台積電：三季度凈利同比增長近80%，美國新規對公司影響可控｜硅基世界

2022世界半導體大會台積電展區（來源：鈦媒體App編輯拍攝）

鈦媒體App 10月14日，晶圓代工龍頭台積電（TPE：2330/NYSE：TSM）星期四（10月13日）發布三季度財報。

財報顯示，台積電三季度實現營收6131.4億新台幣（約合人民幣1390億元），同比增長47.9%；凈利潤為2808.7億新台幣，同比增長79.7%。該季度，台積電7nm及以下先進制程營收佔比達到54%。

台積電總裁魏哲家在公司三季度業績會上稱，經過初步評估，美國政府出口管制新規對台積電的影響有限且可控。他透露，公司位於南京的工廠已獲得美國政府為期一年的授權，包含28nm與16nm產線。年內可繼續向美國供應商採購芯片生產設備。

具體財報上，從收入來源看，台積電三季度智能手機業務收入佔比達41%，環比增長25%；高性能計算業務（HPC）收入佔比達39%，季度增長4%；物聯網業務收入增長33%至10%。

地區方面，來自北美客戶的收入佔總收入的72%，高於二季度的64%，來自中國大陸的收入佔比為8%，低於上季度的13%。

製程銷售方面，台積電5nm半導體出貨量佔總營收的28%，7nm佔比達26%，16nm佔比達12%，共計佔比達66%。魏哲家表示，受手機、個人電腦等部分客戶需求下滑影響，四季度7nm及6nm製程投片遞延，產能利用率預估需要數個季度時間回到過去水平，這種情況會持續到2023年上半年。

與此同時，台積電宣布將全年資本支出下調至360億美元，這也是繼三個月前第一次下修後，再一次下調資本支出預測，較先前預期的400億至440億美元，降幅達18.1%，並稱談明年資本支出規模仍言之過早。被市場視為2023年半導體市場放緩的重要訊號。

對於原因，魏哲家表示，一半是由於目前中期展望產能優化，另一半是因持續面臨半導體設備交付挑戰。他指出，半導體供應鏈持續去化庫存，預期庫存水位已在第三季觸頂，本季將可下降，但庫存調整可能延續至明年上半年。雖然消費市場需求疲弱，但在數據中心及車用電子需求穩定撐盤下，預期第四季營運可望維持穩定。

談及是否調整海外擴產布局，魏哲家對此回應稱，包括美國、日本、南京廠及高雄廠投資計劃將依規划進行，至於歐洲設廠則不排除任何可能，將視客戶需求、商業機會、營運效率及成本而定。此前有消息指，台積電正考慮在德國德勒斯登（Dresden）一帶設廠。

對於美國新一輪出口管制措施，台積電南京廠已獲得美國商務部為期一年的許可證。台積電向鈦媒體App表示，在遵循相關規範的原則下，南京廠的（28nm成熟製程）擴產營運將依規划進行。但對於鈦媒體App提問關於國內AI（人工智能）芯片設計公司訂單是否繼續執行話題，台積電不予置評。

有消息稱，壁仞科技、天數智芯、地平線在台積電的代工訂單仍持續運行。而據研究機構伯恩斯坦（Sanford C. Bernstein）分析師Mark Li表示，美國對於 AI 和超級計算芯片的出口管制措施，對台積電2023年的營收影響估計將低於0.5％，即便進一步升級，最壞情況下，可能衝擊台積電2023年營收的5％。

存儲安全專家Marco Mezger在社交媒體上表示，目前台積電、三星等企業仍然可以在中國生產產品，他不認為這種情況會因美國的新政造成大的改變。有大量的工廠和全球產量的份額，世界依賴這些工廠和份額。

實際上，受外部經濟環境影響，台積電股價大跌，今年以來已跌近36%。

台積電預計，第四季度營收約為199億美元至207億美元區間，毛利率、凈利率將較第三季度維持高檔。以美元計，台積電今年營收仍可望增長34%至36％。

展望未來，魏哲家認為2023年半導體產業可能出現下滑態勢，但對台積電而言仍將是營收增長的一年，仍將維持高成長態勢。在HPC應用驅動先進制程需求，未來幾年，台積電營收的年複合成長率（CAGR）預期達15%至20％維持不變。

晨星在一份研究報告中表示，台積電因AI、物聯網和HPC增長而股價被低估，預期業績增長“可能會持續數十年”。

受利好業績影響，凌晨台積電ADR收盤時漲3.92%。截至發稿前，台積電周五（10月14日）早盤大漲逾4%，優於台北股市大盤。（本文首發鈦媒體App，作者｜林志佳）