01 行業動態
◆監管列明五大要求，重拳整治券商代銷亂象
證券時報電子報 2022-01-13
1月12日，證券時報記者獲悉，監管部門日前已向證券公司發送通報，指出券商在代銷及託管業務中存在的多項風險點，並要求各券商持續強化風險意識，切實加強合規風控體系建設，防範潛在風險。
一、產品代銷及託管業務存在風險點
通報指出，券商代銷金融產品業務存在四大主要風險點：
一是未嚴格做好委託人資格審查；
二是能力不適應新產品發展；
三是未嚴格落實投資者適當性管理要求；
四是進行誤導性陳述或者誇大性宣傳。
券商資產託管業務則存在三大主要問題：
一是未做好委託人資格審查；
二是業務合規風控不到位；
三是人才和系統投入不足。
二、監管列示五大要求，加強合規風控建設
監管通報表示，針對代銷金融產品業務和資產託管業務中存在的問題和風險點，各證券公司應持續強化風險意識，切實加強合規風控體系建設，防範潛在風險。
一是強化委託人資格審查；
二是加強金融產品風險評估；
三是切實做好投資者適當性管理；
四是健全代銷託管業務管控機制；
五是審慎開展非標私募基金代銷託管業務。
◆3家券商公布了2021年業績預告
天弘基金 2022-01-13
1月12日晚間，中信證券發布了2021年度業績快報公告。去年，中信證券實現營收765.7億元，同比增40.8%；實現凈利潤229.79億元，同比增54.2%。非獨中信證券，浙商證券、中原證券業績也很亮眼。
中原證券預計去年實現凈利同比增加3.76億元到4.56億元，同比增長360.20%-436.90%。浙商證券預計去年實現凈利將增加約4.88億元-6.5億元，同比增長約30%-40%。
對於業績增長的原因，可以概括為兩個方面。首先是國內資本市場發展較好，創造了較好的外部條件。其次是內因，公司緊緊抓住機遇，實現了各個業務較好的發展。
雖然目前僅僅只有3家券商公布了業績預告，但根據前三季度的業績情況來看，絕大部分的上市券商去年的業績都會有不錯的增幅。
◆資管行業迎來新時代，未來發展空間巨大
清華金融評論 2022-01-12
2022年1月8日，以“資管行業變革之路”為主題的2021全球基金與量化投資論壇通過線上成功舉辦。清華大學五道口金融學院黨委委員、副研究員，清華大學國家金融研究院副院長，《清華金融評論》副主編張偉在論壇上以“新格局下我國資管行業發展的新趨勢”為題發表演講。
一、資管新規後我國資管業的發展情況
在2018年資管新規頒布之後，整體上我國資管行業的發展越來越規範，原先不規範的領域規模出現了下降的態勢，原先符合資管新規要求的領域規模出現了增長。
銀行理財在2018年出現了下降，但是在逐步規範的過程當中，銀行理財又開始逐漸地出現上漲。尤其是對於公募基金和私募基金，由於它原先的發展基於的制度和資管新規的要求是相符合的，因此2018年以來，公募基金和私募基金實際上出現了較為明顯的持續增長。而與資管新規的取向有一些不太符合要求的相關領域，它的規模出現了較為明顯的下降，諸如信託、證券資管、基金專戶、基金子公司等相關領域都出現了明顯的下降。
從頂層設計上來看，資管新規是我國資管行業發展的一個根本大法，配套的還有一些細則，架構了整個大資管各個領域的一些規範。同時諸如銀行業、證券業、保險業等各個子領域的監管辦法也在陸續出台，補齊這個制度短板。當然我們也看到還有一些待制定的法律法規。總體上來說，目前我國資管行業的監管措施已經初具規模，越來越完善，為我國資管行業未來的發展奠定了很好的制度基礎。
從整體來看，我國資管行業在資管新規頒布之後，出現了很多的積極的變化，諸如資管行業的制度短板正在逐步補齊，行業亂象的治理成效顯著，相應的風險得到了有效的控制，資管業務也逐步回歸本源，資管行業的轉型發展保持了健康向上的勢頭。
二、我國資管行業未來的發展趨勢
我國的資管行業逐步規範，未來將會出現以下幾個發展的趨勢：資管行業會更加的法制化，規範化，整個資管行業的監管標準統一化，資管產品會向標準化的方向轉型，整個資管行業也會呈現出數字化轉型的趨勢，從而無論在投資和投研方面，都會進一步向智能化的方向發展。
總體上來說，我國資管行業未來的發展空間巨大，資管行業內部各個子領域，由於監管標準趨同、產品趨同，未來的競爭也會加劇。當然從宏觀角度來說，也面臨著諸多的風險和不確定性，所以挑戰仍然很大，風險也不可小視。
02 財富管理資訊
◆南京證券基金投顧業務獲批展業，第二批試點券商已有一半“過關”
深水財經社 2022-01-12
一、南京證券基金投顧業務獲批展業
據悉，1月7日，南京證券基金投顧業務通過監管部門現場檢查，獲得正式展業資格。
2021年7月4日，南京證券發布公告，公司於近日收到中國證監會《關於南京證券股份有限公司試點開展基金投資顧問業務有關事項的復函》。根據該復函，中國證監會對公司試點開展基金投資顧問業務無異議。
自7月份獲得基金投資顧問業務試點資格後，半年多以來，南京證券積極推進業務籌備工作，並於近日通過場檢，即將開展基金投顧業務。
南京證券2021三季報顯示，公司主營收入21.1億元，同比上升11.15%；歸母凈利潤8.83億元，同比上升23.47%；扣非凈利潤8.72億元，同比上升22.34%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入6.3億元，同比上升9.0%；單季度歸母凈利潤2.09億元，同比上升9.42%。
據經濟日報報道，自2019年10月首批公募基金投顧業務試點以來，包括基金公司、銀行、券商和第三方基金銷售機構在內的試點不斷擴容，總服務資產規模已超500億元，近期更是有多家試點機構相繼獲得展業資格，基金投資從“賣方模式”向“買方投顧”轉型成果初顯。
二、10家第二批基金投顧業務試點券商開始展業
至2021年7月，中信證券、招商證券、國信證券、東方證券、興業證券、安信證券、浙商證券等20家券商獲批基金投顧業務試點資格。
截至1月10日，第二批20家基金投顧業務試點券商中，已有10家開始展業，佔比50%。這10家券商分別為中信證券、招商證券、國信證券、東方證券、財通證券、興業證券、中泰證券、山西證券、南京證券和光大證券。
從目前進展看，預計到一季度大部分試點機構都可以正式開展業務，給投資者帶來更多投顧新組合和服務。
◆2021年券商財富管理盤點：從業結構大調整，經紀/投顧人數“此消彼漲”各近萬人
晨財經 2022-01-05
一、加入“萬人俱樂部”券商增至5家
Choice數據顯示，截至2021年12月31日，券商從業人數達到了34.1657萬人，重回34萬的關口。而在2020年底，券商從業人員人數只有33.3228萬人，2021年同比增加了8429人。
2021年底券商員工總人數前五名（數據來源：Choice）
數據進一步顯示，截至2021年年底，員工總人數突破萬人的券商數量由4家增至5家，分別為中信證券、廣發證券、國信證券、國泰君安證券和中信建投證券，員工總人數分別為1.2754萬人、1.1285萬人、1.1221萬人、1.0884萬人和1.04萬人。
上述表格也顯示出，中信建投證券為“萬人俱樂部”新成員。具體來看，2020年年底，中信建投證券總員工人數為9715人，2021年員工總人數增加了685人，達到1.04萬人。其中，一般證券業務人員增加了870人，投資顧問人數增加了169人，保薦人增加了119人，券商分析師從原來的85人增加了20人，達到了105人。而證券經紀人從原來的956人大幅下降至471人，減少幅度達到了50%。投資主辦減少了8人。
上述5家券商總人數變化顯示，2021年底只有國信證券總人數較2020年底減少了50人，其餘4家券商總人數都有不同程度增加。此外，中國銀河證券2021年度總人數為9883人，較上一年度增加272人，已逼近萬人門檻。
二、六成券商員工人數
Choice數據顯示，2021年共有75家券商員工總人數上升，佔到可比127家券商總數的59%，接近六成。其中，東吳證券、華興證券等5家券商員工人員總數未發生變化，剩餘47家券商員工總人數則有所減少。
2021年底券商員工總人數增長前十名（數據來源：Choice）
2021年員工增加人數破千人的只有中信證券和中金財富證券兩家，分別增長2255人和1669人。今年7月中旬，中金公司曾發布公告稱，將境內財富管理業務轉移至中金財富，進一步實現雙方業務整合，中金財富將作為子公司開展財富管理業務。部分中金公司員工也因“機構內變更”關係，轉移至中金財富。
中金公司2021年度員工總數也增加了576人，排在2021年度員工人數增長券商的前十名。另外，興業證券、招商證券、中泰證券等6家券商2021年度員工人數增長數量都超過了500人。
2021年底券商員工總人數縮減前十名（數據來源：Choice）
在前述員工總人數下降的47家券商中，排在前三位的分別是海通證券、申萬宏源證券和光大證券，2021年度員工總人數分別減少了690人、552人和473人，從業人員數量分別降至8933人、7656人和6696人。值得注意的是，2021年度大幅縮減經紀業務線員工人數最多的也是這三家。
三、投顧人數增，經紀人數降
在券商從業人數重回34萬的同時，伴隨的是行業深刻的結構調整和優化。
2021年券商從業人數變化一覽（截至2021年12月31日，數據來源：Choice）
先來看下數據，就券商主要業務條線而言，2021年度，從業人數增長最快的為一般證券業務，從2020年底的19.4918萬人增至20.537萬人，增加了1.0452萬人。從業人數增長第二的是投顧業務，同期從6.0939萬人擴充至6.832萬人，增長了7381人，近8000人。高景氣度的投行業務，其對應的保薦人數量也從6335人增至7405人，增加了1070人。
相反，降幅最大的為經紀業務，從業人數從2020年底的6.5384萬人減少至5.5415萬人，減少了9969人。備受關注的分析師行業則是小幅減少了50人。
2021年度，券商投顧人數增加最多的為招商證券，增加了1114人至2316人，增幅將近100%。國信證券投顧人數從2517人增至3051人，原有的證券經紀人數也在2021年徹底清零。興業證券投顧人數從2020年底的1655人擴大至2115人，增加了460人。
2021年底券商員工投顧人數增長前十名（數據來源：Choice）
不過，2021年度也有17家券商（不含中金公司）投顧人員數量出現下滑。下滑數量最大的為華創證券，2021年度投顧人數減少207人，降至400人以下。申萬宏源證券投顧人數下滑108人，其經紀業務人數更是減少了1005人，顯示其人員結構正在進行優化調整。
2021年底券商員工經紀人數縮減前十名（數據來源：Choice）
近幾年來，券商財富管理轉型效果開始顯現。目前券商的財富管理正處於從“賣產品”到“賣配置”的階段，而基金投顧將成為最重要的牌照基礎。
目前獲批基金投顧試點機構的券商數量已有29家，且展業步伐正持續加快，上線基金投顧業務的券商也已達到15家。隨着試點範圍擴大，在擁抱權益資產的大時代背景下，基金投顧規模勢必會持續攀升，基金投顧業務有望成為券商創造財富管理增量、提升整體盈利穩定性的重要通道。
03 資管業務資訊
◆多家券商資管領罰單，監管強調合規經營
證券時報電子報 2022-01-14
一、浙商資管業務，被暫停6個月
浙江證監局1月11日披露，經查，浙商資管存在五方面行為：一是對具有相同特徵的同一投資品種採用的估值技術不一致；二是對產品持有的違約資產估值不合理，也未按規定向投資者披露相關信息，且其中部分集合產品持續開放申購、贖回；三是投資交易管理存在缺失；四是投資者適當性管理制度不健全；五是合規人員配備不足。
浙江證監局決定對浙商資管採取責令改正；暫停私募資產管理產品備案6個月（按規定為接續存量到期產品持有的未到期資產而新設產品除外，但不得新增投資；不限制資產支持專項計劃備案）；責令處分有關人員。
浙商證券在公告中稱，《行政監管措施決定書》所涉產品為部分私募固收類資產管理產品，相關產品經浙商資管前期自查整改均已整改清理完畢。暫停私募資產管理產品備案事項對浙商證券合併收入和利潤的影響極小，不影響浙商證券正常經營活動，本公司的經營情況正常。
二、券商資管屢接罰單
在向財富管理轉型的大背景下，新風口來臨。券商積極成立資管子公司，強化主動管理業務。去年以來，中信證券、中金公司、中信建投、東興證券、華創證券、國金證券等6家券商擬設立資管子公司，發力資產管理業務，加速布局公募市場。然而，在向財富管理轉型的大背景下，不少券商在充分把握資產管理業務發展機遇、加速優化資產管理業務結構的同時，也暴露出諸多問題。券商資管產品運作不規範、估值方法使用不當、信用風險管理機制不健全、合規風控存薄弱環節等問題較為突出。
除了浙商資管，中金、申萬宏源等多家券商也因資管產品估值問題收到監管罰單。北京證監局公布的罰單指出，中金公司存在使用成本法對私募資管計劃中部分資產進行估值，對具有相同特徵的同一投資品種採用的估值技術不一致的情況。公司因此被採取責令改正的行政監管措施。上海證監局公布的罰單指出，申萬宏源證券存在對不同私募資產管理計劃持有的同類資產採用不同估值方法的情形，且個別私募資產管理計劃未嚴格遵守公允估值原則，估值方法不合理。此外，公司個別私募資產管理計劃在相關債券已發生實質違約的情況下未及時調整估值，估值程序存在缺陷，申萬宏源證券被採取出具警示函的行政監管措施。
一家券商資管人士表示，券商的資產管理業務確實存在一些風險點，建立健全並嚴格執行內控制度和流程規範，保障業務規範開展成為行業迫切需要解決的問題。
◆資管新規實施元年，多家券商資管換帥
證券時報 2022-01-12
一、廣發資管換帥，秦力再次掌舵
2021年12月以來，廣發證券以及旗下子公司的人事出現了較大變動。
就廣發證券而言，1月11日，該公司宣布履職半年左右的首席風險官孔維成辭職，辭職後繼續擔任廣發資管董事。同時，廣發證券董事會聘任吳順虎擔任該公司首席風險官，聘任崔舟航擔任人力資源總監（高級管理人員），提名葛長偉作為執行董事候選人。
廣發證券子公司層面亦有諸多變化。2021年12月底，原全國社保基金理事會證券投資部主任劉中元，接棒廣發控股（香港）有限公司董事長，原國信證券（香港）副行政總裁熊力頲，接替廣發證券全球首席經濟學家沈明高出任CEO。
2021年12月31日，廣發資管“一把手”也迎來變動：楊龍因工作安排卸任廣發資管董事長、總經理，秦力上任新董事長、總經理。從履歷來看，秦力是一位老廣發人，在公募基金、資管、投行、投資領域均有較為豐富的經驗。他從2011年4月起獲委任為廣發證券執行董事，2020年12月起獲委任廣發證券總監。尤其值得一提的是，秦力曾在2018年6月和2019年10月擔任過廣發資管董事長。
根據廣發資管披露，截至2021年9月30日，廣發資管共存續641隻產品。根據證券基金業協會公布的數據，廣發資管的資產管理總規模排名第五、主動管理規模排名第三。
二、時也勢也，券商資管布陣以待
業內人士認為，進入資管新規元年後，券商主動管理能力愈加重要，不少券商調兵遣將意在進一步發力資管業務，拓展居民財富轉移帶來的國內財富管理和資管行業發展的新空間。
除了廣發資管換帥，1月10日，證券時報記者獲悉，國泰君安資管一把手也進行了更替，原國泰君安資管董事長江偉不再分管上海國泰君安證券資產管理有限公司，國泰君安副總裁謝樂斌分管上海國泰君安證券資管，兼任國泰君安資管黨委書記。
更早前，多家資管子公司也發生了高管變動。2021年12月29日，長江資管發布公告稱，副總經理谷松因個人原因離任。2021年12月8日，華泰資管發布高管變動公告，首席風險官由劉玉生變更為覃潔，這也是2021年9月聶挺進加盟並任總經理後，華泰資管的又一高管變動。
值得一提的是，尚未設立資管子公司的中小券商萬和證券，也寄望發力資管業務，從天風證券挖來資產證券化與REITs業務負責人黃長清擔任副總裁，進一步布局資產管理業務和資產證券化業務。
04 重點公司跟蹤
◆法國巴黎銀行擬設法巴證券，獲證監會受理
中國證券報·中證網 2022-01-10
據中國證監會官網消息，1月7日法國巴黎銀行遞交的《證券公司設立審批》材料獲得證監會受理，擬發起設立券商名稱暫定為“法巴證券（中國）有限公司”。
據法國巴黎銀行官網介紹，該集團最先起源於1848年為應付當時席捲法國的嚴重經濟及銀行業危機而創建的兩間貼現銀行，早在1860年就在上海開設了首間辦事處, 是最早進駐中國的外資銀行之一。法國巴黎銀行目前在中國擁有近500名員工，通過企業及機構銀行和國際金融業務等部門為客戶提供銀行、融資和諮詢服務。
在此之前，法國巴黎銀行在內地銀行業及基金業均有布局。據法國巴黎銀行官網介紹，通過與南京銀行的戰略性合作，法國巴黎銀行還涉足零售銀行業務，Wind數據顯示，截至2021年三季度末，法國巴黎銀行為南京銀行第一大股東，持股比例近14%；2003年，法國巴黎銀行與資產管理公司海通證券成立了海富通基金公司，目前持有海富通基金公司49%的股份。
◆空懸近3個月，招商證券新總裁到位
1月13日，招商證券發布總裁聘任公告，同意聘任吳宗敏先生為公司總裁，任期自本次董事會審議通過之日起三年。
吳宗敏此番到任後，招商證券高管人員補充至7人，包括董事長霍達，總裁吳宗敏，副總裁李宗軍，副總裁兼董事會秘書吳慧峰，副總裁趙斌，副總裁張慶，首席風險官兼合規總監胡宇。
◆東吳證券：聘任姚眺為公司副總裁、財務負責人
北京商報 2022-01-12
1月12日，東吳證券發布公告稱，袁維靜因任職年齡原因，不再擔任公司副總裁、財務負責人職務；同日，東吳證券董事會同意聘任姚眺為公司副總裁、財務負責人，兼公司執委。
據公開資料顯示，姚眺歷任東吳證券嘉善縣嘉善大道證券營業部總經理、嘉興分公司總經理、固定收益總部總經理、東吳證券總裁助理兼固定收益總部總經理；現任東吳證券公司執委、總裁助理、固定收益總部總經理。
◆財通證券董事長辭職
中國基金報 2022年01月11日
1月11日晚間，財通證券發布董事長辭職公告：公司董事會於2022年1月11日收到公司董事、董事長陸建強先生遞交的《辭職報告》。陸建強先生因組織調動原因申請辭去公司董事、董事會戰略委員會委員及董事長職務。陸建強離職後，將不再擔任公司任何職務。財通證券董事會將儘快完成代行董事長手續和新任董事長選舉工作。
辭任財通證券後，陸建強接棒浙商銀行。1月11日晚間，浙商銀行發布《關於黨委書記、董事長變更的提示性公告》稱，陸建強擔任浙商銀行黨委委員、書記，提名任董事、董事長；提議沈仁康不再擔任董事、董事長，免去黨委委員、書記職務。
05 券商資管運營數據
● 券商資管財富號周報
1、財富號粉絲數
2022.01.04-2022.01.10期間，包括華泰證券資管、國泰君安資管在內的5家券商資管財富號粉絲數實現增長。
2、支付寶理財直播
2022.01.03-2022.01.09期間，國泰君安資管、華泰證券資管和光證陽光資管的直播場次相比上周增加1次；從總觀看量來看，財通資管的總觀看量最高，為62w；從平均觀看量來看，華泰證券資管和光證陽光資管環比上升100%。
● 券商資管微信端周報
主要數據概覽
1）2022.01.03-2022.01.09期間，券商資管公眾號（訂閱號，樣本15個，統計時間2022.01.02）總發文49，較上周大幅減少，閱讀數2.5w+，平均單篇閱讀量524，平均單篇點贊人數2；
2) 平均閱讀量排名前5的券商資管分別是：中國銀河資產(2.2k）、中泰證券資管(2.1k）、東方紅資管（0.7k）、興證資產管理（0.6k）、財通證券資管（0.3k）。
3）在2022.01.03-2022.01.09這周的閱讀量top5中，中泰證券資管上榜3篇，中國銀河資產、東方紅資管均上榜1篇。
● 券商資管APP端周報
免責聲明：以上數據均來自平台公開數據，因統計時間不同，數據會略有差異，我們力求客觀公正使用網絡工具，但對數據的準確性和完整性不作任何保證，文章中的信息或所表達的意見僅供參考。如數據有遺漏或有任何需求，請關注道樂科技微信公眾號後台留言或發送郵件至research@szltech.com聯繫我們。
轉載聲明：商業轉載請聯繫我們獲得授權，非商業轉載請註明出處。
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-