最近，百度的日子過得內憂外患。
先是自家公關一號“自曝”狼性文化，給自家公司製造了一場輿論危機。雖然幾天後，百度高級副總裁崔珊珊在內部會議上，重申了百度“簡單可依賴”的價值觀，但百度的公眾形象無疑受到了傷害。
“內患”未解之時，對手們紛紛“上新”：openai、谷歌、字節、華為等大模型勁敵扎堆迭代新產品，ai應用加速進入深水區。
李彥宏比以往任何時候，都更需要ai交出一份滿意答卷，給百度注入一針強心劑。
5月16日美股盤前，百度公布了2024第一季度未經審計財報。ai，意料之中成為了百度在財報中奮力對外輸出的關鍵詞。
晚間財報會上，百度創始人李彥宏披露了幾個積極數字：百度搜索上已有11%的結果由ai生成；生成式ai為百度智能雲貢獻了6.9%的收入；ai已幫百度實現了廣告變現，從去年下半年開始，每季度都帶來了數億元的增量收入。
但市場對於百度的這劑ai猛葯，仍表現出了觀望姿態。
財報公布後，百度美股開盤後一度下跌，最低跌至-4.9%，後逐步回升，截至收盤股價上漲1.66%。
1、利潤離不開降本增效
當下，保住利潤與現金流，是百度戰略的重中之重。
畢竟百度目前的核心搜索產品dau用戶黏性偏弱；在經濟承壓環境影響下廣告增長乏力；ai又處於商業化早期，且需要長期投入。
據財報顯示，今年第一季度，百度實現營收315.13億元。歸屬百度的凈利潤（non-gaap）70.11億元，同比增長22%；歸屬於百度核心的凈利潤（non-gaap）66.28億元，同比增長26%。但在gaap口徑下，一季度百度的凈利潤變為54.46億元，同比下滑6%——市場認為，利潤變化主要受到了投資行為影響。
為力保利潤不失，在積極為ai輸血的同時，百度也沒有停下“降本增效”的腳步。
財報顯示，百度一季度資本開支同比陡增56%，其中很大一部分應投向了ai硬件建設。同時，百度的核心研發費用下降了1%；期權激勵項同期下滑了24%。可以合理猜測，百度上一季度的人員成本，很可能出現了收縮。
當然，此時百度頭上最大的壓力，仍來自於“造血”引擎不足。
據財報顯示，體現百度廣告收入的“在線營銷收入”為170億元，同比僅增長2.7%。與之相對，同期公布財報的騰訊“網絡廣告”受益於視頻號帶動，收入同比大增26%。
廣告增長遇到瓶頸，百度對此的解釋是第一季度房產以及垂直領域廣告主投入意願下降。但作為今年的投放大門類，ai廣告對百度的刺激，又還不足以填補這一缺位。
儘管李彥宏在業績說明會上表示：“目前百度搜索上已有11%的搜索結果由ai生成。”但據海外報道，廣告大戶meta與谷歌，ai已能夠直接為公司貢獻10%左右的廣告收入。
另據市場人士對「市界」透露，據其觀察今年一季度，月之暗面發布的kimi大模型在各平台廣撒投放：“有一段時間，不論是搜文心一言還是搜通義千問、智譜ai，百度上第一條出現的都是kimi。”
爭先入局大模型的百度，卻能容忍競品投放凌駕於自家產品，也側面印證了百度的廣告焦慮。
2、ai需要大客戶
保住利潤“現金牛”之外，真正能體現百度ai實力的核心業務仍在“百度智能雲”上。據財報顯示，第一季度智能雲營收47億元，同比增長12%——生成式ai貢獻的收入比例占其中的6.9%。
不過數億元的收入，還不足以化解百度的競爭焦慮。對手不斷追趕上來，據調研機構“similarweb”4月數據顯示，文心一言的日均訪問量在國內排名落至第二位。
要大幅提升雲業務收入，終歸要從to b層想辦法。特別是進入到今年，隨着大模型基礎層玩家悉數入場，ai競賽已從卷算力、卷技術，進入到了卷生態、拼“獲客”的階段。
今年4月，隨着競賽轉場升級，中美業界同時上演了一場激烈的“開閉源”之爭。作為國內發布較早、也率先收費的百度，是否能保持領先身位，開始遇到更嚴峻的挑戰。
簡而言之，“開閉源”之爭意味着下一站的大模型比拼基礎邏輯——開源模型，利於拔高生態；而閉源模型則依賴api調用，安全性更好，但更利於平台方收費，回收成本。
今年3月，針對閉源的openai，馬斯克將旗下大模型grok-1開源。4月，meta發布了新一代開源llama 3大模型。原本選擇閉源的谷歌，也在近日上線了開源的gemma 2大模型，開源閉源齊頭並進。
在國內，開源大模型以阿里云為代表，以“現金+算力”的模式，將月之暗面、minimax、百川智能等明星創企投了個遍。“大模型五虎”里，零一萬物、百川智能也都選擇了開源。與百度站在一起的，一線公司里只有智譜ai等少數選手。
百度的閉源選擇是否正確？今年以來，李彥宏的每次露面，幾乎都是站在中心呼籲行業“卷應用”。4月11日，他更在內部講話中表態：“大模型開源意義不大，技術落後，閉源才能走通商業模式。”
但反對者大有人在。360創始人周鴻禕迅即反駁：“開源有生態之後，發展會非常快。說這話的公司（指百度）自己都是藉助開源的力量才成長到今天。”
金沙江創投主管合伙人朱嘯虎亦公開談到：等閉源技術迭代曲線緩慢下來，開源會上去。自己“不會投資中國的基座大模型創業公司”。
據內部人士向「市界」透露，李彥宏在百度內部對周鴻禕的表達十分不滿。但百度如何在閉源之中打開“獲客”局面，仍挑戰重重。
據百度介紹，截至2024年4月9日，百度ai應用商店月活躍用戶超過40萬；為努力留客，百度在大模型中也預置了包含llama、百川、chatglm在內的十餘個主流開源模型；便於用戶更靈活調用。
但據「市界」了解，業內認為，百度大模型提供的“智能體”使用價格仍然較高，對於小公司，選擇百度的不少服務需要數十萬到百萬之間的投入，勸退了一些有意試水ai生成的初創公司。
3、難解流量焦慮
搜索產品與廣告收入不斷被短視頻平台分流；ai需要更廣泛的落地，以及更為低廉的獲客成本，百度此刻對於流量的焦慮症尤為明顯。
近日，周鴻禕也在接受媒體訪談時表示：大模型需要被拉下神壇，走進百行千業、千家萬戶；也要越做越小，模型需要上手機、上電腦、上車，找到垂直場景。據「市界」了解，周鴻禕在360內部專為周鴻禕新組建了ai相關的直播與市場團隊，以打造人設、拉動流量。
某種程度上，“璩靜事件”的意外爆發，也折射出了百度當下對流量、以及“狼性”戰鬥力的迫切需求。
「市界」從百度內部了解，今年年初開始，百度公關部便被全員要求做短視頻賬號，且有較重的kpi考核。不過，璩靜的激進做法，也遇到了內部挑戰。一位百度員工告訴「市界」，4月前後，崔珊珊就親自過問璩靜，團隊做的短視頻“為什麼條條都能過萬”，要求其解釋。
雖然輿情事件發生後，百度在一年一度的先進頒獎活動上，再度重申了“簡單可信賴”的文化；但百度的流量焦慮，並不會隨着璩靜離職被“秒批”而輕鬆化解。
內憂外患之中，百度對於曾給予發展空間的“第二增長曲線”，也制定了更為緊迫的盈利時間表。
5月15日，百度apollo在武漢發布了“蘿蔔快跑”的第六代無人車。百度智能駕駛事業群組總裁王雲鵬在會上豪言：特斯拉想要做到當前百度的全無人運營水平，需要少則3年、多則5年。
但據“晚點”報道，百度內部已對“蘿蔔快跑”制定了盈利時間表。今年4月，王雲鵬在一封內部信中說：先有1億營收，再有1億利潤。
此外，外界也期待百度可以拿出更大力度回購股票，以提振市場信心。
據財報披露：2024年第一季度，百度回購金額為2.29億美元；而同期，阿里在財報中公布的回購力度為48億美元；騰訊則表示會以148億港元回購股份。外界猜測，百度此時或許想將更多現金流，留給ai投入。
