8月收官日歐美慘遭股債雙殺，美股月度齊跌超4%，熱門中概跑贏，歐洲天然氣三日重挫

美國“小非農”ADP私營領域就業在8月顯著放緩，薪資同比增7.6%重燃通脹擔憂。美國樓市繼續降溫了，上周按揭貸款需求再度回落，同比驟降63%。市場等待周五公布的8月非農就業數據，藉此推測美聯儲9月加息幅度和美國經濟衰退前景的線索。

今年票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，到明年初應加息至超過4%，並保持一段時間，2023年都不應降息，她還預警稱金融市場會保持動蕩，經濟增長放緩可能超過預期，“即使經濟陷入衰退，我們也必須降低通脹。”

受能源成本大幅飆升和食品、酒精與煙草漲價的推動，歐元區8月CPI通脹率同比漲9.1%超預期，連續第九次創歷史新高，核心通脹率從前值5.1%躍升至5.5%更引人注目。高盛將下周歐洲央行加息預期上調至75個基點，貨幣市場也幾乎消化了暴力加息的定價。

美股四連跌至一個月低位，8月齊跌超4%，芯片股8月跌近10%，熱門中概跑贏大盤

8月31日周三是8月最後一個交易日，美股原本集體高開，標普500指數盤初最高漲0.7%並一度上破4000點關口，道指最高漲超175點或漲0.5%，上逼3.2萬點大關，納指一度漲逾1%並短暫上破1.2萬點。

可惜好景不長，在對歐美央行9月鷹派加息的市場預期，以及對全球主要經濟體陷入衰退的恐慌之中，開盤90分鐘美股便集體轉跌，臨近尾盤跌幅顯著擴大並均收於日低附近。

截至收盤，美股齊跌四日並再次刷新一個月低位，8月均跌超4%。道指和標普均為三個月里第二個月累跌，納指為五個月里第四個月下跌：

標普500指數收跌31.16點，跌幅0.78%，報3955點至7月26日來最低，8月累跌4.2%。道指收跌280.44點，跌幅0.88%，報31510.43點至7月18日來最低，8月累跌4.1%。納指收跌66.93點，跌幅0.56%，報11816.20點至7月26日來最低，8月累跌4.6%。納斯達克100指數收跌0.57%，8月累跌5.2%。羅素2000小盤股指數收跌0.62%，8月累跌2.2%。

8月標普11大板塊中僅能源和公用事業漲，科技股表現最差。

明星科技股多數下跌，“元宇宙”Meta漲近4%，奈飛漲超1%，但亞馬遜和蘋果跌超1%，微軟和谷歌母公司Alphabet跌0.6%，均連跌四日，與跌0.8%的特斯拉齊創五周新低。

芯片股普跌。費城半導體指數跌超1%，連跌四日至7月14日來最低，8月累跌近10%。英特爾跌超1%再創六年低位，AMD和英偉達跌超2%，均連跌四日至7月中旬來最低。

熱門中概從盤初便顯著跑贏美股大盤。中概ETF KWEB漲近4%，CQQQ漲近2%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲近3%且8月累漲逾6%，成分股燃石醫學周三漲超20%領跑，鬥魚漲超10%，納斯達克100四隻成份股中，京東漲超3%，網易漲超2%，百度漲超4%，拼多多漲超7%至9個月最高。其他個股中，阿里巴巴漲1.7%，B站漲近8%，騰訊ADR和愛奇藝漲超3%，“造車三傻”僅理想汽車微跌，但比亞迪ADR跌近4%，逸仙電商跌約12%。

其他變動較大的重點個股包括：

PayPal漲近2%至一周新高，美國銀行上調評級，公司稱激進投資者Elliott Management 或推動更多改革，從而提高盈利能力。

社交媒體公司Snap確認裁員20%和取消幾個燒錢項目的重組計劃，但兩位廣告業務高管跳槽至奈飛，股價漲近16%後收盤漲幅砍半。

散戶抱團股普跌，3B家居最深跌超27%至8月23日來最低，將裁員和關閉門店以節省成本，計劃發行新股融資，並發布銷售下滑警告。

不少公司發布疲軟全年業績指引。寵物用品零售電商Chewy跌超8%至兩個月新低，服裝零售商Express跌超21%至去年1月來最低，個人電腦製造商惠普跌超7%至10個月最低，數據存儲公司希捷科技跌超3%至19個月最低，均預警客戶削減非必需支出。

但德國汽車供應商博世的歐股漲近3%，將斥資2億美元在美國擴建工廠，從2026年起為電動重型卡車製造燃料電池。俄羅斯天然氣工業股份公司Gazprom上半年利潤創紀錄，首次派發中期股息分紅，一度漲超30%，創2008年來最大盤中漲幅並提振俄羅斯股指。

歐股也盤中轉跌且集體收跌約1%。泛歐Stoxx 600指數跌1.12%，連跌四日至7月15日以來的六周半新低，油氣板塊跌近3%領跌，整個股指8月累跌超5%，全年跌近15%。德股8月累跌4.8%，法股累跌5%，意股累跌近4%，英股累跌近2%，俄羅斯RTS指數累漲超11%。

不少分析認為，隨着美聯儲繼續加息，股市波動性將在短期內持續存在，9月通常是二戰以來美股一年內表現最差的月份。高盛稱，美股8月大幅震蕩，前半個月受通脹觸頂和美聯儲鴿派轉向的預期提振，隨後被鮑威爾等美聯儲高官抗擊通脹的鷹派言論深度打壓。

兩年期美債收益率升破3.50%再創十五年新高，歐債收益率齊創數十年最大單月升幅

歐美央行鷹派加息預期，令歐美主要國家國債收益率攜手齊漲。

10年期美債收益率最高升近8個基點上逼3.19%，再創兩個月最高。30年期長債收益率也升8個基點至3.3%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高漲3.5個基點，升破3.50%再創十五年新高。短債收益率仍顯著高於長債收益率，突顯市場對衰退降至的擔憂。

金融博客Zerohedge表示，5年/30年期美債收益率重新轉為倒掛，5年期收益率收於2008年5月以來最高，8月漲幅為2009年11月以來第二大月度飆升。

歐洲主要國家國債收益率齊創數十年來最大單月漲幅，主要由於天然氣危機加劇通脹擔憂，並推升歐央行鷹派加息的預期，有分析稱，歐債正密切追隨能源市場的發展：

歐元區基準的10年期德債收益率創兩個多月新高，8月累漲超72個基點，為1990年來最大漲幅。對應貨幣政策的兩年期收益率升至6月中旬以來最高，8月漲92個基點，創1981年來之最。

10年期法債收益率升至2013年來最高，兩年期收益率創2011年來最高。10年期意債收益率8月累漲近90個基點，法國與荷蘭基債收益率單月漲幅均為數十年最大。2、5、10年期英債收益率均創史上最大單月漲幅，其中10年期收益率累漲94個基點，兩年期收益率累漲131個基點。

油價盤中跌近4%，美油失守90美元，歐洲天然氣和電價連續三日重挫但月內兩位數大漲

擔憂全球經濟前景和需求展望，國際油價連跌兩日且均連跌三個月。WTI 10月原油期貨收跌2.09美元，跌幅2.28%，報89.55美元/桶，8月跌約6.90%，為年內最差單月表現。布倫特10月原油期貨收跌2.82美元，跌幅2.84%，報96.49美元/桶，8月跌7.19%。美天然氣8月漲近20%。

美油WTI最深跌3.34美元或跌3.6%，失守90美元大關並下逼88美元，國際布倫特10月期貨最深跌3.87美元或跌近4%，日低下逼95美元，11月期貨最深跌3.42美元或跌3.6%，日低下逼94美元，兩種期貨均無法重回100美元關口上方。

上周美國EIA商用原油庫存超預期減少近120萬桶，汽油庫存減少超330萬桶，精鍊油庫存僅小幅增加，需求改善一度推動美油重回90美元。七國集團財長周五將討論對俄羅斯石油出口設置價格上限。在下周一OPEC+產量決策會議前，該聯盟將今年原油供應過剩預期砍半，轉而擔心明年出現供應短缺，但背書沙特提議的減產來抗衡國際油價與基本面“脫節”。

俄羅斯自今日起至9月3日中止通過“北溪1號”向歐洲輸送天然氣，但歐洲天然氣連續三日重挫。TTF基準荷蘭天然氣即月期貨漲7%後轉跌，一度跌超13%並下逼230歐元/兆瓦時，8月累漲17.6%，上周五曾升至340歐元的歷史新高。ICE英國天然氣尾盤跌超11%，8月累漲超16%。同為歐洲基準的德國未來一年電價跌近11%，8月累漲近59%且周一升至1050歐元創新高。

美元徘徊二十年新高，歐元兌美元站穩平價位，英鎊兌美元8月跌超4%為2016年來最差

衡量兌六種主要貨幣的一籃子美元指數DXY兩日連跌，但徘徊於周一所創的二十年高位，嘗試上破109關口，8月漲約2.6%且連漲三個月。歐元兌美元站穩平價位上方，重回一周高位。

英國通脹率已突破兩位數並預計再漲，英鎊兌美元連跌四日，下逼1.16再創兩年半最低，8月跌超4%為2016年來最差表現，英鎊兌歐元單月跌超2%為2021年4月來最差。

美元兌日元升破139後轉跌，仍接近1998年以來的二十年高位。在岸人民幣兌美元收報6.8918元，較周二夜盤收盤漲183點，離岸人民幣兌美元一度升破6.90關口，從逾兩年低位反彈。

主流加密貨幣多數上漲，市值最大的龍頭比特幣漲超1%勉強站上2萬美元關口，仍徘徊六周低位，市值第二大的以太坊漲超2%，連續兩日站上1500美元。

期金連跌四日至一個月新低，8月累跌3%並連跌五個月，倫銅下逼7800美元再創四周低位

受歐美鷹派加息預期和國債收益率走高的打壓，COMEX 12月黃金期貨收跌0.6%，報1726.20美元/盎司，連跌四日刷新一個月最低，8月累跌3%，連跌五個月為2018年9月以來最長周期。現貨黃金一度失守1710美元至近六周低位，最深跌超14美元或跌0.8%。

需求前景堪憂，倫敦基本金屬連續兩日普跌。分析稱，歐美央行官員鷹派發展加劇“硬着陸”風險，令基本金屬近期受到打擊：

被稱為全球經濟風向標的“銅博士”昨日收跌3.6%，周三再跌0.8%並下逼7800美元關口，刷新8月4日來的四周低位，自上周五觸及8300美元的兩個月高位後已跌6%。倫鋁跌超1%至六周低位，昨日跌超2%的倫鋅再跌0.6%，但歐洲電力危機或令能源密集型的鋁和鋅減產支撐了價格。昨日跌超1%的倫鎳微漲，昨日跌近1100美元或跌4.4%的倫錫再跌3.6%，失守2.3萬美元，也創月內低位。

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