三星暫停採購傳聞或導致上游進一步減產 面板股今天低開

6月17日上午，三星電子暫停採購至7月底的消息在業界流傳，面板股今天開盤走低。

有消息稱，6月15日下午，三星電子要求所有事業群暫停採購，通知一些供應商推遲或削減零部件發貨至7月底，因需要盤點內部庫存。奧維睿沃（AVC Revo）6月17日發文稱，京東方、TCL華星、惠科等面板廠均表示確實收到三星電子要求暫停出貨的口頭通知。

第一財經記者6月17日上午向三星中國有關人士求證此事。對方表示，根據幾家供應商的情況推測整個三星電子的情況，以偏概全；三星電子是事業部運營制，三星電子讓所有事業部暫停採購，完全沒可能。

受相關消息影響，前幾天曾普漲甚至漲停的面板股，6月17日開盤股價走低。上午9點30分，京東方（000725.SZ）3.85元/股，跌1.28%；TCL科技（000100.SZ）4.44元/股，跌1.33%；維信諾（002387.SZ）6.61元/股，跌0.45%；深天馬（000050.SZ）9.56元/股，跌0.83%；三利譜（002876.SZ）38.74元/股，跌0.95%；鴻利智匯（300219.SZ）8.62元/股，跌2.05%；彩虹股份（600707.SH）4.75元/股，跌2.46%。

第一財經記者獲悉，三星電子2022年6月初已正常下單，但6月15日通知供應商這個月還沒出貨的訂單暫停出貨，涉及電視面板、IT面板、手機面板及半導體等電子原材料。預計7月才恢復拉貨。面板廠正跟三星電子溝通協商。

奧維睿沃總經理陳慧向第一財經記者分析說，三星電子突然暫停面板採購，是因為今年以來三星電子銷售未達預期。俄羅斯每年有約700萬台的電視出貨，三星電子佔據26%的份額。如果今年三星在俄羅斯持續停售電視，單在俄羅斯市場就將丟失150萬台的出貨量。預計三星電子今年二季度電視整機出貨同比下降2.9%，三季度在去年低基數下將小幅增長4.8%。

三星電子旗下的三星顯示2022年6月徹底退出液晶面板業務。為保證供應鏈安全，三星電子去年四季度開始採取高庫存策略，今年一季度庫存維持在14-15周。隨着俄羅斯市場停售及主要發達市場出貨低迷，三星電子從今年2月開始對面板採購計劃砍單。但是，即便採購量已大幅減少，三星電子庫存始終處於高位，6月初電視整體庫存仍高達16周。

奧維睿沃估計，三星電子4、5月實際電視面板採購量250萬片和220萬片；6月原計劃採購350萬片電視面板，現在暫停採購後，6月實際採購量可能不到200萬片。在此情況下，面板價格反彈承壓，面板廠必須採取更激進的減產計劃。

群智諮詢（Sigmaintell）的研究數據顯示，受地緣衝突、通脹、疫情等因素影響，2022年一季度全球電視出貨數量同比下降7.1%，二季度需求超預期收縮，預計出貨數量同比降幅擴大到8.8%。下半年需求形勢依然不容樂觀，預計2022年全球電視市場出貨量回落至2.22億台，同比下滑4.9%，創近十年的歷史新低。

在此情況下，面板及彩電企業以升級促增長。群智諮詢預計，2022年全球120Hz等高刷新率電視的出貨規模達2300萬台，滲透率提升至10%以上；2022年全球Top 6電視品牌廠商80英寸以上電視規划出貨總量超300萬台，同比增長近40%。

群智諮詢總經理李亞琴向第一財經記者分析說，終端需求不及預期以及高庫存壓力，不只三星一個品牌，全球消費電子品牌均面臨這些共同問題，頭部品牌因體量大而表現比較突出。“應對全球消費電子需求下行和品牌激進去庫存，面板廠目前的減產幅度還不夠，應加大減產力度。”