作智商稅——畢竟該服務除了免費觀看“超前點播”劇集和付費電影外，同黃金會員的差別並不大，從某種意義上看，高價星鑽會員還讓本應很有價值的黃金會員貶了值。
另一方面，被愛奇藝模仿的奈飛，自己也正陷入失速的怪圈。
從奈飛賴以為生的用戶訂閱體系來看，要想維持這一體系，平台持續不斷產出的原創優質內容是關鍵。2013年，奈飛花費1億美元買下的《紙牌屋》最終為它帶來了1100萬訂閱用戶——這也是為何愛奇藝近年來一直在投資原創作品的原因。
不過，奈飛在內容上的匱乏讓其過於依賴會員訂閱制的缺點逐漸凸顯。近年來，很多奈飛花費重金打造的原創內容並未成為訂閱用戶的首選，根據市場統計機構尼爾森的數據顯示，2018年奈飛收視率最高的10個節目中，有8個來自於第三方。
在這種情況下，奈飛的增長逐漸陷入停滯。2019年的四個季度中，奈飛的全球付費用戶增速從年初的25%下降到了年末的20%，盈利增長速度的下降也隨之而來。2019年年報顯示，奈飛凈利潤為18.67億美元，同比增長54.17%，而上一年這個數字是224.7%。
由此可見，花在原創內容上的巨額投入（2019年奈飛原創內容投入超過153億美元）並未給奈飛帶來相應的盈利增長，僅學得一手三腳貓功夫的愛奇藝更不可能完成《紙牌屋》那樣的增長奇蹟。想要靠用戶訂閱這碗飯盈利，愛奇藝的路還遠。
遭做空又陷“調查門”，被傳賣身的愛奇藝如何自處？
除了盈利遙遙無期之外，愛奇藝還面臨著資本市場對其的質詢。
今年4月7日，知名做空機構Wolf Pack Research和Muddy Water聯手發出了一份做空報告，矛頭直指愛奇藝。這份報告認為，愛奇藝在2019年的財報中將營收誇大了80-130億元，此外，其在用戶人數規模、收入和資本開支方面均有不同程度的誇大。
“愛奇藝自上市之前就一直在欺詐，那之後也一直都在繼續欺詐。”Wolf Pack Research在這份報告中寫道。
對於做空報告，愛奇藝方面的態度相當堅定，稱Wolf Pack Research的報告“在數據和結論上嚴重不實”，但這並不能完全打消資本市場的疑慮。8月13日，愛奇藝遭到了美國證券交易委員會（SEC）的調查，目前仍未得出最終結果。
此外，愛奇藝還在近期曝出了正尋找買家的傳言。今年6月，路透社報道稱騰訊有意入股愛奇藝，並取代百度成為其最大股東——這意味着騰訊起碼要收購愛奇藝57%的股權。若收購談判最終達成，那麼愛奇藝將劃歸騰訊系旗下，此前一直標榜的“中國奈飛”夢想恐怕也將不復存在。
就算愛奇藝最終打消了賣身的想法，其背後的百度能給予的支持也十分有限。上個季度，百度自身的核心線上廣告業務同比下滑8%，百度APP月活用戶也出現了明顯下降。面對字節跳動旗下抖音、西瓜視頻的競爭，百度未來視頻業務上的發展將會更多地放在直播和短視頻領域，對主打長視頻的愛奇藝起不到什麼幫助。
盈利，成為了愛奇藝唯一的破局途徑。而事實已經證明了奈飛模式並不是愛奇藝變現的最佳方式。或許龔宇該從對奈飛的憧憬中短暫抽身，好好看一看這個凋敝不堪的愛奇藝，和它周圍環繞的困局。
