本周，美元指數在創下2002年6月中旬以來新高110.80之後回落轉跌，時隔三周重新收跌，目前累計下挫近0.9％至108.61附近，顯示110整數附近存在明顯阻力。美聯儲政策會議臨近，市場存在調整需求。
歐元兌美元在刷新2002年12月初以來低位至0.9863後大幅反彈，目前上漲1.35％至1.0090。歐洲央行本周加息75個基點，單次加息幅度創1999年以來新高，並表示未來幾次會議將繼續加息。
英鎊兌美元上漲0.84％至1.1608，但盤中創下1985年以來新低至1.1404。英國債務前景令人擔憂，英國央行政策制定者在英國議會財政委員會作證時，未能強化更激進加息預期。
基本面給美聯儲打氣
美聯儲決策依賴數據表現，美聯儲政策會議前美元出現明顯調整不足為奇。但關鍵基本面因素繼續帶來積極回應，鼓舞美聯儲延續激進鷹派姿態，美聯儲在本月政策會議上料連續第三次加息75個基點。
美國供應管理協會（ISM）調查顯示，由於訂單增長和就業強勁，美國8月非製造業活動連續第二個月回升。美國截至9月3日當周初請失業金人數連續第四周下降，突顯了勞動力市場的強勁勢頭。
美聯儲主席鮑威爾本周在卡托研究所舉辦的會議上表示，美聯儲“堅定致力於”抗通脹，並且仍然有望能在不付出“非常高社會成本”的情況下延續已經開啟的政策路徑，並控制物價飆升。
美聯儲官方此前已多次重申，哪怕經濟活動可能放緩，勞動力市場失去一些動能，美聯儲都將繼續加息，直到通脹看起來處於控制之下。此外，美聯儲從本月開始還將擴大月度資產負債減持規模至950億美元。按照現行時間表，2年半後美聯儲將累計減持2.5萬億美元資產。這是美聯儲史無前例的瘦身速度。
強勁的美國經濟仍然以高於共識的速度創造就業機會，美聯儲通過比大多數同行更快速地加息來強化對抗通脹，美元可能會在更長時間內繼續保持強勢，至少在今年餘下時間和明年仍將是一股不可忽視的力量。
歐洲央行須奮起直追
本周，歐洲央行主要再融資利率、存款機制利率和邊際借貸利率分別升至1.25％、0.75％和1.50％。歐洲央行表示，未來幾次會議將繼續加息，因為通貨膨脹率仍然過高，並且很可能在長時間內高於目標水平。
歐洲央行行長拉加德指出，供應瓶頸給通貨膨脹帶來上行壓力，更高的通脹壓力也源於歐元走軟，歐元貶值也加劇了通貨膨脹，通脹預期高於目標的初步跡象值得監測。
不過，由於美聯儲早已開始大幅度升息，歐洲央行本周75個基點加息並不能給歐元在更長時間內帶來支撐。如果歐洲央行不能持續奮起直追，歐元相對美元重新走軟，反過來又會進一步加劇通脹。
荷蘭合作銀行表示：“宏觀經濟預測顯示，歐元區經濟增長前景較弱，但歐洲央行顯然願意不惜經濟放緩風險，因為通脹可能（再次）在更高水平停留更長時間。通脹預期正面臨“去錨定”風險，歐元疲軟則增加了價格壓力。”
高昂的能源價格將削弱購買力。幾乎可以肯定的是，歐元區將陷入衰退，激進的歐洲央行可能會加劇這種衰退，尤其是借貸成本上升出現在各國政府試圖幫助受影響最嚴重的群體之際。
道明證券表示：“考慮到貿易衝擊、經濟增長放緩和全球風險情緒等重要因素，即使加息75個基點也不會給歐元帶來太多好處。如果歐洲央行採取更強硬的措施，可能會限制歐元下行趨勢，特別是如果能源衝擊有所緩解的話。”
英鎊仍有很多絆腳石
英國新首相特拉斯提出300億英鎊減稅計劃，並提議對家庭能源賬單設置上限，加劇了英國債務前景憂慮。英國央行政策制定者周三在英國議會財政委員會作證時，未能強化對更激進加息的押注。這些都表明，英鎊兌美元阻力最小的路徑依然是下行，任何反彈都應被視為逢高沽空機會。
德國商業銀行的經濟學家堅持他們對英鎊的悲觀前景，"即使是為了對抗通脹，更快速加息是否真的對英鎊有利仍然值得懷疑，因為它們可能會進一步加深設想中的長期衰退，這樣就會導致人們懷疑英國央行是否能夠長期堅持其限制性貨幣政策。"
德銀補充道："市場猜測，特拉斯將觸發《北愛爾蘭議定書》第16條，從而否定與歐盟的部分協議。歐盟可能會做出反應，對英國商品徵收關稅，這將嚴重損害英國出口，因為歐盟仍然是最重要的貿易夥伴。"
荷蘭國際集團（ING）的經濟學家認為，有關能源支持方案的內容幾乎沒有什麼值得關注的，“作為一種增長敏感性貨幣，隨着英國進入衰退，英鎊看起來將繼續承壓。未來數月，英鎊兌美元面臨跌至1.10的風險。”
日元弱勢反映基本面
美元兌日元盤中創1998年8月以來新高至144.986，料連續第四周收漲。但隨着美元回調，漲幅收縮收窄，目前上漲1.31％至140.090。由於市場押注日本央行將繼續實施超寬鬆的貨幣政策，日元繼續保持相對較差表現。
日本央行表示，將在日常操作中購買5500億日元債券，以保持基準10年期收益率低於0.25％的上限，這一事實進一步給日元空頭提供了線索，
日本財務大臣鈴木俊一本周表示，日元大幅波動是“不受歡迎的”，“貨幣穩定波動很重要，匯市應反映經濟基本面。日元疲弱既有優點也有缺點，但不希望日元出現劇烈波動。”
但德國商業銀行的經濟學家認為：“雖然所有其他央行均在收緊貨幣政策，但日本央行堅持其超擴張性貨幣政策，即便日本通脹率在近期已經上升並升破了2％……在日本央行貨幣政策和決策方法改變之前，日元疲軟確實得到了基本面支撐。"
加元近期不太可能找到太大支持
美元兌加元下跌0.89％至1.3007，時隔三周重新收低。加拿大央行本周如期加息75個基點至3.25％，利率水平創2008年3月以來最高。但鑒於美聯儲堅持激進加息，加元短期內很難獲得有效支撐。
加拿大央行指出，仍然堅定地致力於價格穩定，並將採取必要的行動以實現2％的通脹目標。但隨着緊縮貨幣政策的效果在經濟中發揮作用，它將評估需要提高多少利率。
富國銀行（WellsFargo）的經濟學家預計，即使加拿大加息，我們預計近期內加元不會有太大支撐，因為美聯儲仍在堅定收緊貨幣政策，加元短期內仍將面臨壓力。但隨着美國經濟進入衰退，以及美聯儲在明年下半年開始放鬆貨幣政策，2023年加元反彈的前景將有所改善。
德國商業銀行的經濟學家稱：“由於經濟數據走弱以及加銀軟化激進加息前景，加元可能會繼續掙扎，尤其是在全球衰退擔憂加深影響市場情緒的情況下。不過中期內加元應從其優勢中獲得更多利好。”
澳洲聯儲鷹派姿態軟化
澳元兌美元上漲0.46％至0.6837，儘管澳洲聯儲本周如期升息50個基點至2.35％，但此舉對澳元利好有限。澳洲聯儲鷹派姿態軟化成為了不利因素。
澳元兌美元盤中創7月中旬以來新低至0.6698，因澳洲聯儲主席洛威近期否定了公布量化緊縮計劃。他此前評論稱：“需要進一步加息，但不會按照預設路徑。”
富國銀行分析師指出，澳元/美元風險傾向於下行，“我們預計澳洲聯儲將從10月開始按照25個基點的速度加息，並且由於美聯儲保持激進鷹派傾向，澳洲聯儲加息政策應該滯後於美聯儲……這應該會導致澳元/美元在今年年底甚至2023年初走軟。”
本文源自匯通網
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