寫給在股市中虧錢的你：成功的交易者只需要反覆做好兩件事？

“我今天是一個成功者是因為我昨天是一個凄慘的失敗者。”

這是讓我難忘的一句話，每一個能夠享受一筆成功交易的投機者曾經都經過痛苦的失敗，無論這個失敗是大是小。成功的交易員必定經歷過從失敗到學習到成功的過程。這個過程中，無疑失敗是出發點，只有你在面臨痛苦的損失的時候，你才能真正的想到關鍵的問題。

在這個市場中，我每天都會看到很多交易員因為虧損而感到沮喪，他們打不起精神來。甚至覺得交易變成了可怕的事情。損失絕對不是夢魘，而是黎明的曙光。成功的交易者總是在損失之中有所收益。他們總是在損失之後問自己，我在市場中的失敗做了什麼？我為什麼會失敗？這些失敗能教給我什麼？我以後如果避免他們？只有你弄清楚這些問題，你才能夠不犯相同的錯誤。

我們要學會控制損失，我們在很多書籍上都看到如果迴避風險避免損失放到第一位，甚至我們自己也在控制損失。可是損失總是不避免的降臨在我們頭上，同樣的損失甚至不止一次的降臨。這是究竟什麼原因？因為你根本不懂得如何控制損失，在可怕的事情發生後你依舊在我行我素。你只是在頭腦中想到了問題，而沒有去試圖解決它。而對於西方成功的交易員，損失變成了一種藝術，他們在儘可能的避免損失。如果我們想成為好的交易員，我們必須掌握它。

有句話“如果你不知道怎樣損失，你就最好收拾好你的行李，因為你在股票市場的日子屈指可數”。

勞倫斯的一句話：“如果人有兩種讀書生活的話：第一種就是讓人去犯那些必須犯的錯誤,而第二種就是從這些錯誤中受益。”這句話對於交易者而言多麼有啟發性。我們必須學會面對失敗，事實上，成功或者失敗完全取決於你如何面對失敗。

成功的交易者往往更關注兩件事：順勢交易、嚴格止損。

趨勢跟蹤最基本的交易策略：截斷虧損，讓利潤奔跑。

在交易市場上，大家都知道應該是“順勢而為”，都懂得“逆勢而為”非常危險，然而在具體操作時卻通常不知道如何做才是順勢而為。

順勢為何這麼難？大概有如下的原因。

（1）由於你不相信趨勢，趨勢並不是不存在，只是你不太相信。

（2）由於你心裡總想着回調，害怕回調，不知道怎樣處理回調。

（3）由於你沒有一套順勢的規則。

趨勢跟蹤交易系統的五個核心問題：

在什麼樣的市場買賣？

不知哪個市場將會發生大的趨勢——因此需要多元化。

應該買賣多少？

冒的風險太大，你就有可能破產；冒的風險小，去除交易費用，你會得不償失。良好的資金管理是在兩者之間找到平衡。保守的下注方法帶來保守的績效，可是賭注越大，風險就越大。大膽的賭博導致毀滅。

你在什麼時候買入？

用大的利潤彌補小的虧損。趨勢跟蹤交易者進場和離場的規則是利用價格技術指標作參考。技術指標只是交易的一小部分，而不是全部。它們是工具箱里的一套工具，而不是工具箱本身。

你什麼時候清理虧損頭寸？

虧損頭寸清理的時候是越快越好。一個人意識到所犯的錯誤，並且立即放棄虧損，那麼，他在10次中做對了3、4次，就可以為他帶來財富。

你什麼時候退出獲利的頭寸？

讓利潤無限增長。如果你賣出兌現，那些利潤就變成真實的。但是，趨勢仍然是向上的。你剛剛犯了一個極大的錯誤，因為你限制了利潤的增長。趨勢仍然向上，就還不是退出獲利頭寸的時候。

趨勢跟蹤交易者不相信抄底和逃頂是可行的，因此他們不設定利潤目標。利潤目標限制利潤。人為地設定利潤目標，只是為了讓自己安心，但是，你可能會限制了大趨勢的潛能。

趨勢交易的雙重投機方法

通過多年的摸索與測試，找出一種趨勢交易雙重投機交易的可靠方法。

這種雙重投機操作的方法為：

價格處於非常寬廣的橫向盤整期，你可以進行一種基本上稱為逆趨勢交易的遊戲一一價格回折到交易區間的下方時買入，反彈上升到上方時賣出。

然而，一旦市場跳出這個橫向盤整的時候，無論是朝哪個方向，就要捨棄逆趨勢交易所建的倉位，順着突破所出現的強勢方向建立倉位。

必須始終如一遵守所有的交易信號，由於一月初下跌段的大利潤超過市場橫向盤整期間的一連串小虧損。

市場鎖定在很寬廣的區間之內。這一時期，可以逆趨勢交易。在上方附近做空，下方附近回補和做多。逆趨勢倉位只會用收盤止損點來保護，止損點設在區間外不遠處。

收盤價無論朝哪個方向突破，均要清掉逆趨勢倉位，來建立新的順勢倉位。

要執行此策略，必須先確定每個市場的價格趨勢是橫向，還是有明顯的走勢（上揚或者下跌）。那麼，如何確定趨勢是橫向，還是有明顯的走勢？

（1）日線圖、周線圖以及月線圖仔細研究和判斷。

（2）確認趨勢一個很客觀的方法就是運用動向交易系統（DMI）。利用0至100的量數衡量新市場形成趨勢的程度，數值越大就表明趨勢越強，數值越小就越趨近於沒有趨勢的橫向盤整。

（3）移動平均線、波動性、震蕩量以及時間周期。

對於每一個橫向盤整市場，必須找到支撐點與阻力點。收盤價若低於所指出的支撐點，趨勢就會反轉往下；如果收盤價高於所指出的阻力點，趨勢就會反轉上漲。

上漲走勢市場什麼時候反轉成橫盤（收盤價低於所指出的支撐點），下跌走勢市場什麼時候反轉成橫盤（收盤價高於所指出的阻力點）。對於每一個橫向整理盤，你必須找到如下的事情。

（1）盤整區上方和下方。

（2）從收盤價來看，價格水準（市場操作點）在哪裡從橫盤變為上漲（往上突破）或者從橫盤變成向下（往下突破）。

止損點指出了應該清掉逆勢倉，建立順勢倉之處，是在橫向盤整區間以外。退出逆勢空頭倉的買入止損點是在交易區間的上方。退出逆勢多頭倉的賣出止損點是在交易區間的下方。

設立止損點時，必須先考慮自己願意在所建倉位上承受多少的損失，再看你入市點在哪裡，止損點就設在萬一造成虧損，虧損金額等於自己願意承受的總虧損的地方。

不但是將止損點當作清倉點而已，還會在這裡逆向操作。假如市場收盤價到達我的買入或賣出止損點，會改為建順勢倉。

止損點和建倉點在交易區間邊際各佔一半。

雖然交易是逆勢而為，然而市場一旦達到你的止損點，你必須要停止原先的做法，改為順勢交易。同樣，只有在收盤價達到止損點時才這樣做。

至於如何退出順勢的倉位？

還是利用止損點，無論是賺錢還是賠錢，一到止損點就退出。順勢倉初步的止損點是設在你所能接受的虧損處。

假如市場對你有利，你還是必須面對退出賺錢倉位的問題。經驗顯示你絕對找不到可行和可靠的方法，賣到最高點和買到最低點。設立“有效率”的止損點，等待市場自動將你帶出場。隨着市場對你有利的走勢，不斷亦步亦趨往前挪進你的止損點，一直到最後遇到止損出場為止。

順勢倉止損出場（這裡所講的是盤中觸及止損點，而不是收盤才止損退出）時，不一定表明趨勢已經發生反轉，那很可能只是表示你已經到痛苦的極限，最好能壯士斷腕，認賠退出，保存部分的利潤。最好用單純的清倉止損，不要去跟別人學用什麼反轉止損。如果大趨勢並沒有改變，你一定有機會在有利的時機再入市。

縮小所建倉位的規模和交易次數不要那麼頻繁，一定不要在寬廣的橫盤中高買低賣。

順勢和逆勢交易策略若運用得恰當，並且能夠保持客觀和嚴守紀律的態度，應該可以大幅提升你的整體交易業績。

關於資金控管：停損與停利；加碼與減碼；風險與利潤

資金管理適用的原則因人而異，而不是“放之四海而皆準”，只有相對合理或合適。參照基金的評價方式，綜合風險係數、波動率、收益期望，並結合筆者的操作習慣和心態特點，總結出以下資金管理的原則。

安全進入法則：每個部位建立過程必須調整為正。

最少擔心法則：操作之後以心情輕鬆很放鬆為好。

最小後悔法則：面對上平下三種可能皆不會後悔。

減少波動法則：收益穩定而權益凈值的波動較好。

中庸發展法則：在收益與風險中求得平衡能接受。

當然投資者也可自己總結出不同的資金管理原則。注意以上這些原則並不是“收益最大化”或“最快見成效”，而是力求穩定發展。另外，有關原則還包括不與別人攀比“凈值增長率”（承擔風險不一樣），以及“誰比誰更正確”（只有主力才知道）。

一般的原則做法就是：1/3的賬戶資金運用於交易，1/2的賬戶資金用於後翼資金，剩餘的資金就以帶息儲備資產方式持有。

無論是散戶或是基金、交易大戶，在操作交易的時候，最多的進場資金不可超過所有資金的30%，隨時保有解套和反向交易資金是風險控制的基本重要觀念。舉一個例子來說明，當你運用30%的資金入場做多時，一旦行情發生反轉時，這時候剩下的資金不但能夠幫助你解套，還能夠乘勝追擊反手做空。

交易的資金管理，是交易過程中最重要的一個部分，是每個想要成功的交易者所必須逾越的門檻。許多很有投機天分的交易者的交易賬戶都曾出現過巨大的盈利，然而後來卻大幅回吐，這是什麼原因？那一定是資金管理不當，當然進場、出場技術、止損的執行以及情緒性因素等也是賬面造成虧損的原因，然而最大的問題一定是資金管理和風險控制。

大多數人將資金管理只是定義為風險控制（止損）的概念，實際上資金管理包含“頭寸管理”和“風險控制”兩部分。資金管理中，頭寸管理包括資金品種的組合、每筆交易資金運用的大小和加碼的數量等，這些要素最終都將影響你的整個交易業績。

簡而言之，資金管理就是管理你的交易資金的技能。有人將它稱為一種藝術，或者是科學，事實上它是兩者的一個組合，科學在其中佔領導地位。資金管理的目標是通過減少失敗的交易中的損失和最大化盈利的交易中的收益來累積資金。當你看到綠燈亮起，穿過馬路的時候，你依然要左右看一看是否有瘋狂的司機無視信號燈的信號而逆行橫衝過來。不管什麼時候你的交易系統給出你一個交易信號，資金管理就好比穿過馬路時左右看看那樣，最優秀的交易系統也需要資金管理的保護才能使你持續盈利。

資金管理要點如下：

（1）確定每一個市場的最大虧損限額，譬如本金的1%-3%，準確的數目則取決於賬戶規模的大小。對小額賬戶而言，把虧損限制在資本金的1%可能沒有實際可操作性。由於止損限度太緊，市場價格受到各種因素左右上下頻繁波動，可能讓你遭到一連串虧損。確立限額的技術沒有什麼神奇之處，它只是幫助強化約束力，用一種客觀而系統的方式來控制虧損。

（2）將每筆頭寸的風險與各自交易的最小資金數額相當。把風險限制在一定比例之內，使得可承受的風險一定比例相當是一種合理策略，特別對交易來說更是如此。交易的資金是根據每一次交易來確定的，通常與市場的變異性相關聯，並且間接地與各個市場的風險和利潤潛力相關聯。

（3）留有2/3當作儲備金。交易者不應把超出資本金1/3以上的資金用於投機交易賬戶，當作持有頭寸的資金金。而必須留有2/3當作儲備，持有生息，充當緩衝層。假如賬戶中的資產下跌，必須尋找機會縮減頭寸，以便維持所建議的1/3比例。

（4）截斷你的虧損。不管何時你建立一個投機交易頭寸時，都必須清楚地了解哪兒是你的退出點（止損點）。經驗的交易者，他們坐在聯網的監視器前，心裡都有一個約束點，在看到價格達到平安退出點時馬上平倉。他們也許並不想真的給場內下達止損指令，特別當他們持有大量頭寸的時候，是由於這可能會是一塊磁鐵，吸引場內交易者的注意去撞擊這一止損價格。這裡的關鍵就在於約束，不下達止損訂單不必被用作過度滯留於市場的借口，也不必被用作耽誤在止損點清盤的借口。

具體資金管理分配（因人而異）：

1）牛市可動用100%資金，震蕩市可動用60%資金，熊市可動用30%資金，其餘資金留作他用。

2）牛市用70%的資金做長線，30%的資金滾動；震蕩市用100%的資金做波段；熊市則三分資金做短線。

3）三分資金短線法：開盤一份追漲停板，開盤15分鐘內留一份追強勢股，收盤前半小時留一份追強勢股。

4）做中、長線時，根據產業板塊風險的不同狀況，最高的板塊投入資金不超過50%，每行業持股不超過2家。

5）做中、長線時，根據熱點周期、股票優劣、個股股性的不同，單股資金最多不超過行業可投資金的100%。

6）根據進場機會的不同，把資金分成三份分批進場，至少是兩份。且只有盈利後才能追加第二份資金。

7）資金少且經驗不豐富的時候，可只持股2隻；但無論資金多大，同時持股不超過三行業共6隻。

8）當你需要繼續購買多餘的股票時，一定要先賣掉最差勁的那隻股票，不要再抱有幻想。

9）當熊市來臨的時候，先空倉，後調整。

假如建立的頭寸從一開始就與你所期望的運動相反，下達正確的止損訂單，能夠讓你在合理的虧損範圍之內退場。

然而假如市場開始向著有利於你的方向運動，就會給你的賬戶交易帶來賬面利潤，你又應該怎樣對待止損保護呢？你自然想使用某種策略來推進止損價格，在市場出現逆轉的情況下，不至於賬面上可觀的利潤轉化成為巨額的虧損。

投機市場的遊戲就是一個管理和控制風險的遊戲， 而不是追求利潤的遊戲

估計很多人不同意這樣的看法， 但這是我的理解，這使我很安全！ 盯住止損，止損是自己控制的； 不考慮利潤，因為利潤是由市場控制的！ 其實資本市場的實質就是資本再分配， 最高的境界就是心態的較量。

大多數人都要過戰勝自己這一關， 能儘快意識到自己的弱點才有可能少走彎路！股票就是“賭博”，玩的就是心態， 贏時要放膽，輸時要捨得放棄。 對行情賺到錢沒啥了不起， 看對行情虧了錢還能不受影響接着下單才厲害。 自己不是輸在盈利能力, 而是死在虧損大了捨不得砍，老是幻想能挺回來。 允許自己犯錯並能控制自己的虧損應該是最終的目標。

戰勝自己很難的， 我覺得能明白自己的毛病想法去避開比較現實。 只做自己有把握的行情， 做單不用想的那麼複雜，簡單有效就行。 根據自身特點找到合適的方法， 就能在市場活得長久，紀律和心態控制比技術提高更重要。

男兒在世，一諾擲地，自當濺血赴約， 然投機市場，比拼的是放棄的技巧，似不宜過分執著為好。 任何時候忘記了去尊重市場，都會鑄下大錯。 在不同的市場環境下採取什麼樣的戰略戰術才是長期成功的關鍵。 思考創造了人，多想想，想透澈點，盲從會死人的。

任何一種方法固定下來都能最終贏利，只是科學控制倉量的學問。 久錯必對，久對必錯，取長去短，少取長活，不戰則已，戰則必勝。 在有成績後可以放棄，而在受到挫折後絕對不可放棄。 因為成功是最後一分鐘來訪的客人。（對做大趨勢者尤為重要）

金融交易的全部---- 就是要有一套有效的價格趨勢策略, 加上良好的資金管理和風險控制機制。 用“分散”而“持久”的手段， 在投機市場上長期地佔有概率優勢，而不是孤注一擲。 既然是做趨勢就不應該經常換短線來做， 因為趨勢和短線考慮的角度是不同的，手法也不一樣。 操作方法到一定程度要繼續改善也是很難的， 因為無論如何都有出錯的概率存在。

永遠不要把自己置於危險境地，永遠不要承擔過度的風險。 只要你在入場前確定了自己能夠承受得起的風險， 從原則上來說那就是個好交易。 “計劃你的交易，交易你的計劃”， 說起來很容易的一句話， 但是你是否能夠“交易你的計劃”，卻是最關鍵的一點，也是最難執行的。

因此，對於交易而言，重要的不是你看對還是看錯，重要的是看對時，你賺多少，看錯時你虧多少。

彼得林區曾說，如果能找到預測上漲的線圖，那我就能找到更多相同的線圖，但他的發展卻是往相反方向。線圖只是輔助工具，不是全部。說得甚是，如果線圖就是全部，那股票就一點也不好玩了。套進公式就可以了，不是嗎？線圖是人類交易該商品的心理狀況、資金狀況等等的累積。但是顯現出來的是價格、成交量、k線、各種指針，而在這些信息裡面，決定你的動作的只有兩個..買進或者賣出。

線圖的右邊是最迷人的；線圖的左邊是最清楚的。會漲的股票的條件都一樣，但是一樣條件的股票未必會漲。買賣之間，需要一點看圖的實力，買賣之間，也需要一點運氣。

有人說，如果每一波都讓你抓對了，那股票有什麼樂趣可言？好奇怪的一句話，我們操作股票不就是希望每一波都做對的方向？不就是追求可以低買高賣的轉折點嗎？每一波都抓對有什麼不好？不是人生一大樂事嗎？

其實，認真想起來，這句話並沒有錯。因為我們是人不是神，不可能每一個點位都抓對，十次裡面命中個七八次已經很不錯啰！如果能夠波波都對，包括點位也都對，那麼早就是超級大富翁了，股市真的沒什麼好玩的。因為都在你的手掌心了嘛，還玩什麼。

看對了，高興一下，看錯了，檢討一番。對對錯錯之間，如何讓對的時候多賺一點，錯的時候少虧一點，年終結算的時候，盈餘多一點，也就對了，如果每年都能夠盈餘，那不就是對了嗎？

回檔是好事不是壞事，讓有獲利的人跑一趟，讓空手的人有機會買，不是皆大歡喜嗎？過高回測頸線不是很正常嗎？你是不是摩拳擦掌準備承接了呢？承接點還沒到，請耐心等待，這是比忍功的時候。

能賺能守，才是贏家。一波上漲會創造很多贏家，但是一個500點的回檔，會讓很多贏家變輸家。差別在哪裡？真正的贏家知道要跑，假的贏家只會享受帳面上的利潤，空歡喜而已。

最後，投資者能夠理性思考，掌握正確思維方法論的人極少。但是要能夠持續獲利，則還要有比思維方式還要多的東西。關注大概率事件，同時防範小概率事件所造成的大風險。

一套科學技術分析方法的背後有一定有着深刻的理論基礎和哲學背景。找到了這套技術分析的源頭，才能從本質上把握這套技術，看清其全貌，明了其長處和死點，這樣在具體應用中，才能得心應手，提高勝算，並不斷的豐富和發展這套技術。