新版券商金股出爐，僅13隻，較稀缺金融科技龍頭成機構心頭肉！四季度潛力概念在哪？漲價題材機構這樣看

★券商對國內外大勢有何新研判？本文關注10月金股，13股獲3家以上券商力薦。

國慶後A股概率性上漲

9月，A股沖高回落態勢明顯，滬指收漲0.68%，深成指下跌0.14%，創業板指上漲0.95%，為10月上攻打下基礎。11個申萬行業錄得漲幅，公用事業、食品飲料領漲，均逾12%；有色金屬、鋼鐵、綜合跌幅居前；地產、金融消費、科技、新能源等板塊快速輪動，部分概念一日游。除去9月30日，兩市成交額整月維持在萬億元以上。

個股方面，剔除次新股後，9月大牛股多為周期股。資產重組概念廣宇發展一騎絕塵，收穫13連板，累計上漲227.14%；電力板塊大金重工、閩東電力股價翻倍；環保清水源、元宇宙中青寶漲逾80%；恆潤股份、寶色股份、冀中能源、金雷股份等能源股上漲幅度均在70%以上。

10月行情即將展開。證券時報·數據寶對近10年國慶後5個交易日A股市場表現進行梳理後發現，除指數小幅回調的2014年和全年低迷的2018年之外，其餘年份大盤均錄得上漲。天風證券表示，風險窗口期將過，節後A股大概率上漲；但預測模型基於歷史數據，仍需關注市場環境變動等風險。

機構對10月行情持謹慎態度

三季報仍有望超預期

多數機構對10月行情持謹慎態度。東吳證券認為，受疫情、房地產、消費等因素影響，節後各基本面數據顯示的經濟下行力度或超預期，美債上行風險和尚未明朗的美債務上限也為市場增加了新的不確定性；光大證券認為，在PPI高企的價格環境下，A股上市公司三季報仍有望超預期增長。

宏觀系統性風險較小

招商證券表示，美聯儲Taper節奏和未來加息預期均相對鷹派，對海外流動性預期形成壓制，美元指數階段性走強、美債收益率顯著回升。全球疫情邊際改善且經濟運行與疫情進一步脫敏，中美關係出現“交易性機會”。銀河證券則稱，Taper節奏基本明朗，後續政策落地和實施預計對資產表現影響有限。

同時，機構認為，恆大事件對於A股來說是結構性擾動而非系統性風險，市場擔心的房地產引發金融風險的問題已確定將有緩解。9月下旬，央行、銀保監會表示要對於房地產金融實施審慎管理，維護房地產市場的健康發展。

“限電”影響有望趨緩

銀河證券表示，多省區限電對製造生產造成較大衝擊，後續可能會傳導內需走弱，消費疲軟，經濟進一步走低。鑒於限電停產對經濟擾動過大，提高電價、加快構建新型電力系統等解決方案可能很快落地，市場有望重回“雙碳”主題。

國泰君安認為，能耗雙控下，原材料漲價對中下游企業盈利的擠壓短期內雖然難以緩解，但考慮到穩增長與穩就業的邊界，限產政策與供需矛盾最為突出的時點即將過去。

關注三季報業績有望高增長個股

光大證券表示，歷史上看，個股10月漲幅與其三季報業績增速呈明顯正相關關係。值得注意的是，對於上遊資源板塊，應盡量選擇業績高增長且未來仍存在漲價預期的個股。部分漲價預期走弱的周期股，儘管其業績可能很好，其股價表現可能也將持續走弱。

基建股獲機構集中推薦

行業配置方面，由於經濟下行壓力較大，四季度有望持續發力的建築材料、水泥、機械設備等基建產業鏈成為各家券商的心頭肉；同時，能耗雙控背景下的光伏、風電等成長型板塊，熱度居高不下、估值仍有空間的新能源、半導體板塊也均有券商推薦關注。

券商10月金股出爐

綜合16家券商10月金股研判，共13股獲3家及以上券商推薦。東方財富最為矚目，共進入6家券商10月金股名單。華金證券表示，公司是具備互聯網基因、自有流量和金融牌照的稀缺金融科技標的，目前PE處於歷史低位，或將全面受益於資本市場活躍與中長期發展。貴州茅台獲5家券商推薦位居第二；葯明康德和中國中免各獲得4家推薦。

機構評級數量前三分別為五糧液、貴州茅台和中國中免，各有50家、46家和42家機構參與評級。機構評級潛力前三分別為中興通訊、華友鈷業和五糧液，上漲空間分別為47.49%、45.29%和36.02%。除中國電建之外，其餘個股機構評級數量均逾20家且一致預測上漲空間均在10%以上。

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