2023年定投比特幣，持倉成本僅比底部高15%

為什麼去年不定投？

去年大家普遍都是判斷是熊市，下跌年。根據web2的經驗，下跌不言底，沒有低點，只有更低點。

同時，根據自身的資金體量來說，也耗不起等待期間的黑天鵝事件（幣圈想不到的黑天鵝時常發生，穩定幣暴雷，交易所暴雷等）與定投期間的下跌。

那麼今年適合定投了嗎？

為了更好地判斷今年是否適合定投，所以我整理下思路。

我所理解的宏觀環境

001 加息的最新情況

美聯儲召開2023年第一場FOMC會議，宣布將加息幅度繼續下調至25bp，加息至4.50%-4.75%。鮑威爾對降息依然保持謹慎態度，表示“今年不會降息”，其口徑與12月FOMC會議紀要保持一致。CME顯示，市場預計今年11月和12月有望分別降息25bp，概率基本在30%左右。市場對5月份停止加息的概率為50%。

002 大餅下一輪減半時間點

預估BTC下一次減半時間是2024年5月1日，在此之前比特幣已經進行了三次減半，分別發生在2012年11月、2016年7月和2020年5月。第四次比特幣減半時間預計將發生在2024年5月。屆時，比特幣將會由現在的6.25個減半到3.125個。

003 前兩輪BTC減半周期來臨前，提前幾個月開啟上漲模式？

2016年7月，第二次比特幣減半交易所數據沒有。所以重點看的是2020年5月的比特幣減半行情。

日期	BTC價格	BTC最高點/最低點	漲跌幅	美聯儲利息	行情說明
2017年12月11日 減半上漲行情高點	18860.02	19798.68		1.25%	第二次減半高點
2018年12月10日 （次周開始上漲）	3228.67	3156.26	-84%	2.25%	高點下跌最低點，2020年5月減半，2018年迎來最低點
2019年6月24日	10854.1	13970	342%	2.5%	底部反彈高點
2019年12月16日	7501.44	6435	-54%	1.75%	假設沒有新冠引起的黑天鵝下跌，假設這是正常第一波反彈跌幅
2020年3月9日 （次周開始上漲）	5361.3	3782.13	-73%	1.25%	新冠引來點下跌，在此期間美聯儲在有序降息
2021年11月8日	65519.1	69000	1724% （低點3156，漲幅2086%）	0.25%	第三次減半高點
2022年11月21日	16428.78	15476	-78%	4%	暫時看是這輪下跌最低點
2023年2月4日	23344	24255	57%	4.75%	現在反彈途中

2017年12月是上上一輪高點，歷經12個月下跌，迎來了這輪減半沖高後的低點。下跌的同時伴隨着美聯儲加息100個基點。

2018年12月開始反彈，此時距離2020年5月減半周期的到來還有13個月。

2018年12月反彈了6個月，2019年6月迎來反彈高點，漲幅342%。反彈期間伴隨着美聯儲的降息。反彈結束後二次探底，2019年12月下跌到低點（如果忽略因為新冠那一次暴跌），跌幅54%。

實際上，從2018年12月開啟的反彈，持續了6個月，而後二次探底到最低3782.13，相對於反彈前低點3156.26上漲20%。

004 前四穩定幣供應情況

從2019年11月（有數據溯源起點是2019年11月）開始一直增發，從47億持續至2022年3月20日為本輪周期高點，為1614億美元。從2022年3月開始，穩定幣總市值一直在下跌，截至23年1月仍在流出。

現階段行情假設

001 假設行情複製上一輪，預估本輪反彈至30000，如年底降息概率加大為35000元

新高後下跌84%，應該跌到11040，但現在只是下跌78%。宏觀環境伴隨着強勁的加息步伐。

反彈高點是13970點，距離上輪高點19798.68，為下跌29.5%。

按照上輪反彈漲幅，反彈應從15476反彈至52927元。

按照上輪反彈高度，69000下跌29.5%，則預估本輪反彈到48645。

以上述兩個假設取其低值，則預估反彈至48645元。保守點，現在反彈行情已經過去2個月，還有4個月反彈時間，反彈力度打七折，預估反彈漲至34051；打六折則為29187。

因此

002 本輪反彈與上一輪反彈同異點

A. 相同點：兩次反彈是加息周期之中，也是加息周期的最後周期。

2019年6月反彈高點，2019年8月加息落地，開始降息。本次預估今年下半年停止加息，且有四季度降息預期

B. 相同點：下跌一年後，開始反彈。

2017年12月開始下跌，2018年12月開始反彈。2021年11月開始下跌，2022年11月開始反彈。

C. 相同點：假設2022年11月為下跌底部，則兩次均為提前18個月。

見底2020年5月減半，2018年12月見底，提前18個月見底。2024年5月減半，2022年11月見底，提前19個月見底。

C. 不同點：本次穩定幣總市值在持續降低。

003 歷史重複出現，反彈後二次探底主升浪時間為減半周期的提前兩個月：2024年3月

假設我2019年見底後反彈的，第二個月開始定投，則定投開始時間為2019年2月10日，每周定投1000美金，定投到2020年3月1日（比特幣減半周期前兩個月），則總投入56000本金，平均成本為7131.68元，合計存到7.8522個BTC。

假設我在40000元就獲利賣出，則收穫460%利潤。即時拿到2023年2月5日，仍然228%浮盈。

在這定投期間經歷了反彈高點，也經歷了二次探底的低點，平均成本為7131.68元，比該反彈探底周期低點3782.13元，浮虧53%。

2020年5月1日，比特幣價格8829.51，這筆長達一年的定投已經開始浮盈了。

空倉應該怎麼辦？——開始定投！！

001 2023年真的會重複2019年的歷史嗎？

“歷史不會簡單的重複，但總是壓着相同的韻腳。”——馬克·吐溫

我並不知道，2022年11月的底部是否真的是本輪下跌的真底。

我並不知道，2023年的這輪反彈會不會漲到30000或者48000。

我並不知道，2023年的反彈是否一樣持續六個月。

我並不知道，2023年反彈後的下跌是否會跌到前期低點的120%位置。

002 2023年當下開始定投，如果你能承受本金浮虧60%，那麼就開始定投吧。熬到2024年5月，就是收穫的季節了

003 我沒有能力知道高點在哪。

004 我沒有能力知道底部在哪。

005 我只會憨憨地堅持買入，耐心地持有。

定投有更好的減少持倉浮虧的辦法

001 最簡單的定投優化辦法：設定定投買入的最高價格

舉個例子，我定投只會選價格距地前底的100%以內的漲幅買入，則我只會在6313元一下執行定投計劃。還是2019年2月10日開始定投，還是每周投入1000美金，直至2020年3月1日停止定投，效果如何？那麼我的定投均價只是4335.49元，距離下跌底部3156.26也只是高了15%。

只說療效，也要看圖看效果！！

這方法你買的數量就比簡單定投少多了，可以適當加大每個周期定投的金額。

002 定期定額法

003 金字塔定投法

004 均線定投法

005 BL策略

006 還有更多地優化方法，可以按照類似地思路優化適合自己的。