收評：滬指跌1.48%遭遇4連陰，AI概念再受重挫，兩市超4000隻個股下跌

端午假期後的首個交易日，A股三大指數跳空低開，早盤市場呈現探底回升態勢，科創50指數在午前的反彈中領先，一度漲近1%，創業板指也較為強勢，曾短暫翻紅；不過午後A股再度下挫，三大指數集體跌逾1%，其中滬指創下1月6日以來新低。消息面上，在岸、離岸人民幣雙雙跌破7.23。

圖為A股年內走勢

截至收盤，滬指跌1.48％，報3150.62點，深成指跌1.68％，報10872.3點，創業板指跌1.16％，報2186.25點，科創50指數跌0.97％，報1010.31點。滬深兩市合計成交額9772.44億元，北向資金實際凈買入21.17億元。兩市46股漲停（含ST股），21股跌停，超過4000隻個股下跌。

行業表現方面，僅電力行業、公用事業、燃氣、光伏設備、汽車整車、貴金屬上漲，互聯網服務、文化傳媒、軟件開發、遊戲、計算機設備、教育等紛紛重挫；題材方面，複合集流體、綠色電力、機器人等概念相對活躍。

熱點板塊盤點：

電力行業強勢爆發，桂東電力、皖能電力、京能熱力、杭州熱電、深南電A、豫能控股、建投能源、京能電力、恆盛能源等集體漲停。

機器人概念低開高走，銀河電子、京城股份、南方精工、文一科技、恆為科技、新時達等陸續漲停，中大力德觸及漲停。

複合集流體再度上行，雙星新材、英聯股份漲停，沃格光電、阿石創、東威科技、諾德股份等跟漲。

汽車產業鏈活躍，一彬科技、中馬傳動漲停，賽力斯、金龍汽車一度漲停。

天然氣板塊受關注，南京公用漲停，佛燃能源、真蘭儀錶、春暉智控、申能股份等不同程度上漲。

旅遊酒店板塊沖高回落，長白山漲停，大連聖亞、天目湖小幅上漲。

光伏概念午前反彈，帝科股份、鈞達股份、中信博、芯能科技、晶澳科技材等紛紛上揚。

CPO。光通信概念大跌，劍橋科技、超訊通信、銘普光磁跌停，曙光數創、新易盛、光迅科技、德科立、銳捷網絡等跌幅居前。

電商概念重挫，人人樂、天地在線、焦點科技、洪興股份、天音控股、若羽臣等集體跌停。

人工智能概念繼續調整，三六零、創維數字、漢王科技、中科曙光等跌停，博睿數據、當虹科技、海天瑞聲、美亞柏科等跌超15%。

焦點股解析：

亞太實業漲停，公司稱購買臨港化工51%股權的對價款已全部支付完畢。

深蘭控股擬入主，華脈科技股價漲停。

機構最新解讀：

中銀國際證券指出，節後A股若短期調整將是回調“上車”的機會。短期波動低估值價值的防禦屬性會獲得一定的相對收益，不過從未來3-6個月看，更優的選擇是在高成長的稀缺性方向。誠然短暫的海外流動性緊縮預期以及部分產業資本減持會造成科技成長板塊的回調，但這些擾動不改變TMT科技的產業趨勢和基本面價格趨勢。產能過剩可能是泡沫破裂的重要因素，但對於新興的AI產業趨勢而言，供不應求是中早期的常態。因此即便AI芯片以及A股光模塊板塊不斷創新高，也不能輕言見頂。隨着上周國內AI大模型監管落地，備案管理將助推大模型和相關AI應用的落地，股市相應龍頭公司也陸續創出新高。若節後短期回踩或是較好的“回補”時機。

浙商證券分析，由於短期TMT漲幅較大，回調也相應劇烈，建議戰術性規避，等待回調後的配置機會。此外，繼續看好汽車板塊，汽車預期差較大，且市場關注度低，籌碼結構分散，在本次回調中也體現出了較強的抗跌屬性，建議持續關注。

招商證券分析，進入7月市場對於中報業績的關注度將會提升，可以參考行業景氣度、庫存階段等多個維度判斷業績修復的可持續性。一季報TMT、地產鏈消費、出行鏈、非銀、地產、及部分大眾消費行業出現業績增速拐點，這些行業中報繼續改善的概率較大，但在盈利改善空間、景氣修復斜率、市場預期等方面存在差異。綜合而言，可重點關注業績高增（景氣具備進一步修復空間、需求增量改善）、未來業績有望出現拐點的方向。包括消費電子、家電、通信設備、傳媒、汽車零部件。