美股前瞻 | 道指期貨漲超1%，靜候美國CPI數據出爐

盤前市場動向

1. 10月13日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲1.02%，標普500指數期貨漲0.98%，納指期貨漲0.72%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲1.48%，英國富時100指數漲0.47%，法國CAC40指數漲0.87%，歐洲斯托克50指數漲0.80%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.32%，報87.55美元/桶。布倫特原油漲0.32%，報92.75美元/桶。

市場消息

β行情繼續!今晚CPI預期差仍將主宰美國股債市場。標普500指數與廣受關注的花旗美國經濟意外指數之間的關聯度已躍升至2015年以來的最負相關水平。好於預期的經濟數據加劇了人們對美聯儲將實施破壞性加息的預期，這將導致股市跌向熊市新低。同樣，美國國債仍受就業和製造業等宏觀數據的影響，這一資產類別與上述花旗指數之間的負相關水平也正在擴大。花旗經濟意外指數是一個觀察和量化經濟現狀的指標。當其為正數的情況下，表示實際經濟情況好於人們的普遍預期，負值則表明不及預期。在經濟數據主宰美股市場的情況下，周四將公布的CPI數據事關重大。如果數據太過火熱，則有很大可能令美聯儲第四次加息75個基點，令股市再次陷入混亂。

殼牌(SHEL.US)澄清不實傳言，稱挪威天然氣供應正常。周四早些時候，挪威Nyhamna加工廠被傳稱存在供應威脅，但隨後殼牌方面澄清，天然氣供應正常。早前有報道指出，挪威警方被召集到Ormen Lange天然氣設施現場調查可能的威脅，但表示沒有發現任何異常。由於近期俄羅斯北溪管道發生爆炸，歐洲當局對有關天然氣供應的消息尤其緊張。一位發言人表示，早前，殼牌挪威公司接到警方的通知，稱Nyhamna工廠附近情況不明”。“作為預防措施，該天然氣廠的人員被疏散，殼牌的應急響應組織也已動員起來”。

沙特稱歐佩克+石油減產純粹出於“經濟考慮”，IEA指責稱將導致全球經濟陷入衰退。沙特本周四發表聲明，拒絕接受其減產石油“沒有基於事實”的批評，稱減產石油符合消費者和產油國的利益，並表示，歐佩克+的決定是通過協商一致通過的，考慮到供需平衡，旨在抑制市場波動。此前歐佩克+於上周表示，將把石油日產量目標削減200萬桶。對此，國際能源機構(IEA)則警告稱，歐佩克+大幅削減石油產量的決定可能將油價推高至導致全球經濟陷入衰退的水平，歐佩克和石油供應的大規模削減增加了全球能源安全風險，由此導致的價格水平上升加劇了市場波動。對於已經處於衰退邊緣的全球經濟來說，油價可能是一個轉折點。

穆迪首席經濟學家：美國通脹將在6個月內減半至4%。穆迪分析首席經濟學家Mark Zandi周三對媒體稱，美國的通脹將在6個月內腰斬。他表示：“美國的CPI將從現在的8%以上減少到接近4%。”他指出，出現這種情況的前提是油價保持在當前水平、供應鏈問題繼續緩解以及汽車價格開始走低。Zandi表示：“真正困難的是從4%回到美聯儲的目標。就CPI而言，該目標的上端可能是2.5%。因此，最後1.5個百分點的回落將需要一段時間，因為這涉及到服務業的通脹，進而涉及到工資和勞動力市場。”總體而言，Zandi認為美聯儲的緊縮政策正在使經濟走上正軌。他預測高物價應該會回落到足以防止經濟陷入衰退的程度。

新鷹王卡什卡利：美聯儲政策轉向門檻非常高，現在遠沒到這程度。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利周三稱，由於潛在通脹持續強勁，美聯儲轉變貨幣政策的門檻非常高。他表示，如果經濟出現急劇下滑，或美聯儲認為通脹會非常迅速地回落，美聯儲才會扭轉正在進行的加息行動。卡什卡利認為：“對我來說，這種改變的門檻非常高，因為我們還沒有看到太多證據表明潛在的通脹如服務通脹、工資通脹、勞動力市場正在放緩。”關於政策轉向，卡什卡利表示：“我認為我們離這一步還有很長的路要走。我認為更有可能的情況是，我們將利率提高到超過4%的某個水平，也許是4.5%。然後暫停一段時間，等待緊縮政策在經濟中產生作用。”

個股消息

達美航空(DAL.US)Q3營收較2019年同期增長11%，預計Q4運力至多恢復92%。達美航空Q3營收139.75億美元，較2019年同期增長11%，市場預期為128.92億美元;凈利潤6.95億美元，2019年同期為14.95億美元，市場預期為10.43億美元;攤薄後每股收益為1.08美元，2019年同期為2.31美元，市場預期為1.62美元。展望第四季度，達美航空預計，總營收將較2019年同期增長5-9%，營業利潤率達9-11%，每股收益為1.00-1.25美元，調整後凈債務達到約225億美元。預計運力將在第四季度恢復到2019年水平的91%至92%，非燃料單位成本預計將上升12%至13%，環比上升10個百分點。

貝萊德(BLK.US)Q3資管規模同比降16%，凈利潤下滑16%。貝萊德Q3總營收為43.11億美元，同比下滑15%，市場普遍預期為42.28億美元;Q3凈利潤為14.06億美元，同比下滑16%。貝萊德Q3攤薄後每股收益為9.25美元，上年同期為10.89美元，市場普遍預期為7.07美元。Q3營業利潤為15.26億美元，同比下滑21%，營業利潤率為35.4%，上年同期為38.3%。

台積電(TSM.US)Q3毛利率超60%，凈利潤同比暴增近80%。台積電第三季度凈營收為6131.4億新台幣，上年同期為4146.7億新台幣，同比增長47.9%，上一季度為為5341.4億新台幣，環比增長14.8%。Q3凈營收摺合美元達到202.3億美元，台積電此前預計的營收範圍為198億美元至206億美元。Q3凈利潤為2808.7億新台幣，上年同期為1562.6億新台幣，同比增長79.7%，環比增長18.5%。Q3攤薄後每股收益為10.83新台幣，上年同期為6.03新台幣，同比增長79.8%，環比增長18.5%。台積電Q3毛利率超過60%，達到60.4%，上一季度(Q2)為59.1%，上年同期為51.3%。

Lucid(LCID.US)Q3生產2282輛汽車，有望實現2022年生產指引。Lucid第三季度在亞利桑那州的製造廠生產了2282輛汽車，是第二季度產量的三倍多，同期交付了1398輛汽車，符合公司預期。此外，該公司還認為，其有望實現先前提供的2022財年生產6,000至7,000輛汽車的指導。據了解，該公司原本的生產指引為1,2000至1,4000輛汽車。截至發稿，該股周三收漲3.48%，報13.09美元。值得一提的是，Lucid將於2022年11月8日美股盤後公布第三季度業績。

微軟(MSFT.US)將矛頭指向索尼(SONY.US)，以回應英國監管機構對動視暴雪(AVTI.US)收購案的調查。英國競爭與市場管理局(CMA)將正式對微軟690億美元收購動視暴雪展開第二階段調查。CMA表示，微軟與動視暴雪的合併是一次“改變遊戲規則的合併”。微軟表示，CMA在沒有進行“適當”批評審查的情況下，就直接採納了索尼的投訴，該決定錯誤地依賴於索尼的自私陳述，這種陳述嚴重誇大了《使命召喚》對其的重要性，忽視了索尼明確的競爭回應能力。索尼的PlayStation已經佔據了20多年的市場主導地位，如果僅失去對一款遊戲的訪問權，這種主導地位就會受到挑戰，這種說法顯然是不可信的。

索尼(SONY.US)與本田汽車(HMC.US)合資公司將於2025年開始銷售電動汽車。索尼和本田汽車的合資公司Sony Honda Mobility將進軍高端電動汽車市場，並在2025年開始銷售。Sony Honda Mobility首席執行官Yasuhide Mizuno周四表示，該公司將在2026年春季首先向美國市場交付電動汽車，2026年下半年向日本市場交付，接下來將考慮進入歐洲市場。此外，該公司將在本田汽車的北美工廠生產電動汽車，並主要在北美採購原材料。索尼預計，此次合作將使其獲得本田汽車在汽車製造、銷售和服務方面長達數十年的專業知識，而本田汽車則尋求利用索尼在娛樂、網絡和自動駕駛汽車傳感器方面的知識。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國9月CPI年率未季調(%)、美國截至10月8日當周初請失業金人數(萬)。

北京時間23:00：美國截至10月7日當周EIA原油庫存變動(萬桶)。周四凌晨公布的當周API原油庫存錄得增加705萬桶，為2022年4月8日當周以來最大增幅，預期為增加175萬桶，前值為減少177萬桶。

業績預告

周五盤前：摩根大通(JPM.US)、摩根士丹利(MS.US)、富國銀行(WFC.US)、花旗集團(C.US)、聯合健康(UNH.US)