12月21日奧飛轉債上市價格預測，華翔轉債、佩蒂轉債申購

奧飛轉債上市價格預測

奧飛轉債將於12月21日上市交易，正股奧飛數據（300738）前一個交易日（12月20日）的收盤價為22.19元，轉股價為22.02元，轉股價值為99.2。

奧飛轉債的債券評級為A+級，評級一般；發行規模為6.35億，規模一般；股東配售率為77.40%，配售率較高；頂格申購單賬戶中籤0.0141，中籤率較低。

根據當前市場及可轉債交易行情，奧飛轉債在21日開盤估計會有30%的溢價率，預計開盤價格為129元。如果開盤價格明顯低於預期，可購入；如果在預期價格附近，建議先觀察為主。

華翔轉債申購

華翔將於12月21日開始申購。

看公布的資料，華翔轉債的債券等級為AA-級，等級較好；發行規模為8億，規模一般。轉股價下修條件為“當公司股票在任何連續三十個交易日中有二十個交易日的收盤價低於當期轉股價格的 80%時”，下修條件嚴苛；有可轉債回售條款。

正股華翔股份{603112} 前一個交易日（12月20日）的收盤價為12.93元，轉股價為12.99元，轉股價值為99.54。轉股價值稍低。

華翔轉債的期限為6年，其到期可收到總金額為2.50+1.50+1+0.6+0.4+115=121元，將可轉債作為純債計算價值，假設年利率為4%，當前可轉債的債券價值為121/（1.04）^6=95.63，純債價值較高。

華翔股份公司概況：

山西華翔集團股份有限公司主要聚焦在白色家電、工程機械和汽車製造三大行業,持續延伸產業鏈、提升附加值,從零件到部件,逐步成為細分行業的領導者、行業規則制定者。華翔集團擁有成熟的迪砂垂直分型、水平分型、真空負壓造型(V法)、樹脂砂等鑄造工藝、精密加工工藝,主要客戶涵蓋丹佛斯、恩布拉科、美的、格力、台灣瑞智、松下、三菱;大陸汽車、TRW、南方天合、法雷奧;豐田、林德、Terex、Haulotte,Jcb、Kalmar、Doosan等世界一流企業。同時，，積極引進國內外高端人才,實施人才驅動戰略,推動企業轉型升級,大力發展“新材料”、“新技術”。“新材料”意為從黑色金屬,向更高附加值的鎂、鋁、鈦、鎬、鎳等有色金屬轉型,並向軍工、航空航天產業邁進。“新技術”則是着力發展3D打印、智能製造,持續進行技術升級、產業升級,推動華翔製造向更高端邁進,實力引領全行業變革。下一步,華翔集團將進一步加強創新能力,提升核心競爭力;積極推進國際化戰略,繼續鞏固華翔作為全球清潔節能、綠色環保的家電核心零部件供應基地的地位。

華翔股份三季度報的主要財務數據如下：

公司前三個季度營業收入為24.56億元，較2020年同期實現78.85%的增長。實現歸屬於上市公司股東的凈利潤2.62億元,較2020年同期增長78.1%。公司經營及盈利條件較好。

風險提示： 國內房地產政策持續加壓，房地產市場持續不景氣；汽車銷量持續不及預期；疫情及國際形勢引起的經濟全球化的不確定性。

華翔股份股價走勢圖：

公司股價近半年來有將近30%的漲幅，股價存在一定的回調風險。

根據當前行情，華翔轉債上市時預計會有30%的溢價，其預計開盤價為129元。

華翔轉債為AA-級轉債，目前轉股價值不是太差，正股發展潛力大，純債價值也較好，故建議全額申購。

佩蒂轉債申購

佩蒂同樣將於12月21日開始申購。

看公布的資料，佩蒂轉債的債券等級為AA-級，等級較好；發行規模為7.2億，規模一般。轉股價下修條件為“當公司股票在任意連續三十個交易日中至少有十五個交易日的收盤價低於當期轉股價格的 85%時”，下修條件嚴苛；有可轉債回售條款。

正股佩蒂股份{3..673} 前一個交易日（12月20日）的收盤價為19.50元，轉股價為19.92元，轉股價值為97.89。轉股價值稍低。

佩蒂轉債的期限為5.997年，其到期可收到總金額為2.00+1.50+1+0.6+0.4+115=120.5元，將可轉債作為純債計算價值，假設年利率為4%，當前可轉債的債券價值為120.5/（1.04）^5.997=95.24，純債價值較高。

佩蒂股份公司概況：

佩蒂動物營養科技股份有限公司成立於2002年10月,是我國較早專業從事寵物食品產業的企業之一,同時為我國寵物行業首家在國內A股公開發行股票上市的公司,主營業務集寵物食品的研發、製造、銷售和自有品牌運營於一體,目前擁有好適嘉Healthguard、齒能ChewNergy、爵宴Meatyway、ITI、SmartBalance、Begogo貝家、“佩蒂”、“CPET”、“PEIDI”等國內外品牌,其中“CPET”商標於2013年1月被國家工商行政管理總局認定為中國馳名商標,產品深受客戶好評和寵物及其家庭的青睞。主要經營：寵物營養品及其他寵物健康產品的研發;寵物日用品生產、銷售;寵物食品生產、銷售;貨物進出口、技術進出口;投資管理。

佩蒂股份三季度報主要財務數據如下：

公司前三個季度營業收入為9.15億元，較2020年同期減少5.84%。實現歸屬於上市公司股東的凈利潤7868.4萬元,較2020年同期減少5.19%。今年公司經營及盈利壓力較大。

風險提示：原材料價格上行，匯率波動風險，疫情影響海外生產，產能擴張項目進展不及預期。

佩蒂股份股價走勢圖：

公司股價近半年來有將近15%的回調幅度，股價回調風險得到了一定的釋放。且公司屬於快速發展的行業，疫情過去海外恢復生產後業績有望實現快速增長。

根據當前行情，佩蒂轉債上市時預計會有30%的溢價，其預計開盤價為127元。

佩蒂轉債為AA-級轉債，目前轉股價值不是太差，正股發展潛力大，純債價值也較好，故建議全額申購。