節後毛雞出欄有所恢復，短期價格以震蕩為主，農產品今日行情？

劉倩楠

投資諮詢從業證號：Z0014425

航運/集裝箱運力

【重要資訊】

1.干散貨運價:10/12日BDI報1873點,環比-1.6%,同比-66.1%。

2.集裝箱運價:10/7日當周SCFI集裝箱運價指數1922.95,環比9/30日當周持平,同比-58.6%,其中上海-美西集裝箱運價2399美元/FEU,環比9/30日當周持平,同比-62.3%;上海-歐洲集裝箱運價2950美元/TEU,環比9/30日當周持平,同比-61.8%。

3.據生產快報數據顯示,今年1至9月份,寧波舟山港完成集裝箱吞吐量2631.8萬標準箱,同比增長9.8%。

4.由於能源、食品和服務成本仍有所上升,美國9月份PPI漲幅超過預期。10月12日周三,美國勞工部發布的數據顯示,美國9月PPI(生產者價格指數)同比增長8.5%,較上月的8.7%有所回落,但高於預期的8.4%;PPI環比上升0.4%,為三個月來首次上升,高於預期的0.2%及上月的-0.1%。

【行情展望】

集裝箱方面,國際貨幣基金組織預計2022年全球經濟將增長3.2%,與7月預測值持平;2023年全球經濟增速將進一步放緩至2.7%,較7月預測值下調0.2個百分點。基本面來看,供給端周轉效率提升使得有效運力得到釋放,國慶假期後航司大幅削減運力部署,有望緩和運價跌幅。需求端受俄烏衝突和全球高通脹的影響,歐美國家需求預計四季度將出現明顯走弱,美國9月PPI超預期,核心CPI預計繼續強勁上漲。集裝箱運輸供需格局正逐漸轉為寬鬆,短期預計運價繼續走跌,但跌幅有所收窄。

干散貨方面,煤炭方面歐洲能源危機背景下煤電重啟提振需求,國內動力煤主產區疫情反彈供應和調運受限,旺季下游電廠補庫力度較大,對進口動力煤的需求仍有支撐。鐵礦石方面,國內疫情造成廢鋼用量減少對鐵礦需求形成支撐,關注未來鋼廠限產力度以及未來基建項目的推進情況。糧食方面,發運量受俄烏衝突升級和美國內河水位下降導致的運輸受阻影響,發運依然有所承壓,預計10月底前密西西比河水位不會出現好轉。綜合預計旺季支撐下干散貨運價震蕩偏強,但高度有限。

大豆/粕類

【外盤情況】

CBOT大豆指數上漲1.12%,報收1404.5美分/蒲,美豆粕指數上漲1.34%,報收409.4美元/短噸。

【相關資訊】

1.USDA:10月月度供需報告下調大豆單產至49.8蒲/英畝(前值50.5,預期50.6),出口20.45億蒲(前值20.85億),壓榨22.35億(前值22.25億),帶動結轉庫存維持至2億蒲(預期2.45億);

2.油世界:當前阿根廷地區仍然面臨較為嚴重的乾旱,在10月過去的前11天中降雨持續偏低並且未來可能將持續至10月18日,但布宜諾斯艾利斯省、聖菲省和科爾多瓦省降雨狀況表現尚可,玉米種植推遲到10月6日,僅完成13%,而去年為24%,隨着農民們在10月下旬開始播種大豆,但從11月中旬開始,種植速度才開始加快;

3.油世界:9月份阿根廷大豆出口銷售的顯著增長減輕了對美國大豆在10月和11月世界市場上裝運的依賴。然而,美國物流鏈的意外延誤給許多進口國的大豆加工商帶來了問題,鑒於巴西的季節性出口供應量較低,中國開始採購南美豆粕;

4.我的農產品:截止10月7日當周,11家油廠大豆實際壓榨量為152.35萬噸,開機率為52.95%,其中大豆庫存為376.31萬噸,較上周增加3.31萬噸,增幅0.89%,同比去年減少167.59萬噸,減幅30.81%,豆粕庫存為34.11萬噸,較上周增加0.97萬噸,增幅2.93%,同比去年減少31.78萬噸,減幅48.23%。

【交易策略】

1.單邊:USDA月度供需報告繼續意外偏利多,但盤面漲幅不大或暗示豆類本次沖高動能相對比較有限,繼續維持遠月空單思路;

2.套利:MRM01價差縮小

3.期權:買M2301-C-4100&賣M2301-C-3950離場(觀點僅供參考,不作為買賣依據)

油脂板塊

【外盤影響】

Cbot美豆油主力價格變動幅度+0.20%至65.60美分/磅;BMD馬棕油主力價格變動幅度+1.11%至3733令吉/噸。

【重要資訊】

1.美國農業部周三公布的10月供需報告顯示,美國2022/23年度大豆播種面積預估為8750萬英畝,9月預估為8750萬英畝。美國2022/23年度大豆收割面積預估為8660萬英畝,9月預估為8660萬英畝。美國2022/23年度大豆單產預估為49.8蒲式耳/英畝,9月預估為50.5蒲式耳/英畝。美國2022/23年度大豆產量預估為43.13億蒲式耳,9月預估為43.78億蒲式耳。

2.印尼棕櫚油農民協會秘書PEKANBAR表示,目前廖內省的油棕農民對化肥的高昂價格感到非常困惑。同時,油棕植物要生產出高質量的產品,就相當依賴化肥。

3.LaSalle Group:儘管疏浚後駁船的流動情況有所改善,但仍有大量的駁船積壓在密西西比河的不同河段,吃水/駁船尺寸均受到限制,無法大幅增加駁船流量。鐵路服務不佳的情況已經顯現,開往美西的列車晚了一周,這將最終減緩出口貨物的運輸。

【交易策略】

1.單邊:油脂昨日保持小幅震蕩,豆油在現貨端火熱的帶動下,盤面上漲較多。後續單邊建議逢低做多01豆油,逢高試空05菜油。

2.套利:Y2211-Y2301正套,部分繼續持有。

1000以下布局,Y2301-Y2305正套。

-800布局以下Y01-OI05正套。

3.期權:保持觀望。

玉米/玉米澱粉

【重要資訊】

1、10月美國2022/2023年度玉米種植面積預期8860萬英畝,9月預期為8860萬英畝,環比持平;10月美國2022/2023年度玉米收穫面積預期8080萬英畝,9月預期為8080萬英畝,環比持平;10月美國2022/2023年度玉米單產預期171.9蒲式耳/英畝,9月預期為172.5蒲式耳/英畝,環比減少0.6蒲式耳/英畝;10月美國2022/2023年度玉米產量預期138.95億蒲式耳,9月預期為139.44億蒲式耳,環比減少0.49億蒲式耳;10月美國2022/2023年度玉米總供應量預期153.22億蒲式耳,9月預期為154.94億蒲式耳,環比減少1.72億蒲式耳;10月美國2022/2023年度玉米總消耗量預期141.5億蒲式耳,9月預期為142.75億蒲式耳,環比減少1.25億蒲式耳;10月美國2022/2023年度玉米期末庫存預期11.72億蒲式耳,9月預期為12.19億蒲式耳,環比減少0.47億蒲式耳。

2、美國農業部周三公布的10月供需報告顯示,阿根廷2022/23年度玉米產量預估為5500萬噸,9月預估為5500萬噸。阿根廷2022/23年度玉米出口預估為4100萬噸,9月預估為4100萬噸。巴西2022/23年度玉米產量預估為1.26億噸,9月預估為1.26億噸。巴西2022/23年度玉米出口預估為4700萬噸,9月預估為4700萬噸。中國2022/23年度玉米進口預估為1800萬噸,9月預估為1800萬噸。全球2022/23年度玉米產量預估為11.6874億噸,9月預估為11.7258億噸。全球2022/23年度玉米期末庫存預估為3.0119億噸,9月預估為3.0453億噸。

3、10月美國2022/2023年度小麥種植面積預期4570萬英畝,9月預期為4700萬英畝,環比減少130萬英畝;10月美國2022/2023年度小麥收穫面積預期3550萬英畝,9月預期為3750萬英畝,環比減少200萬英畝;10月美國2022/2023年度小麥單產預期46.5蒲式耳/英畝,9月預期為47.5蒲式耳/英畝,環比減少1.0蒲式耳/英畝;10月美國2022/2023年度小麥產量預期16.5億蒲式耳,9月預期為17.83億蒲式耳,環比減少1.33億蒲式耳;10月美國2022/2023年度小麥總供應量預期24.39億蒲式耳,9月預期為25.53億蒲式耳,環比減少1.14億蒲式耳;10月美國2022/2023年度小麥總消耗量預期18.63億蒲式耳,9月預期為19.43億蒲式耳,環比減少0.80億蒲式耳;10月美國2022/2023年度小麥期末庫存預期5.76億蒲式耳,9月預期為6.1億蒲式耳,環比減少0.34億蒲式耳。

4、據外媒報道,法國農業部下屬的農作物辦公室FranceAgriMer周三上調了法國對非歐盟地區的軟小麥出口預估,目前預估較上一年度高出15%,但表示銷量將取決於烏克蘭穀物出口情況。FranceAgriMer在一份穀物供需展望報告中表示,目前法國向歐盟27個成員國以外的軟小麥出口量預估為1010萬噸,高於7月時預期的1000萬噸。法國是歐盟最大的小麥生產國,受千旱影響,該國小麥產量略有下滑,但由於俄烏衝突導致黑海小麥出口受阻,夏季時的旺盛需求令法國受益。

【交易策略】

1.單邊:美玉米平盤報收,美國收成減少帶來的支撐被起下調需求預估造成的支撐所抵消,宏觀經濟轉弱,美玉米秋收期間,在地緣衝突不出新變化情況下,美玉米期價回調壓力加大。國內玉米期價短期偏強運行,但秋收期間再上行空間不大,預計區間震蕩為主。建議產業客戶可以等待反彈高點參與賣出套保。

2.套利:觀望。

3.期權:等待反彈賣出c2301-C-2860,或賣出c2301-C-2860並賣出c2301-P-2660。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

生豬

【市場信息】

1..現貨報價:昨日晚間全國生豬收購價繼續上漲,其中東北地區26.4-26.8元/公斤,上漲0.4元/公斤,華北地區26.8-27.4元/公斤,上漲0.6-0.8元/公斤,華東27.2-28元/公斤,持穩或小幅上漲0.6-0.8元/公斤,西南地區26.4-27.4元/公斤,上漲0.2元/公斤,華南地區27.8-28元/公斤,維持穩定;

2.仔豬母豬價格:截止2022年10月8日當周,全國15公斤仔豬價格665元,較上一周上漲28元/頭,母豬價格1781元,較上一周上漲1元/頭;

3.歐盟農業市場展望:2022年歐盟豬肉產量將下降5%。具體來看,德國、波蘭、比利時、羅馬尼亞和意大利受影響較大,荷蘭和法國受影響較小。非洲豬瘟(ASF)仍對德國豬肉生產造成嚴重影響,2022年1-6月豬肉產量同比下降10%;西班牙2022年豬肉產量增長勢頭不及2021年強勁。由於投入成本持續上漲和非洲豬瘟共同影響,預計2023年歐盟豬肉產量將小幅下降0.7%;

4.農業農村部:"農產品批發價格200指數"為128.77,上升0.12個點,“菜籃子”產品批發價格指數為130.77,上升0.14個點。全國農產品批發市場豬肉平均價格為33.50元/公斤,上升0.1%;牛肉78.77元/公斤,上升0.7%;羊肉67.27元/公斤,持平;雞蛋12.04元/公斤,上升1.4%;白條雞19.28元/公斤,下降1.1%。

【交易策略】

1.單邊:國內現貨基本面緊張情況仍未充分解決,但近期需要提防政策干預的期價的影響,建議繼續維持小幅回調思路,輕倉試空;

2.套利:LH1-3反套

3.期權:買LH2301-P-23500同時賣出LH2301-P-22500(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

雞肉

【重要資訊】

1.白羽肉毛雞:今晚山東毛雞價格預計走低0.05至4.45元/斤。(卓創資訊)

2.白羽肉雞苗:山東大廠雞苗明日報價走穩4元/羽。(卓創資訊)

3.分割品:10/12日華北、東北地區板凍大胸價格穩中偏強,報10.4-10.8元/kg。(卓創資訊)

4.卓創資訊:9/30-10/7日當周本周卓創資訊監測白羽肉雞樣本企業共計出苗量4803.2萬羽,環比跌幅0.2%,同比跌幅10.4%。

5.卓創資訊:9月肉雞養殖成活率94%,環比8月增加2pct,同比去年同期持平。

6.9月份中國白羽肉雞出欄量4.6億隻,環比-1.7%,同比-2.3%。2022年1-9月,白羽肉雞合計出欄量36.04億隻,同比-4.3%。

7.據新京報援引路透社報道,根據歐洲食品安全局、歐洲疾病預防和控制中心與歐盟禽流感參考實驗室的數據,6月以來歐洲陸續發生了大規模的禽流感,已經影響了歐洲37個國家,從挪威的斯瓦爾巴群島到烏克蘭,是有記錄以來的最大地理範圍。歐洲這次被稱為“有史以來最大規模”的禽流感疫情,造成的損失也是巨大的,目前已經有近4800萬隻禽類被撲殺。

【行情展望】

供應端,預計節後毛雞出欄有所恢復,但考慮9月雞苗補欄量不多,預計10月毛雞供應量整體仍偏少。需求端,遼寧瀋陽、營口、海城、錦州等地的新冠疫情問題零星複發,山東地區也出現疫情反彈,對運輸和終端消費形成壓制,考慮節後適逢消費淡季,預計短期價格以震蕩為主。四季度苗量供應不多,在高養殖成本的支撐下,毛雞整體價格仍有望處在高位。

雞蛋

【重要資訊】

1.現貨:昨日全國主流雞蛋價格上漲為主,主產區均價為5.66元/斤,較前一交易日價格漲0.08,主銷區均價為5.99元/斤,較前一交易日價格漲0.11。今天全國雞蛋價格上漲為主,北京市場價格上漲,主流石門,新發地、回龍觀等主流批發價270元/44斤,較昨天價格漲5元,大洋路截至早晨7點累計到貨7車,走貨正常,主流批發價格280-285元,較昨天價格漲5元。上海蛋價有穩有漲,普通粉蛋價格265元/45斤,較昨天持平,紅蛋為169-170元/27.5斤,較昨天漲3元。今天東北遼寧價格、吉林價格有上漲、黑龍江蛋價漲;山東主流價格多數上調,河南蛋價漲、山西價格、河北價格漲、湖北價格有漲、江蘇有漲、安徽價格上漲,局部雞蛋價格有高低,蛋價繼續震蕩盤整,走貨正常。

2.卓創數據:2022年9月份全國在產蛋雞存欄量為11.84億隻,環比增加0.2%,同比增加1.6%,符合預期。9月份卓創資訊監測的樣本企業蛋雞苗月度出苗量(佔全國50%)為3746萬羽,環比增加4.3%,同比減少2.2%。

3.根據卓創數據:10月7日一周全國主產區蛋雞的淘汰量分別是1390萬隻,較上周減少3.8%。根據卓創資訊對全國的重點產區市場的淘汰雞日齡進行監測統計,10月6日當周淘汰雞平均淘汰日齡523天,較前一周增加1天。

4.根據卓創數據:10月6日當周全國代表銷區雞蛋銷量為7324噸,較上周減少3.3%。

5.根據卓創數據:10月6日當周生產環節庫存和流通環節庫存增加,生產環節周度平均庫存有1.2天,較前一周增加0.18天,流通環節周度平均庫存有0.88天,較前一周庫存增加0.1天。

6.昨天全國主產區淘汰雞價格有穩有跌,主產區山東、湖北價格上漲,淘雞主產區均價在6.6元/斤,與前一日價格漲0.04

7.歐洲食品安全局(EFSA)警告稱,這種高度傳染性的禽流感病毒通常會在夏天消失,而今年卻持續存在。專家擔心它可能會傳染給人類並引發另一場大流行。這波禽流感波及37個國家,是歐洲暴發史上最大規模的禽流感。就在近日,西班牙發現了今年首例人感染禽流感病例。

【操作建議】

1、單邊:存欄方面,根據最近的存欄數據以及補欄數據推測,未來一段時間從產存欄蛋雞量將呈現逐步下降的趨勢,且當前存欄也處於歷史同期的低位,而今年產蛋率也相對較低,因此雞蛋供應相對偏少。而需求端,國慶後各地疫情爆發,居民囤貨情況增加,短期內雞蛋需求量增加。雞蛋現貨價格並未出現國慶後的季節性下跌,反而價格相對偏強,可見市場雞蛋的供需相對偏緊。從當前的雞蛋現貨價格來看,雞蛋期貨價格相對偏低,此外10月份期貨價格也相對偏強,建議多單繼續持有,但是漲到4600-4700的前期平台時建議了結部分多頭頭寸。

2、套利:由於現貨價格強勢,預計近月強遠月相對弱。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

白糖

【重要資訊】

1、美國農業部(USDA)周三預計,美國2022/23年度糖供應料增加,因進口量增加且國內產量小幅上升。美國政府一直試圖增加糖供應,因麵包商和糖商等消費者抱怨糖價過高。在月度供需報告中,USDA預估美國2022/23年度(10月開始)糖總供應量為1,453萬短噸,高於9月預估的1,437萬短噸。庫存/使用比從13.5%升至14.8%。

2、本月上調2021/22年度中國食糖進口量50萬噸,對其他估計數據暫不作調整。2021/22年度中國食糖產銷結束,截至9月末,全國累計產糖956萬噸,比上年度減少111萬噸;累計銷糖867萬噸,比上年度減少95萬噸;累計銷糖率90.7%,比上年度加快0.5個百分點。食糖年度均價為每噸5706元,處於預測範圍內,比上年度每噸漲328元,漲幅6.1%;國際原糖年度均價為每磅18.9美分,在預測範圍內,比上年度每磅上漲2.3美分,漲幅13.9%。

3、巴西甘蔗行業協會(Unica)報告顯示,9月下半月,巴西中南部主產區糖產量為170萬噸,較之前一年同期下降27.3%。Unica報告,9月下半月,巴西中南部地區乙醇產量為14.2億公升,同比減少28.6%。Unica報告,9月下半月,巴西中南部地區甘蔗壓榨量為2,529萬噸,較去年同期下降29.7%,因該國主要甘蔗生產區出現大雨天氣。報告顯示,9月下半月,巴西糖廠將45.4%的甘蔗用於製糖。

【交易策略】

1.單邊:原糖期貨沖高回落,巴西降雨影響壓榨進度,但原油回落拖累糖價。原糖上漲帶動進口成本走高,不過國內新榨季開始,需求仍然疲軟,短期可能仍是弱勢震蕩為主。

2.套利:觀望。

3.期權:觀望。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

棉花-棉紗

【外盤影響】

隔夜ICE美棉價格大跌,12月合約跌3.6美分/磅(-4.07%)至84.86美分/磅。

【重要資訊】

1、截至10月11日24時,2022年度棉花加工數據如下:新疆累計加工14.11萬噸,較去年同期的33.66萬噸減少58.08%。11日當天新疆皮棉加工1.91萬噸,去年同期日加工量4.52萬噸。

2、根據USDA最近報告,本年度全球棉花產量下調8.6萬噸至2570.3萬噸,各國變化不大;全球棉花消費量大幅下調65.9萬噸至2516.9萬噸,其中中國下調21.8萬噸至794.7萬噸,印度下調21.8萬噸至522.5萬噸,巴基斯坦下調10.9萬噸至217.7萬噸;全球棉花期末庫存大幅調增67.8萬噸至1913.1萬噸,其中國中國上調22.7萬噸至815.7萬噸,印度上調27.4萬噸至222萬噸。上年度全球棉花消費量也下調45.6萬噸至2555.4萬噸,兩個年度消費量一共下調111.5萬噸。報告偏空。

3、據印度旁遮普邦、拉賈斯坦邦等地的私人棉花企業反饋,9月中下旬以來北部棉區籽棉陸續採摘、上市,10月份交貨的棉花價格也一度跌至6500-6550盧比/毛德(MSP最低收購價6080盧比/公擔)。不過,隨着近幾日印度國內S-6/J34等陳棉現貨報價強勁反彈,再加上中部棉區降雨、南部棉區降雨仍有所持續,農民和棉花企業對2022/23年度棉花產量、品質的擔憂升溫,因此新棉10/11月份交貨價小幅上漲。

【操作建議】

1、單邊:目前軋花廠機采棉收購均價在5.4-5.8元/公斤,最近籽棉收購價格略有上漲,高的有到6元/千克的,皮棉加工成本增加。由於新疆疫情,各地流動性受限制,皮棉加工進度較慢,且由於出疆困難內地棉花庫存較低,紡織廠求購困難,現貨價格上漲,對近期的市場價格形成支撐,但是昨天USDA大幅下調全球棉花消費量,預計鄭棉開盤補跌,但是當前高價現貨支撐預計下跌空間有限。

2、套利:考慮1、5月份為棉花上市高峰期,而9月份供應量少且需求好,建議可考慮空5月多9月。

3、期權:觀望。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

花生

【重要資訊】

昨日國內花生價格平穩運行,吉林產區花生陸續晾曬,預計近期上貨量將有所增加。河南產區走貨情況表現不一,部分白沙產區價格小幅上調0.05元/斤,報價維持在5.25-5.40元/斤;大花生產區延續偏強運行,報價維持在5.25-5.35元/斤。油廠到貨量穩定,整體較為有限,魯花萊陽、正陽、新鄉等工廠到貨量維持在200-400噸,成交價格9500-9900元/噸,部分高報價格10000元/噸。臨沂金勝、玉皇少量到貨,油料米成交價格9300-9600元/噸。

花生油:國內花生油市場平穩運行,原料支撐下,油廠油粕挺價意願明顯。花生粕價格維持穩定,花生粕價格維持在5300-5450元/噸。近期花生油銷售一般,油廠策略維持保粕思路為主,其餘工廠入市意願增加。價格來看,目前國內壓榨一級普通花生油主流報價在17700元/噸;小榨濃香型花生油市場報價不一,主流報價為20000元/噸。

【操作建議】

單邊:昨日花生保持震蕩。整體產業格局來看,當前花生價格較高,除油廠外,對高價的花生接受程度較差,下游消費也在走弱。當前階段處在多空博弈的階段,油廠的收購意願將會直接影響花生的行情,資金情緒也將會影響盤面的高度,與花生的基本面關係不大,建議暫時保持觀望。

月差:保持觀望。

期現策略:01合約基差在-600左右,但花生盤面仍有上漲空間,可以擇機選擇更高點位進行操作。但花生交割庫庫容預計已經是飽和狀態,操作前應先確認庫容,並鎖定舊花生的貨源。

(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)