糧食危機不止影響胃，還將影響農業股

全球糧食危機再響警報。

近日，泰國政府發言人表示，泰國與越南計劃聯合提高大米價格；據媒體報道，印度政府可能會收緊大米的出口。

值得一提的是，大米被認為是幫助防止世界糧食危機惡化的主糧，而印度、越南、泰國是全球大米出口量前三大的國家，出口總量佔全球的70%。

因此，這三個國家對大米等農業大宗商品的出口限制或提價，令市場擔心會進一步惡化糧食危機和促使全球消費者的食品成本上漲。

與此同時，俄羅斯也有最新表態，據央視新聞報道，俄羅斯農業部表示，至2022年8月底之前，不打算取消對葵花籽的出口禁令；此前，全球食糖產量第八的巴基斯坦，宣布全面禁止食糖出口；正深陷戰爭困局的烏克蘭，則宣布限制蕎麥、黑麥和燕麥等農產品出口。

如今，許多國家開始實施糧食出口禁令，根據國際食物政策研究所（IFPRI）最新數據，有20多個國家正在限制糧食或肥料出口。受影響品項繁多，如小麥、玉米、植物油、雞肉、牛肉、馬鈴薯、番茄、豆類、糖、磷鹽岩、氮肥等。

事實上，多個國家禁止出口食品是為了優先保證本國的供應，使糧食能夠自給自足，保證糧食安全。

當越來越多的國家，把糧食（副食品）當作重要資源保護、限制甚至禁止出口的時候，全球性的“糧食戰爭”事實上已經爆發了。

目前，以小麥、玉米、大豆為代表的國際糧價持續走高，依然高位運行。

具體來看，美玉米主力合約由年初的584.75美分/蒲式耳漲至目前的765美分/蒲式耳，漲幅為30.82%；美小麥主力合約由年初的736美分/蒲式耳漲至目前的1130美分/蒲式耳，漲幅為53.53%；美稻米主力合約由年初的最低點14.5美分/蒲耳式漲至目前的17.11美分/蒲式耳，漲幅為18%；美大豆主力合約由年初的最低點1353美分/蒲式耳漲至目前的1676美分/蒲式耳，漲幅為23.87%。

其中，尤其以小麥期貨漲幅最高。自年初以來，CBOT小麥期貨已經開啟連續上漲模式，尤其是2月初至3月8日期間，近一個月時間內漲近70%，並在3月8日達到階段高點1363美分/蒲式耳。

之所以會爆發“糧食大戰”，跟烏俄戰爭、疫情反覆和天氣，有着密切的關係。

烏俄戰爭的兩大當事國——俄羅斯和烏克蘭都是重要的農產品生產大國，戰爭會影響糧食的生產、收穫、加工、運輸和貿易。尤其是烏克蘭，戰爭爆發後4000多萬人口裡，接近1000萬人在國內或者國外做難民，農業生產受到嚴重影響是必然的。烏克蘭日前警告，其糧食產量今年恐大幅下降50%。

其次，農業生產的效益受氣候變化的直接影響。印度作為世界第二大小麥生產國，今年遭遇122年來的極端高溫天氣而影響糧食供應，就是個典型案例。

據路透社報道，今年2月，印度預計全年小麥產量可達創紀錄的1.11億噸，當時印度商業部長甚至在推特豪言：“印度農民正養活全世界”。但受高溫天氣影響，這一立場很快改變。據路透社援引的報告分析，印度今年小麥收成受高溫影響預計將減產6%。印度政府官員說，“根據政府2月份發布的產量估計，我們本可以輕鬆出口超過1200萬噸小麥，但現在看來將會減少出口。”

至於疫情對農業的生產影響，更是全球性的。比如在中國，有些地方為了防疫限制農民下地工作，甚至核發“春耕證”。

與此同時，糧食危機直接推動了相關標的的股價快速抬升，5月30日，糧食概念股大漲，金健米業一字板漲停，中水漁業漲8%、東方集團漲4%，農發種業、北大荒漲超3%。

具體到個股，盈利能力傳遞的確定性也是投資者關注的維度，從一季度來看，北大荒、新農開發、隆平高科、蘇墾農發、農發種業等種植、種業個股均表現良好，比較長期看好。

根據2022年第一季度顯示，北大荒凈利潤4.41億元，同比增長17.44%，銷售毛利率為70.03%；新農開發凈利潤0.47億元，同比增長104.61%，銷售毛利率為45.46%；隆平高科凈利潤0.54億元，同比增長34.38%，銷售毛利率為44.89%；蘇墾高發凈利潤1.34億元，同比增長15.04%，銷售毛利率為14.00%；農發種業凈利潤0.19億元，同比增長4517.6%，銷售毛利率為9.30%。

不過也不用過分擔因為全球糧食價格高企會抬升國內種植企業的盈利預期，我國主糧庫存高，政策影響力大，能有效控制國際市場行情的傳導。