芯片產業冰火兩重天：消費電子芯片價格暴跌，汽車缺芯仍持續｜硅基世界

（來源：Shutterstock EN）

新冠疫情、全球缺芯、手機消費電子需求放緩等多重因素疊加影響下，全球芯片半導體產業正遭遇冰火兩重天。

鈦媒體App 7月1日消息，市場調研機構Omdia近日發布一份數據指出，自2021年Q1起連續五個季度營收大增之後，今年（2022）Q1，全球半導體市場收入從2021年Q4的1593.5億美元，降至1593億美元，環比下降0.03％。首次出現季度營收減緩跡象。

目前，高通、英特爾等芯片巨頭已開始“砍單行動”。根據天風國際分析師郭明錤的說法，高通已砍驍龍8系列訂單約10-15%，並預計年底將把兩款旗艦移動芯片降價30-40%，以出清庫存。而英特爾CFO Dave Zinsner已經表示，PC芯片收入面臨下降危機。

與此同時，汽車行業卻仍然面臨缺芯困境。6月下旬，廣汽集團董事長曾慶洪在一場演講中表示，2022年上半年，受芯片短缺以及疫情影響，廣汽減產16萬輛車，產值損失約200億元。他透露，二季度廣汽面臨的芯片短缺高達3.3萬片。

Omdia半導體首席分析師何暉 接受鈦媒體App獨家採訪時表示，目前整個半導體行業進入了下行周期。消費電子芯片價格回落，需求放緩，但汽車、HPC等領域依然面臨缺芯困境。背後主要原因是換新手機周期變長，以及疫情後全球經濟和消費力發生了變化，對於電子產品的消費慾望降低。

不過何暉認為，這並不意味着部分芯片需求出現了放緩，未來半導體行業就會衰退。半導體還是一個長期值得被看好的行業。

“不是因為上半年手機消費市場下跌，下半年（汽車芯片）就可以買回來。因為汽車芯片產線跟消費類電子的產線重合度並不高。”何暉對鈦媒體App表示，隨着新能源車、數據中心等領域爆發，2023年部分芯片可能依然面臨短缺。

消費電子芯片價格暴跌，但車芯仍供不應求

最先調整芯片價格的是顯卡、手機等消費電子領域。

隨着比特幣暴跌以及“挖礦潮”退去，過去一直買不到、買不起的“空氣卡”，售價破萬的顯卡於年初開始，終於迎來了價格的大幅度下調。

市場消息顯示，顯卡早在去年11月就已經開始緩慢下跌，其中英偉達GTX1660s從去年11月到今年1月，3個月內跌了約400元，隨後繼續大幅下跌。有經銷商表示，“最快的時候每天跌100元，連續跌了3-4天”。此外，澳大利亞RTX3080的價格一天跌幅達35%。德國市場的RTX3090顯卡，也從去年5月的3199歐元幾乎腰斬至1999歐元。

最近我的一個朋友在深圳華強北市場中發現，目前顯卡、移動、IoT芯片市場需求都出現了放緩跡象。“需求不行，比去年行情差。”

2022年以來，受宏觀經濟逆風，以及俄烏衝突、局部疫情等因素影響，消費電子市場需求急劇變化：庫存高、需求低、價格暴跌、加大“砍單風暴”，成為行業趨勢。

庫存方面，根據科技新報的報道，筆記本電腦品牌華碩與宏碁面臨“高庫存，低需求”。財報提到其擁有高達154天與80天庫存，消費者終端需求放緩正影響產業鏈。

價格和砍單方面，由於供應鏈的砍單及需求減少，德州儀器部分消費級模擬芯片3月市場價格還是100元左右，但現在20元就可買得到，跌幅高達80%；三星、小米等主要中國安卓手機3月底以來又再度砍了約1億支訂單，三星也下修2022年手機出貨目標約10%，至2.75億支。

尤其是手機市場需求，正加速放緩。市場調研機構Counterpoint預測稱，2022年全球智能手機市場出貨量將同比下滑3%；而顧能(Gartner)30日公布的最新報告，今年全球PC和智能手機出貨量都將出現萎縮，預測2022年，中國智能手機出貨量將比去年減少18%。

何暉告訴鈦媒體App，消費電子放緩的根本原因，除了疫情需求放緩外，還有手機整體換機周期變長，加上疫情後經濟不確定性導致消費電子慾望降低。“不光中國，我覺得全世界都有這樣的問題。”

對於台積電漲價話題，何暉認為有兩個原因：一是全球通脹的大環境下，每年上漲5%可以理解；二是台積電可能要通過這種漲價，來提高客戶集中度，形成一個篩選客戶的過程。

財報顯示，2022年Q1，台積電智能手機和高性能計算領域分別占凈收入的40%和41%，而物聯網、汽車、DCE和其它各佔8%、5%、3%和3%。

台積電CEO魏哲家在6月初年度股東大會上表示，“公司將持續觀察客戶的高庫存水平，整年產能偏向吃緊，部分細分行業如 PC、平板電腦和智能手機需求正在走軟，但是有一些領域需求卻正在逐步走強。”

相對於移動芯片放緩，汽車芯片卻依然處於缺芯困境。

在6月25日舉行的2022中國·南沙國際集成電路產業論壇上，汽車核心零部件廠商“博世中國”總裁陳玉東表示，目前其芯片產品平均只能滿足汽車廠商31%的需求，預計下半年供給率可以提升到50%至60%，但“缺芯”依然會是主題。

陳玉東稱，儘管車規級芯片在整體芯片市場中佔比還較小，但其影響產值放大係數是上萬倍。例如，一顆十幾元的芯片，將影響到一輛售價十萬元到二十萬元的汽車銷售。

他以一款博世ESP（車身電子穩定系統）產品為例，稱儘管該產品僅由來自4家供應商的6顆芯片組成，但其中一顆芯片供應沒能跟上，就導致汽車停產。“今年上半年，我估計（國內）各大企業加起來有100萬輛的產能受到影響。估算一下，1000億產值就沒有了。”他坦言。

何暉對鈦媒體App表示，除了英偉達或高通這種與算力有關的廠商，其他車用上面的芯片，主要是與瑞薩、東芝存儲、意法半導體、英飛凌、恩智浦這些國外IDM廠商合作，成熟製程工藝的汽車芯片依然面臨短缺。

“其實大家一直都說，汽車缺芯是因為賺到消費類型裡面，其實這個是不太嚴謹的說法，尤其在上游半導體製造環節中，車用的產線跟消費類的產線重合度不高。當新冠疫情等因素下，車廠關閉了產能，採購供應鏈需求下跌，但如今，疫後復蘇中，新能源車的產業化、智能化依然處於爆發增長期，市場增長，車用半導體廠商沒辦法擴增供給。”何暉表示，車用芯片擴產無法像消費電子芯片那麼快，尤其它有一個專門生產的車規級流程，短缺依然會持續。

廣汽資本總經理袁鋒表示，汽車芯片短缺將持續到2024年。

自給率不足5%，國產芯片供給需增強

市場調研機構IC Insights的統計顯示，2021年，中國汽車芯片自給率依然不足5%。

曾慶洪表示，芯片短缺等問題對中國汽車產業可持續發展的負面效應日益突出，應加大加大在中國的車規級芯片國產化力度。他認為，中國芯片供應高度依賴國外，成為影響汽車產業健康發展的潛在隱患。

由於芯片供應問題，2022年前六個月，中國汽車產量下降了100萬輛。

對於芯片短缺困境，車企與相關產業鏈正在共同求解。例如，廣汽資本投資了同位於廣州的本土晶圓代工企業粵芯半導體，以在12英寸晶圓上為未來的車型開發模擬芯片等。據袁鋒介紹，雙方已為此組建起一支40-50人的團隊。

6月30日，粵芯半導體宣布完成新一輪45億元融資。由廣汽集團旗下廣汽資本、粵財控股管理的廣東省半導體及集成電路產業投資基金聯合領投，其他投資方包括上汽、北汽等車企旗下產業資本，以及越秀產業基金、盈科資本、盛譽工控基金、華登國際、廣發證券、科學城集團、蘭璞創投等。

汽車產業作為中國支柱產業之一，其可持續發展正受到“缺芯”，尤其是主流成熟製程類芯片供應緊張問題的嚴重影響。經歷芯片短缺之痛，中國汽車產業加強補鏈並且加快在芯片領域的布局。

不過短期內，國內汽車芯片無法真的“替代”上下游，整車廠仍然會依賴於意法、英飛凌、瑞薩等車用芯片頭部企業到博世組裝，從而供應給整車廠，畢竟後者技術更加成熟，行業門檻不是那麼容易被“替代”掉的。

當然，隨着國產大算力車規芯片邁入量產年，國內部分車企與芯片企業的綁定程度開始加深，與國外老牌芯片廠商的角力也逐漸展開。

“任何電子產品，手機也好，汽車也好，缺一顆芯片它都不能出貨。”何暉說，

國內半導體進入資本寒冬？

6月25日的活動上，粵澳半導體產業基金、執行事務合伙人劉丹表示，全球半導體下行周期中，國內半導體行業進入資本寒冬。武岳峰資本合伙人熊泉則直言，“我同意資本寒冬的觀點，很多國內芯片新創企業再找投資很困難。”

但是，何暉並不完全同意這種說法。

“我認為，消費類電子確實進入到一個低谷，他可能需要一些新的東西。從整體來說，包括汽車芯片、HPC芯片等領域，基本上屬於從頂峰到達平台期。處於增長趨勢，而非衰退和所謂的‘資本寒冬’。”何暉告訴鈦媒體App。

實際上，自2015年開始，國家積極扶持半導體產業，這個行業有點過於熱了，尤其資本比較靈敏，通過“砸錢”方式起來。但核心在於，中國半導體產業的技術儲備、人才儲備依然很弱，國內沒有那麼多資源撐起來。半導體投融資冷了，只不過是需求下來了，故事沒那麼容易講而已。

鈦媒體App從企查查獲得的數據顯示，2011年至今，中國芯片半導體賽道共發生投融資事件3971件，披露融資總金額超萬億元。其中2021年投融資事件為492起，披露融資總金額超3876億元，遠超2020年全年的1097.69億元。而在2022年前三個月，融資事件共310件，是2021年同期的4.6倍，披露融資總金額超350億元，同比下降約3%。

儘管周期性衰退是不可避免的。但我們應該需要從不同的角度看待事物，逾半個世紀以來，半導體一直是科技創新的核心。

台積電董事長劉德音近日在《財富》雜誌撰稿中指出，5G、人工智能（AI）、AR/VR和智能物聯網（IoT）的興起正在開啟“半導體行業的黃金時代。”

“未來數十年將是半導體產業的黃金時代。過去50年，半導體技術發展就像是在隧道里行走，”劉寫道，“正接近隧道的出口，隧道之外有更多的可能性，從材料到架構的創新都會使新的路徑成為可能……我們不再受隧道的限制，擁有無限的創新空間。”

對於未來投資方向，華興證券投資銀行執行董事肖楚男曾提到，包括汽車電子、半導體製造、芯片設計工具EDA、化合物半導體等領域值得繼續關注。

“半導體領域新興的細分產業目前處在萌芽期，還未大規模發展。”何暉對鈦媒體App表示。

何暉強調，不管是車用，還是工業芯片，國外做了很多年，替代性門檻較高。長期來看，國內半導體依然會呈現追趕勢頭。

目前看來，芯片產業處於“冰火兩重天”格局，依然會持續很長時間。

（本文首發鈦媒體App，作者｜林志佳）