原油凈多頭數據創15周新高+OPEC超預期減產200萬，讓原油再上97

本周原油繼上周大漲16.89%後有所回落，跌幅6.8%左右，算是回吐上周漲幅。但是整體的趨勢還是多頭，而本次的回落也是如預期之內的，而之前我們的判斷就是7號轉折之後看到13號左右，所以我們在此之前是高空為主。最後證明也是對的，而且13號轉折當天也出現了探底回升大漲，但是周五的下跌讓這個變得不確定性。而從基本面來看造成本周原油持續震蕩反彈的核心關鍵是：

1、本周IMF總裁格奧爾基耶娃和世界銀行行長馬爾帕斯警告市場，全球衰退風險正在增加。IMF下調了其對2023年全球經濟增長的預測。

2、本周OPEC和美國能源部都下調了石油需求預期。OPEC將今年的需求增長預期下調了46萬桶/天至264萬桶/天，原因是亞洲國家重新採取疫情防控措施和高通脹。

3、2023年美國消費只會增長0.9%，低於此前預測的1.7%的增幅。該部門預計全球消費僅增長1.5%，低於此前預測的2%。

4、本周美國勞工統計局發布的CPI數據顯示，美國9月CPI環比升幅高於預期：9月通脹率達到0.4%，高於華爾街預期的0.2%，也高於8月份的數據。同比CPI上漲8.2%，比8月份8.3%略有下降。

5、對經濟衰退的擔憂正籠罩着石油市場，但石油短缺的風險依然存在。供給端的壞消息同時也紛至沓來，全球石油庫存正在下降，將難以扭轉。有分析師本周指出，美國石油庫存在過去兩年減少了4.8億桶，達到2004年以來同期的最低水平。

6、OPEC+的減產舉動將使本已緊張的石油市場更加緊張，特別是與歐盟對俄羅斯石油實施禁運和油價上限同時作用時。

以上因子就是造成原油震蕩回落的關鍵，而最本質的原因還是高通脹下，造成全球經濟衰退的預期上升，而造成未來原油可能需求的下降，這個是當下的核心本質原因。而上周的大漲是因為超預期的減產，當下地造成了原油進一步的供應緊張的關鍵。所以漲的是當下，跌的是未來因子。而我們整體做的是未來為主，所以大的方向是看空的，短期出現的強勢反彈因為現在的因子出現改變！而本周整體我們也是持續高空為主，但是在13號開始持續平空加多，而下周的結構還是要看下周的突破再進一步的判斷！

消息面上，本周常規數據EIA原油庫存增幅大超預期，美國截至10月7日當周EIA原油庫存變動實際公布增加988 萬桶，預期增加175桶，前值減少135.6萬桶。但從當下來看我認為下周API與EIA數據預期小利多的概率更大，因為不可能持續大增上升，而且本周在公布這麼大的上升之後，也沒有出現大跌，所以判斷如果是利好反而可能進一步的看多為主。而除了常規數據之外，下周還要重點關注的一些事件：如俄羅斯問題、伊朗問題等。

1、伊朗問題：歐盟外長會議舉行10月17號，將討論對伊朗進一步制裁的問題。若決定製裁，將導致伊朗石油產量下滑，有望給予油價一定支撐。如果是這樣整體將利多原油。

伊朗外交部發布消息，當地時間10月15日，伊朗外長阿卜杜拉希揚與歐盟外交與安全政策高級代表博雷利通電話。阿卜杜拉希揚感謝博雷利為幫助各方恢復在伊核協議（JCPOA）下的承諾所作出的努力，他說：“儘管美方發表了一些自相矛盾的媒體聲明，但達成協議的步驟仍在繼續。正確的道路，在這個框架內，我們歡迎與國際原子能機構在技術領域的合作。”這個當下不好判斷後期的發展方向，只能進一步地觀察。

2、俄羅斯問題：當下的核心就是戰事升級引發的原油可能供應也會出問題，如果出問題，就不用說歐美製裁俄羅斯或說是12月禁運的問題了，那整體也是利多原油多頭的。

俄羅斯天然氣工業股份公司：將繼續通過烏克蘭向歐洲輸送天然氣，周六輸送量為4310萬立方米。從這一點來看，他們的關係有所緩和，而這個整體算是小利空原油。

3、能源類持倉：投機者所持布倫特和WTI原油凈多頭頭寸增加35521手至408988手合約，創最近15周新高。所持NYMEX WTI原油凈多頭頭寸增加19305手至208666手合約，創最近11周新高。所持NYMEX汽油凈多頭頭寸降至52825手合約。NYMEX、ICE市場的天然氣期貨凈空頭寸增削減2311手至78201手。

技術面上，本周原油整體如預期從7號轉折之後就是持續震蕩調整到了13號，而之前我們預期是13號轉折是低點，而實際情況13號轉折是出現了低點，而且當天出現了強勢反彈，但最後的結果就是周五的再一次大跌，讓這個結構行情變的不確定，所以下周的核心應該是看85與89.65的區間突破，如果向上整體就是進一步看多，反之就是進一步看空。而下一個時間周期轉折也是在20號。之後將看到月底，所以下周的突破是關鍵。而從當下的情況來看，我認為進一步看空的概率反而比較大，但是未來反彈我認為是沒有結束的，所以可以考慮在下跌之後再一次布局多頭，如果起來走的就是C浪反彈，之後看多到97美元的概率就大幅上升，而未來的核心就是看93.65美元的這裡的壓力。

更多地看日內的策略為準，而當下我認為後期運行的是第四浪的反彈，而這裡將走得非常複雜，而第二浪的反彈就是如此，所以在這裡自已要做更明確的劃分，之後後還有大的5浪下跌行情。