“固收+”周報（第38期）丨薪酬管理指引出爐：基金經理績效薪酬遞延支付不少於3年，至少拿出三成進行跟投

監管要聞

一、證監會下發10份罰單！涉及6家券商，境外業務違規成為“重災區”

6月10日，證監會一口氣公布了10份罰單，涉及中金公司、光大證券、中信證券、信達證券、海通證券和國融證券等6家證券公司，另有8位券商從業人員被採取了行政監管舉措。

此為證監會例行對券商，尤其是投行業務的常規罰單匯總，去年初開始，證監會定期匯總會內相關部門、派出機構、自律組織等依法對券商投行業務採取的行政監管措施、自律懲戒措施，按季度在投行業務違規處罰信息公示平台集中公示，此前已有上百條監管信息集中公布。證監會相關人士表示，將加大監管執法力度，着力完善制度規則體系，強化市場聲譽約束，促進投行主動歸位盡責。

證監會對中金公司採取了出具警示函的行政監管措施。證監會發現中金公司存在返程子公司天津佳成投資管理有限公司從事中金公司自用房地產投資開發項目，同時，有46家冗餘的特殊目的實體（SPV）未在規定期限內完成清理、22家SPV未在規定期限內完成層級上翻。

光大證券則是因為境外子公司中國陽光富尊移民服務有限公司從事的移民服務不屬於金融相關業務範疇，存量業務尚未完成清理。未督促境外子公司完成所持OP EBS Fintech Investment Limited、東北特殊鋼集團股份有限公司、齊齊哈爾國宏投資中心（有限合夥）股權（合夥份額）清理。未按期完成至少1家子公司、1家特殊目的實體（SPV）的註銷，以及11家子公司、3家SPV的層級調整，未能有效壓縮境外子公司層級架構。

此外，中信證券、信達證券和海通證券均因境外業務違規被出具行政監管措施。

國融證券則主要是因為在擔任上海富控互動娛樂股份有限公司出售上海中技樁業股份有限公司重大資產重組財務顧問過程中，未對標的資產的收入、關聯交易及上市公司的對外擔保等情況進行審慎核查。

對此，證監會表示，始終高度重視投行業務質量，多措並舉督促保薦機構歸位盡責，把好資本市場“入口關”。建立健全投行業務違規處罰信息公示機制，強化市場聲譽約束是其中一項重要措施。

二、中基協發布基金公司績效考核與薪酬管理指引：基金經理績效薪酬遞延支付不少於3年，至少拿出三成跟投

6月10日晚間，中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）發布《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》（以下簡稱《指引》），落實《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》和《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》規定，並對薪酬結構、薪酬支付、績效考核、薪酬內控管理等方面提出了具體要求。

《指引》提出，基金管理公司績效考核與薪酬管理應當遵循四大基本原則：一是以基金份額持有人利益優先和公司長期可持續發展為導向。二是既能有效激勵從業人員，建立高質量人才隊伍，又有利於防範風險和提高合規水平。三是平衡員工、經理層、股東及其他利益相關者的利益，有利於公司履行社會責任、提升服務實體經濟和國家戰略能力。四是符合我國國情、政策導向和基金業發展實際。

具體來看，《指引》不直接干預基金管理公司的薪酬水平，但要求基金管理公司合理確定和適時調整不同崗位的基本薪酬標準和薪酬結構。其自發布之日起施行，基金公司應在2022年12月20日前對現有績效考核和薪酬管理工作進行調整和完善。根據《指引》，績效薪酬的遞延支付期限不少於3年，遞延支付速度應當不快於等分比例。高級管理人員、基金經理等關鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少於40%，績效考核指標應體現3年以上長周期考核情況。

《指引》強調，基金管理公司應當按照公司治理和合規管理的要求，制定科學的薪酬制度與考核機制，合理確定薪酬結構和水平，規範薪酬支付行為，績效考核應當與合規和風險管理等掛鈎，嚴格禁止短期考核和過度激勵，建立基金從業人員與基金份額持有人利益綁定機制。

另外，基金管理公司從業人員應當根據公司制度和勞動合同，落實公司績效考核與薪酬管理要求，配合公司開展相關工作。

同時，中基協表示，鼓勵基金管理公司立足行業及公司長遠健康發展，加強資本積累，在強化投資者教育、風險應對、信息科技與慈善捐贈等投入的前提下，統籌考慮人力成本與股東利潤分配。

三、中國證券投資基金業協會地方協會座談會順利召開

中國證券投資基金業協會官方消息稱，近日，中國證券投資基金業協會（以下簡稱中基協）在前期書面調研的基礎上，通過視頻方式召開了地方協會座談會，進一步聽取地方協會對行業發展及中基協工作的意見與建議。來自上海、深圳、廣東等十二個轄區的十三家地方協會代表和中基協有關負責同志出席會議。

中基協結合前期調研情況，通報了近期開展的重點工作。參會地方協會對本地區工作情況、黨建引領、防疫抗疫、復產復工情況展開交流，並針對中基協自律與服務工作提出意見建議。中基協各相關業務部門對問題進行現場回應和解答。座談會取得了良好的溝通效果。

中基協相關負責同志對地方協會一直以來的支持與幫助表示感謝，對各地方協會及其會員單位在抗擊疫情、保穩定運行和支持復產復工方面作出的積極貢獻致以敬意，並表示中基協將進一步積極構建長效溝通協作機制，為各地方協會有效服務行業提供更多的支持。同時希望各地方協會利用地緣優勢，繼續有效發揮自律和監督作用，加強行業黨建引領，促進行業交流，推動行業文化建設，與中基協一起致力於凈化市場生態，提高行業自律與服務水平，共同促進行業高質量發展再上新台階。

四、銀保監會：加大養老行業金融支持力度，合理滿足養老服務機構融資需求

6月10日，中國銀保監會辦公廳發布了關於銀行業保險業加強新市民金融服務有關情況的通報，銀行保險機構要因地制宜開展產品和服務創新，加強新市民金融服務，銀保監局積極推動政策措施落地。以下是通報具體內容：

（一）創新產品和服務，強化對新市民創業就業的金融支持

一是優化調整已有信貸產品，擴大新市民金融服務供給。

二是推出專屬信貸產品，專項支持新市民創業就業。

三是持續優化保險服務，強化對新市民創業就業的保險保障。

（二）加強住房金融服務，滿足新市民安居需求

一是加大對保障性住房建設的金融支持力度。

二是支持住房租賃市場健康發展。

三是為新市民合理購房需求提供信貸支持。

（三）完善健康和養老金融服務，增強新市民基礎民生領域保障

一是積極發揮健康保險保障作用。中國人壽、平安養老、太保壽險、人保財險等積极參与廣州“穗歲康”城市定製型商業醫療保險項目，將非廣州戶籍持有居住證滿2年人員納入參保人群，推動醫療保障有效覆蓋至新市民群體，參保人數累計達9.3萬人。平安養老保險在福建推出保費低廉的城市定製型普惠醫療保險“八閩保”，面向全省群眾，不與戶籍掛鈎，目前新市民累積參保3.06萬人次，累計賠付26人次，賠付金額超35萬元。

二是加大對養老行業的金融支持力度。建設銀行、中國銀行、交通銀行加大對養老產業的信貸支持，合理滿足養老服務機構的融資需求。目前，中國銀行養老產業客戶數1974戶，養老產業授信餘額85.57億元。建設銀行、交通銀行支持養老產業貸款餘額分別達32億元、24億元。中國人壽廣東分公司積极參与長期護理險項目試點，為廣州383萬參保人提供長期護理經辦服務，實現參保人醫保待遇和長護待遇無縫銜接。

三是助力優化社保和醫保服務。農業銀行推出即時制領卡一體機，支持客戶全流程線上申領社保卡，將社保卡申領時間由原來的至少1個月縮短為5分鐘。北京銀行推出“智慧醫保”服務，新市民持北京銀行任一借記卡，可通過手機進行醫保資金管理。中國銀行加強與雲南、黑龍江、河北等醫保局的合作，開立異地就醫費用結算專戶，便利備案新市民異地就醫直接結算。

（四）積極落實政策要求，加強新市民培訓教育金融服務

一是支持新市民職業技能培訓。

二是加強對新市民子女教育的金融支持。

（五）針對新市民特點，提升基礎金融服務的可得性和便利性

一是積極優化開戶等基礎金融服務。

二是助力保障新市民合法權益。

“固收+”新品發行

一、民生銀行：牽手華夏理財推出首隻獨家定製固收債權類產品

2022年6月14日，民生銀行將推出該行首隻定製理財公司產品——“華夏理財固收債權系列”理財產品。該產品由華夏理財有限責任公司（以下簡稱華夏理財）發行管理，僅面向民生銀行個人客戶銷售，其募集資金100%投資於優質信用債券、非標準化債權等固定收益類資產，投資風格穩健、期限適中，具有綜合費率低等優勢。

據了解，早在2021年4月，民生銀行與華夏理財即建立產品代銷關係且雙方互為行外首家合作機構，目前已代銷現金管理、固收純債、固收增強等多款理財產品，並曾於去年10月20日攜手上架華夏理財固收增強周周定開等首批“跨境理財通---北向通”理財產品，共同為支持粵港澳大灣區金融市場互聯互通貢獻力量。在此前良好合作基礎上，經民生銀行精心挑選，本次雙方再次聯袂推出首隻定製固收債權系列理財產品，力爭實現強大的客戶服務能力與優質的產品投資管理能力的完美結合。

本款產品的發行管理方華夏理財在固定收益領域有着豐富的管理經驗。該公司的非標類資產，一是在公司投研部門的保駕護航下，通過對宏觀經濟、中觀產業和微觀標的的聯動研判，提升資產挖掘能力；二是基於謹慎性原則，建立健全嚴格的評價體系和項目評審機制，有效防控融資人主體風險；三是制定規範和嚴密的投後管理制度及要求，落實主體責任、嚴格管理流程，保障資金按時回收。

二、國聯安基金：國聯安中證同業存單AAA指數7天持有期正在發行

據了解，國聯安中證同業存單AAA指數7天持有期基金於近日正式獲批（代碼：015956），該基金將由國聯安實力派固收女將萬莉擔綱，於6月8日起正式發行，為低風險偏好、尋求穩健收益的投資者提供閑錢理財新工具。

資料顯示，國聯安中證同業存單指數基金為被動指數債券型基金，通過被動指數化投資，對標的指數進行有效跟蹤實現投資收益，能夠有效降低個券對整個投資組合的影響，該基金投資於同業存單的比例不低於基金資產的80%，另外的20%的資產配置將選擇具有良好流動性的金融工具，如短債、短融資產，進一步豐富產品組合的收益來源。

值得一提的是，該基金擬任基金經理是多種現金類產品管理經驗豐富的老將萬莉，其金融從業已超16年，證券從業超14年，擁有銀行金融市場部交易工作經驗，對同業存單等貨幣投資工具的操作理解也較為深入，善於根據市場情況制定長期和階段性投資策略，能在流動性和收益之間做好權衡，目前擔任國聯安基金現金管理部總經理。

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