鷹派美聯儲難挽美元多頭清淡周謹防兩個極端

2022年11月22日04:32:02 熱門 1622

上周美聯儲官員繼續發表鷹派言論，但美元指數僅在此前大跌後的低位進行整理，盤中最低下探105.34，最高觸及107.27，當周收錄螺旋槳陽線，結束了連跌四周態勢。不過，HYCM興業投資分析師認為，美元指數僅是對早前跌幅進行修正，僅憑美聯儲老生常談的所謂“鷹派”言論，不足以扭轉美元指數跌勢。

從上周美聯儲官員的發言來看，基本是美聯儲11月利率決議的翻版，一方面承認美聯儲將放緩單次加息步伐，另一方面又將本輪加息利率終端預期太高，並沒有什麼新意。市場在美聯儲11月會議後，尤其是美國10月CPI數據後，對美聯儲轉向的預期不斷發酵，美聯儲需要一些新的東西，才能重新刺激美元多頭。

美元指數上周的反應，很好地說明了這一點。美聯儲官員的鷹派發言，為美元指數奠定了較良好的氛圍，但美元指數僅僅是止跌，多頭並沒有明顯的反撲，HYCM興業投資分析師認為，將美元指數上周的走勢定義為對此前猛烈跌勢的整理，可能更為合適。

從美債表現來看，市場對美國經濟衰退的擔憂正在不斷加劇，這也將有望進一步增強市場對美聯儲貨幣政策轉向的預期，從而不利於美元指數。2年期美債收益率再創一周新高，和10年期收益率刷新四十年來最嚴重的倒掛。

展望本周，美國即將迎來感恩節假期，再加上今年世界盃也在此時舉行，這可能會進一步降低市場的交投量，美元指數很可能繼續維持修正行情。也就是說，本周市場的主旋律將有望是：流動性低迷。

在這樣的背景下，美聯儲將在周四凌晨公布會議紀要。這可能出現兩種情況。一種情況是，由於美聯儲缺乏新意，市場繼續假期模式，整體波動受限，從而可能限制交易機會。另一種情況是，美聯儲的會議紀要鷹派或鴿派的程度超於市場預期，這將有望放大短線市場波動。 HYCM興業投資分析師建議此時不要着急交易事件風險，更穩妥的做法是等待市場恢復理性後再重新入場。

技術上，美元指數周圖在大陰線後錄得接近收平的陽線，跌勢有所放緩，或仍有反彈的空間，但上方下行的MA5或將繼續提供打壓。只要維持在MA20下方，將有望進一步擴大跌幅。日圖在105.50一線有所企穩反彈，隨機指標回到中性區域上方，短線或仍有反彈空間，初步阻力關注107.50，進一步阻力109.00。下方支持關注106.00，進一步支持105.30。綜述，本周美元指數短線或仍有進一步反彈空間，但上行力度或受到限制。