聲明：
本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。
如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：李玲瓏（k63078），大盤熱點，行情研判、操盤策略和漲停複製戰法等盈利模式，乾貨源源不斷。
在投機市場，有些人即使短期賺錢，志得意滿表象下其內心世界是虛弱不安的，眼神是迷茫的，對未來是缺乏信心的；而有些人即使階段性做得不好，其思路是清晰的，目標是明確的，說話是低調的，眼神是淡定的，內心是平靜的，對未來是胸有成竹的。眼光、境界的差異決定了每個人不同的交易人生。
這個世界上根本沒有100%完美的系統，系統的信號出現以後，你知道做得到賺大錢虧小錢就基本可以入門了。交易之路要抵得住誘惑，吃得了苦，這是成功的必要條件。
“認識你自己”是銘刻在古希臘廊柱上的名文，同時也是每一個交易師銘刻於心的交易名言。
01
性格決定你適合什麼樣的交易策略
交易系統是交易師的工具，擁有交易系統是期貨市場持續穩定獲利的必要條件，但並非充要條件。
這說明擁有一個好的交易系統是取得投資成功的良好開端，但最終能否取得成功還必須交易執行者即交易師的配合。
在交易過程中最難的還是人的心態，有句話說得好，"性格決定命運”，在交易中則是性格決定了交易工具的選擇和交易的最終成敗。
02
短線交易與趨勢交易
短線交易者不適合用趨勢系統進行交易，短線交易者需要仔細盯盤，並洞察其中的蛛絲馬跡，在交易中精力必須高度集中，不能受到絲毫的影響。
而對於趨勢交易者來說則不用盯盤，不為盤面的漣漪所干擾，甚至仔細看盤成了趨勢交易者之大忌諱。
這種截然不同的方法，來自於兩種不同交易者的交易性格使然，不同的性格決定了不同的關注點和不同的交易方法以及不同的交易工具。
短線交易系統更強調的是系統的成功率，即要求贏利次數要明顯大於虧損次數，其奉行的投資哲學是“薄利多銷，積少成多”；
趨勢交易系統則更注重的是小虧大贏，用不斷的止損做為成本和代價去換取大的趨勢利潤，趨勢交易者對成功率並不敏感，有些趨勢交易系統的贏利次數甚至小於虧損次數，但其最終卻是贏利系統，這充分說明了趨勢系統所奉行的投資哲學是“厚利薄銷，小虧大贏”。
對於短線交易和趨勢交易這兩種交易方法而言沒有孰是孰非，孰優孰劣之分，關鍵看其能否適合交易者的性格。因此短線交易者選擇短線交易系統作為其交易工具，中線交易者選擇趨勢交易系統作為其交易工具，是交易師與交易系統的良好搭配。
當然有經驗的交易師會在短線系統和趨勢系統之間找到較佳的結合點。即：當行情處於“持幣觀望區”期間，趨勢交易者既可停止交易也可起用短線系統進行輔助交易。
03
清晰交易系統的要點
1、風險控制原則(止損原則)
按照基本思路，任何交易行為發生必須設定止損點!止損點的設定包括以下要素：
虧損止損點設定要素：
a.一次買入後第二天出現虧損，止損比例不能超過2%。(加上交易費，約3%)這是底線。以下要素如果違背第一條，則無效。超出無條件出局，即使出現回調等情況。
b.止損點不能設定一個，必須設定至少兩個，一個是底線，一個是支撐點。但是，支撐點不能超過底線。
c.支撐點如果為以下重要價位點，如：昨日收盤價(跳開情況)、昨日最低價、整數位價格、支撐/壓力線價位、盤口實際存在的某支撐價位。則可以將其設為止損點。
盈利止損點設定要素：
a.在盈利6%以內，只要跌破1%，則出局。最差不能跌破買入價。此為第一原則。
b.在盈利每發生6%突破後，必須嚴格保證此盈利的存在!在此基礎上允許盈利持續發展。也就是說，在每個6%空間內，允許其自由浮動，但是一但突破6%，則將其固定為止損點，不允許回調跌破此價位。此為第二原則。
c.在每個6%空間內，也可根據實際情況設定止損點，通常依據壓力點來設定，原則同支撐點設定一致。此為第三原則。
最後，任何止損一點觸發基本原則(即底線)，則無論情況如何，均應立即止損出局!
另外，止損的參數調整應在每月交易後評估後進行調整，切忌保持固定。一般原則是行情較好時，放鬆風險，行情不好時，加強風險。
2、買入的原則
買入的基本原則就是：第一，永遠要在上漲情況下買入股票。第二，盡量不要在熊市中買入漲幅已經較大的股票，或者在熊市中撈底。
買入點的設定需要加大對於買入後第二日上漲的預測成功概率。這個概率必須得到科學的評估。目標是至少一局達到50%的成功率。並且一局中一次漲幅突破6%的預測概率至少達到25%的成功率。
買入的基本步驟如下：
a.買入的步驟主要為：戰略層面考慮、戰術層面考慮。
b.從戰略上講，應充分認識宏觀經濟狀況、相關政策面以及市場的普遍看法。分清周期性行業及非周期性行業，不要在熊市中試圖撲捉熱點。堅持買入的股票一定是a係數大於1的股票，並且具有一定的抗跌性。
c.買入前應按照重要判斷分析順序進行分析，在每個分析點後寫下具體的分值。最後累計計算其概率。具體可選擇11項判斷條件。如果概率較小時，不應一次投入超過半倉的資金。
3、買入的判斷條件：
1.國家宏觀經濟狀況是否良好?通貨膨脹情況是否嚴重?人民幣匯率如何?國家對於宏觀經濟的政策如何?是緊縮，還是擴張政策?
2.國家對於股票市場是否有不利政策，或有相關計劃或傳聞?
3.大盤(一般指滬市綜指)情況如何?這一點屬於11個條件中最高原則。一般不允許在大盤處於下跌時買入，或大盤形勢不明朗時入場。
4.選擇個股是否屬於國家政策影響較大的行業?最近的政策表明是控制還是擴張?該行業受經濟周期影響程度如何?
5.選擇個股基本面不存在任何不利消息，歷史情況良好。具有經營的延續性。業績較好，市盈率同比該行業較低。
6.選擇個股不存在暴漲暴跌情況，走勢趨勢明顯。同大盤對比，在同期大盤上漲時，漲幅同比較大，下跌時卻具備抗跌性。該股流通盤不能超過3億股。且流通股東不能有控股10%以上的情況。一般在資金量不大時，不考慮大盤股。
7.從價格趨勢看，不能買入處於下跌中的股票。買入點應設定在某些關鍵位置。
4、賣出的判斷條件：
1.在大盤處於牛市時，應適當放大風險的控制範圍，同時擴大盈利的控制範圍。在處於熊市，或情況不明朗時，應嚴格控制風險，同時減少盈利預期。此為第一原則。
2.在賣出時，應首先保證基本盈利的範圍，在此基礎上擴大盈利的上升空間。即：在通常情況下應首先對於一定比例的預期盈利進行全力保護，一旦達到該區間，則不允許回調突破該區間。保證基本盈利後，可放寬擴大盈利的空間。在目前處於熊市中，應縮小基本盈利的空間。目前設定為6%。擴大盈利空間設定為6%。這兩個參數應在每月進行調整。
3.在賣出的空間確定後，設定的盈利止損點應多考慮靈活性。但是每日均需要對明日的止損點進行評估和設定。不允許在沒有設定止損點就進行賣出操作。
04
你擁有的，是真實的“交易系統”還是形式上的“交易系統”？
一、在交易圈裡，經常聽到類似的感慨：“我至今沒有一套自己的交易系統”，或是“我有個很棒的交易系統，但是我管不住自己，就是無法遵守紀律、始終如一地堅持它”。賺不到錢、賠錢、甚至不敢做交易，總之交易中一切不幸，似乎都可以歸咎於“沒有自己的交易系統”、“不能堅持自己的交易系統”。相應地，找到了有效地交易系統、堅持這個系統，似乎就可以解決一切問題。真的嗎？
二、其實，只要如實地觀察人們的交易行為，就會發現一個截然相反的事實：事實上，每個交易者都有自己的交易系統；每個交易者都驚人頑固地堅持着自己的交易系統；而且，這個交易系統並不是“尋找”來的，而是自始就根植於每個交易者“體內”。
不是嗎？比如，在交易中“被套”的人，他的“被套”通常是“習慣性”的。場景可以不同，結果卻總是“被套”。更重要的是，導致他“被套”的心理機制、“被套”帶來的心理感受總是一般無二。其他錯誤，諸如：錯失機會——眼睜睜看着交易品種沿着他預期的方向遠去，卻始終扣不動扳機；過度交易——承擔過大的風險或交易頻率過高等等，也是如此，一個交易者一旦犯過某種錯誤，就傾向於一而再、再而三地重犯。這裡似乎有一種“強迫性”重複的行為模式——同樣的劇情、相同的心理感受，反覆地、準確地再現。彷彿冥冥中有一種力量，牽着這個人不斷地跳進“同一個”陷阱。
三、對此，《股票做手回憶錄》的描述是很傳神的：
“……“當你把某些錯誤和失敗聯繫在一起的時候，不會渴望還有第二次，……但是，我會告訴你一些奇怪的事情：股票投機客有時候會明知自己在犯錯而仍然犯錯。犯了錯誤之後，他會問自己為什麼會犯錯，懲罰的痛苦結束後，又經過很長一段時間的冷靜思考，他可能知道自己如何犯下錯誤，也知道什麼時候，在交易中的那個特定環節會犯錯，但是不知道為什麼會犯錯。……當然，如果一個人既聰明又幸運，他不會兩次犯同樣的錯誤。但是他會犯下“原始錯誤”上萬個“兄弟”或“表親”中的任何一種。錯誤這個家族成員非常龐大，因此你想知道你可能做什麼蠢事時，總有一個錯誤在你旁邊。
——摘自《股票做手回憶錄》第十章
四、所謂“原始錯誤有上萬個兄弟或表親”，實質上就是一個錯誤，只是外在形式稍有不同。
如果用系統交易的標準來評價這種事，可以說：
1、每個犯錯誤的交易者，都有自己的交易系統。雖然交易者本人並沒有意識到它，更談不上清晰地表述它，但是這個交易系統一定是極其明確的，否則，不可能一再準確地“複製”結果。
2、就交易系統執行來說，這些交易者是非常遵守紀律並且始終如一的——堅持被套、堅持錯過機會、堅持過度交易……。
3、這種交易系統並非來自“設計”，不必費事“尋找”，就自然根植於交易者“體內”。
這三點恰恰是系統交易的特徵所在，是每個系統交易者夢寐以求的東西！
因此，不妨就把這種交易系統稱作“真實的”交易系統，只是人們不習慣這種說法。與之相對應的，是“形式上的”交易系統，或者說是“設計出來的”交易系統。
就象當年鍊金術士摸索配方一樣，一代代交易者孜孜以求地尋找着“有效”的交易系統，希望藉此改善交易業績。這種“尋寶”工作，一百年前是利用紙、筆做的，現在則用計算機來做。裝備更厲害了，不過性質沒有不同——都是在設計“形式上的交易系統”。
05
而真正的交易系統應包括三個部分：行情研判、資金管理、交易策略，這三者應是有機結合的整體，缺一不可。很多投資者正是因為沒有一套完善的交易系統，不知道如何進行資金管理，採用何種策略，只注重買點和賣點，即使這種買賣信號成功率較高，最終還是無法擺脫虧損的結局。
（A）行情研判
它是為交易策略和資金管理服務的，拋開了這一點，任何行情研判都沒了目標，都無法設立標準，也沒有了實際意義。筆者強調的是行情研判，研判包含了預測，但不僅僅是建倉前預測，還包括建倉後的跟蹤評判，筆者甚至認為這一點的重要性要高於建倉前的預測。
行情研判需要回答三個問題：
1.什麼樣的情況下進場交易？
答案必須是清晰明確的，可以是一個精確價位，也可以是一個明確的區間。一般來說，不管投資者採用的是什麼分析方法，其進場信號的類型大概可以分為兩種：
1）順勢交易型，這一類投資者選擇的最初的進場信號是區間或高低點的突破。口頭禪：順勢而為。
2）逆勢交易型，這一類投資者的最主要的進場信號是行情末端的拐點，或者是經過測算的目標點位。
口頭禪：低吸高拋。這是兩種完全不同的分析研判思路，採用哪一種都可以，但最好不要在交易中來回切換思路！
2.什麼樣的情況下離場？
離場包含了三層意思：
１）離場是因為行情的發展變化不符合投資者的持倉標準；
２）離場是為了止損和止盈；
３）離場的動作應該是積極主動的。
行情研判必須清晰明確回答這個問題，相對於第一個問題來說，這個問題容易被忽視，也正因為如此，這個問題更重要。什麼樣的情況下進場，是由在什麼樣的情況下可以離場決定的。
3.能否給資金管理提供唯一的、明確的、可執行的依據？
（B）資金管理
資金管理的意義：
1.是為了在市場上生存下來，且生存得足夠久。為了生存，我們必須將虧損限於小額。這個“小”是一個相對的概念，雖然每個人理解不同，但應該是我們在交易過程中的絕對的追求，因為我們無法預料會連續出現幾次虧損，我們只能控制每一次虧損都是小額。
２.獲利是交易的最終的追求，只有獲利才能彌補止損，才能最終獲得利潤。套用投資大師的話：將虧損限於小額，讓利潤奔跑。正是這個要求，決定了行情研判需要回答的第三個問題：行情研判必須可以測算出盈虧比例，否則說明行情研判有缺陷。
需要強調的是，由於我們不知道自己會連續虧損幾次，所以一旦持有的頭寸開始盈利要積極持有。這包含兩方面的含義：
1.我們無法知道當下是不是已經獲得最大盈利，只有盈利開始出現回撤，我們才可以知道哪個位置是最大盈利點位，即便是一個精於測算量幅的投資者。因為有些行情的變化是會跨越時間級別的，比如日線級別的行情演化成了周線級別的行情，所以有了盈利。只要我們的持倉標準還在，不妨持倉更堅決一些，切不可無原則地“見利就跑”。
2.很多行情展開初期會出現反覆，也有的行情初期直接V型反轉，也有的可能在反覆震蕩後會選擇向下，這些信號都需要在後市復盤才能看出當時的走勢，這種不確定性就對我們的實戰操作造成很多困難，所以在這種不確定的初期走勢，控制資金或許是一種折衷的無奈之舉，也是唯一的合理應對措施。
總之，“知止而後有得”，“量力而為”。資金管理不管怎麼強調都不過分，筆者認為這是成為一個合格投資者最重要的核心環節，而往往卻被普通投資者所忽視。
資金管理是所有交易環節中最個性化的一個方面，體現出了投資者自己性格的各個方面，沒有好壞區分，適用為美。下面簡單談談構建資金管理模塊的大概思路：對自己所能承受的保證金最大虧損制定一個明確的額度，結合投資周期的長短，將總的虧損額度作為最寶貴的“資源”合理分配。這麼做不僅僅是在強調將虧損額度量化，便於提高執行力，更重要的是，強化了一種理念：再多的資金如果管理不善，也會有虧完的一天！
有了上述額度的量化，投資者很容易明確在每次交易中，或者每個時間周期中可以動用的“虧損資源”。很多人將所有投資保證金比作“子彈”，我認為應該將自己的虧損額度比作“子彈”更貼切，子彈打出去是收不回來的，但是為了獲取“獵物”我們又必須打出“子彈”，虧損額度用完了，就應該停止交易。
行情研判模塊和資金管理模塊相互結合可以測算出一個合理、明確的虧損額度，這個過程有助於提高執行力。
（C）交易策略
這是最靈活的一個環節，也是最見功夫的一個環節。在此環節中，許多投資者忽視了一個問題：行情的節奏感。制定一個適當的交易策略就是為了準確地踏住行情的節奏。節奏沒塌好，指數上漲你也可能虧損，不同的人操作同一支股票，結局也可能是天壤之別，別人賺錢，你卻虧損。交易策略需要解決以下三個問題：
1.進場時機。在確定自己交易的時間級別之後，該怎麼看待自己的入場信號？比如：對於一個日線級別的交易者來說，在整個交易日中，如果是做突破的投資者，遇到開盤跳空突破關鍵價位時，是進場還是不進場？盤中回撤到關鍵點位以內，進場的單子該不該離場？為了避免這些問題，日線級別的交易者或許應該在快收盤的時候根據信號進場，過濾掉日內的信號。這樣做可能會錯過一些盈利空間，但是可以迴避日內波動帶來的不必要的止損動作，趨利避害。作為期貨投資者應該將避害放在前面。這裡只是舉了一個例子，並不是說這樣做是唯一的或者最好的方法，投資者應該對自己的交易進場時機有個明確的標準，以便執行。
2.如何應對行情突發事件。這是一個非常重要的問題。對於突發事件，一定要有積極的應對措施，不管突發事件是不利的還是有利的。很多投資者認為，突發事件雖會引起行情的異常波動，可以加速一波趨勢行情，或者減緩一波趨勢行情，但大多改變不了行情的趨勢。既然是“突發”，無從預測，索性不去考慮。顯然這樣的觀點有點消極。政府一直在積極號召各行各業建立“預警機制”，期貨投資者也應該建立“預警機制”，最大程度地確保交易策略的順利實施。否則會被突發事件打亂節奏，盲目進場或被動離場。
3.加減倉位，平滑心態。我一直不相信有投資者能面對行情的漲漲跌跌、資金的盈盈虧虧，可以做到真正的心如止水。都說人性的兩大弱點——貪婪和恐懼。筆者認為，克服弱點應該從尊重弱點開始，弱點與生俱來，時時刻刻都會發揮作用，我們無法擺脫。但是我們可以制定明確的交易策略，通過加減倉位，來平滑或者沖抵盈虧波動對人性弱點的考驗。
加減倉位的大概原則：虧損頭寸只減倉，不加倉；盈利頭寸加倉要按照事先設定好的經過測算的比例執行。需要說明的是，這只是一個大概原則，不是唯一標準。
交易系統是一個整體，各個模塊是有機組合，不是簡單疊加，好的交易系統不會突出某一個模塊，而是通盤考慮、同步建立的。這很像中醫理論中強調的“中”、“和”的思想，中醫認為：人只要做到了“中”、“和”，就不會生病。好的交易系統的每一個細節都是全息的，都可以反映出整個系統的目標、原則、技巧等等所有信息。
06
每一個優秀交易員註定是孤獨的。
他的交易系統，是對交易與市場的理解、對自身認識的綜合體現，也體現了理念與信仰，還有性格。這不是其他人能學到和理解得了的。
我試試，能寫多少就寫多少，助人也自助。
人，是受自己的認知所局限的。
嬰兒是從學步開始，然後才會跑。
交易系統的構建，我們就從白紙開始勾畫。
普及幾個基本常識：
1、 正規的金融市場：國內，散戶能夠接觸到的，只有上海、深圳兩個證券市場，大連、鄭州、上海（2個）四個期貨市場，以及上海黃金交易所。其他現貨、外匯之類的均屬於非合法。
國際，香港HKEX，美國CME，倫敦LME，韓國KSE，新加坡SGX。。。
如果不是在正規的交易市場上，連本金都無法保證安全，也談不上什麼交易為生了。
2、 好的工具帶來成功率的提升：期貨方面，機構戶盡量用wind，萬得裡面有大量的數據以及各個券商、期貨公司的研究報告，對於市場深度分析非常有用，我每天提供給客戶的資金流報告就從中提取。
散戶，常用的文華，備用的博弈大師。
證券方面，如果帶香港的，那麼騰訊旗下的富途是不錯的選擇。
3、 信息來源與途徑：目前微信反倒成了較好的來源地，公眾號關注的有中國糧油、范德依彪、芝商所CMEGroup、期貨日報、占豪、撲克投資家、付鵬的財經世界之全球宏觀策略對沖、血飲、NEO、米聯儲、天上不會掉餡餅。
撲克投資家裡面有每個品種的詳細報告，也可以作為學習對象來認真研究，只是信息的實時性就沒有萬得那麼好。
中國期貨業協會、證券業協會本身有培訓學苑，雖然沉悶，但是正統，耐得住寂寞與沉悶，能在市場上少交學費就值。如果考證來檢驗自己更好。
4、 學習的書本：盡量多學習。金融市場上，學的越廣越深，比別人多些優勢，直接可以轉化為金錢，這也體現了公平。
眼界越開闊，眼光越長遠，這個世界的機會越多。而書本就是我們登高望遠的階梯。
看成功人寫的書，那是經驗之談，比如窮查理寶典、十年一夢、投資最重要的事。
以及專業書籍，大部頭學的人越少意味着你的競爭對手越少，其中的紅利越大。
比如中國現在剛起步的期權市場其中就蘊含著超量的獲利機會。
一切的過程要圍繞着目的，從而不會偏離。
把技術面、基本面、市場心理綜合來分析、考量，從基本面去發現市場錯誤，從技術面去驗證或反證，從市場心理與技術分析去判斷進出場價位與時機，用資金管理來控制風險，輕倉、小量資金入場，放大止損範圍規避市場震蕩範圍，與時間為友去等待市場自身發現錯誤和修正。
這是我的交易信仰。每個人都應該有自己的獨特系統，就像世界上沒有兩個一樣的指紋。
技術是為了盈利而服務，深刻了解所選的指標，知其然也知其所以然，方能得心應手。
但也不能迷信指標，因為任何指標的作用都是參照物，而市場本身卻是會變換特點的。
任何技術都是分析已經發生了的事情，對於未來，則只是個概率問題。
長期堅持做大概率的事情，做相對穩固的趨勢，合理的容錯區間，放棄日內的雜波噪音，從而換取長期穩定的收益。
技術指標，我現在已經簡化到了只以長周期均線、K線組合輔助判斷趨勢和進場時機。
基本面研究則不是簡單能說清楚的，對於平衡表也不要太迷信，最近的瑞士帕拉投資和中國混沌投資囤積6000噸鈷就能造成小眾金屬市場短缺就是一個例子。
綜合各種分析，最後得出模糊的大概率正確方向就夠了，不必苛求。
做交易如果只懂經濟不懂政治，總歸是瘸了一條腿，甚至管中窺豹不見全局。
而每一筆交易的交易邏輯是否清晰準確，則是非常看重的地方。
為什麼做比做了什麼更重要。為什麼做是戰略性問題，做了什麼只是戰術性的細節。
只有知道自己為什麼做這筆交易，才有信心在整個市場波動過程中堅持下來。而後面的做了什麼，以及怎麼繼續做，則是戰術層面的部署與調整問題了。
方向對了，什麼價位拿的並不十分重要。精準的價格有那麼重要嗎？與方向和時機比起來？方向錯了，什麼價格拿的都會虧。方向對了，什麼價格拿的最終都會盈利。
聲明：
本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負；股市有風險，投資需謹慎。
如果你想學習更多操盤技巧，可關注筆者的微信公眾號：李玲瓏（k63078），大盤熱點，行情研判、操盤策略和漲停複製戰法等盈利模式，乾貨源源不斷。
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